《國債期貨與利率衍生品在風險管控中的套用》是2016年5月1日清華大學出版社出版的圖書，作者是鄭適、陳曉軒。
基本介紹
- 書名：國債期貨與利率衍生品在風險管控中的套用
- 作者：鄭適、陳曉軒
- ISBN：9787302432739
- 定價：69元
- 出版社：清華大學出版社
- 出版時間：2016年5月1日
內容簡介,目錄,
內容簡介
《國債期貨與利率衍生品在風險管控中的套用》本書是一部關於金融衍生工具的教科書式的專業著作。 本書集學術性、知識性和可讀性於一體，並且有實務操作借鑑作用。本書在進行原理闡述的同時，引入了國際債券和衍生品領域的許多最新發展；在實際操作部分，本書採擷了大量軟體截圖，融進了自己的實戰體驗；最後本書還通過一些國內典型的交易案例，具體展示了衍生工具的運用場景和效果 。本書主要讀者對象是金融投資類專業的實際從業者、學術研究者、專業學位攻讀者，以及金融監管部門相關人員等。
目錄
第一部分利率市場化、風險管控和衍生工具
第一章我國的利率市場化改革
第一節我國利率市場化改革的進程
一、 貨幣市場利率市場化
二、 債券市場利率市場化
三、 存貸款利率市場化
第二節我國利率市場化改革的動因
一、 利率市場化的背景
二、 利率市場化的優勢
三、 我國實行利率市場化改革的動因
第三節我國利率市場化改革的未來方向
一、 建立有效的基準利率體系
二、 建立金融機構市場化準入和退出機制
三、 增強商業銀行競爭力，健全金融機構自主定價機制
四、 鼓勵和引導民間資本進入金融服務領域
五、 擴大負債產品市場化定價範圍
第二章利率市場化下的利率風險
第一節利率風險簡介
一、 利率風險的來源
二、 利率風險的影響
第二節銀行面臨的利率風險
一、 我國商業銀行的資產負債結構與錯配
二、 利率市場化對商業銀行的影響
第三節保險機構（含社保）面臨的利率風險
一、 保險業費率的市場化改革
二、 利率市場化對保險行業的影響
三、 利率市場化對社保基金的影響
第四節非金融企業面臨的利率風險
一、 非金融企業融資情況概述
二、 直接融資：我國企業融資的改革方向
三、 債券融資：企業直接融資的更優選擇
四、 利率市場化對企業融資的影響
第五節地方政府面臨的利率風險
一、 我國地方政府債務亂象和潛在的風險
二、 規範地方的舉債行為 ：發行市政債
三、 市政債依然面臨利率風險的影響
第三章利率風險管控與衍生工具的運用
第一節利率風險的總體管控思路與對策
一、 金融機構的風險管控
二、 企業債和地方債的發行主體的風險管控
第二節衍生工具是重要的利率風險管控手段
第三節國債期貨等場內衍生品與場外衍生品的比較
一、 場內場外衍生品價格透明度比較
二、 場內場外衍生品流動性比較
三、 場內場外衍生品信用風險比較
四、 場內場外衍生品靈活性比較
第二部分國 債 期 貨
第四章債券
第一節債券簡介
第二節債券定價
第三節債券術語
一、 應計利息
二、 全價
三、 淨價
四、 天數計算慣例
第四節收益率曲線
第五節即期利率和遠期利率
第六節債券價格的利率敏感性
一、 基點價值
二、 久期
三、 凸性
四、 債券敏感性的數學原理
第五章國債、地方債與公司債
第一節我國債券市場概況
一、 市場架構
二、 主要債券類別
三、 我國債券市場目前發展面臨的問題
第二節國債
一、 國債簡介
二、 國債市場結構
三、 我國國債市場發展背景
四、 我國國債流通市場發展現狀分析
五、 我國國債流通市場存在的問題
六、 我國國債流通市場未來發展目標
第三節地方債
一、 地方債簡介
二、 地方債分類
三、 地方債特點
四、 地方債市場參與者
五、 地方政府債券自發自還現狀
六、 地方債務置換
第四節公司債
一、 公司債簡介
二、 公司債特點
三、 公司債市場參與者
四、 公司債目前狀況與未來發展
第六章國債期貨基本知識與理論
第一節期貨簡介
第二節國債期貨的特點和複雜性
第三節國債期貨的基本原理
第四節交割成本和最終結算價
第五節轉換因子和質量期權
一、 一籃子可交割債券和轉換因子
二、 轉換因子的缺陷和質量期權
第六節基差和淨基差
第七節從基差的角度看質量期權
第八節擇時期權和月末期權
一、 擇時期權
二、 月末期權
第九節國債期貨的久期與基點價值
第七章我國的國債期貨
第一節我國國債期貨的規則設計（上）：契約設計
一、契約標的
二、 契約面額
三、 名義票面利率
四、 契約交割月份
五、 報價方式
六、 最小价格變動
七、 交易時間設定
八、 最後交易日和最後交易時間
九、 每日結算價和交割結算價
第二節我國國債期貨的規則設計（下）：交割制度設計
一、 交割流程
二、 交收方式
三、 交割配對原則
四、 交割風險和違約處理
第三節我國國債期貨的國際比較（上）：契約與交割制度比較
一、 契約比較
二、 交割制度比較
第四節我國國債期貨的國際比較（下）：監管與市場狀況比較
一、 監管比較
二、 市場狀況比較
第三部分其他利率衍生品
第八章短期利率期貨
第一節LIBOR及其歷史沿革
一、 LIBOR的概念和基本原理
二、 LIBOR的歷史沿革
第二節歐洲美元期貨
第三節聯邦基金利率
第四節聯邦基金利率期貨
第五節SHIBOR以及我國的短期利率市場
一、 SHIBOR簡介
二、 SHIBOR作為市場基準利率的意義
三、 SHIBOR作為市場基準利率的優勢
四、 前瞻：我國的短期利率期貨
第九章利率互換
第一節普通利率互換
第二節隔夜指數互換
第三節基差互換
第四節利率互換的集中清算（原理）
第五節利率互換定價的新貼現率——聯邦基金利率
第六節人民幣利率互換
一、 人民幣利率互換的產生和發展
二、人民幣利率互換的現狀
第十章利率期權
第一節債券期權
一、 期權基本概念
二、 期權的損益結構
三、 看漲看跌期權平價關係
第二節利率上限/下限
第三節互換期權
第四節利率期權的定價
一、 債券期權的定價
二、 利率上限/下限的定價
三、 互換期權的定價
第四部分國債期貨和利率衍生品：交易規則與程式
第十一章國債期貨的交易規則
第一節國債期貨的參與方式
第二節國債期貨交易軟體簡介
第三節我國國債期貨交易中的風險防範
一、 最低交易保證金制度
二、 每日價格最大波動限制（漲跌停板）規定
三、 梯度提高保證金
四、 梯度限倉標準
五、 大戶報告制度
六、 強制平倉制度
七、 強制減倉制度
第四節關於“327”事件
一、 “327”事件背景
二、 “327”事件經過
三、 “327”事件尾聲
第十二章國債期貨的交易程式
第一節國債期貨的交易規則
一、 開戶條件
二、 開戶流程
三、 下單交易
四、 競價
五、 結算
第二節國債期貨的交割程式
一、 交割結算價
二、 可交割國債
三、 發票金額和應計利息
第三節最便宜可交割債券的判斷
一、 淨基差法
二、 隱含回購利率法
三、 經驗法則
第四節流動性和新發國債對CTD券的影響
第十三章利率互換的交易規則和程式
第一節利率互換規則簡介
一、 交易定義
二、 交易主體
三、 參考利率
四、 交易方式
五、 交易報備
六、 違約處理
七、 日常監控
第二節利率互換的契約要素
第三節利率互換的報價
一、 本幣交易系統報價平台
二、 國際信息終端
三、 貨幣經紀公司等中介機構
第四節利率互換的集中清算（實務）
一、 交易數據接收與處理
二、 提前終止處理
三、 清算退出處理
四、 日間申請接收處理
五、 利息計算
六、 日終清算處理
七、 結算處理
第五節集中清算中的資金操作
一、 結算資金操作
二、 保證金操作
三、 清算基金操作
第六節集中清算中的違約處理
一、 資金、保證金結算違約的處理
二、 上海清算所認定的其他違約情形的處理
第七節清算費用
第五部分國債期貨和利率衍生品：風險對沖與案例選析
第十四章風險對沖方法的選擇
第一節單個對沖與總體對沖
一、 單個對沖
二、 總體對沖
三、 兩者的比較和選擇
第二節完全對沖與部分對沖
第三節靜態對沖與動態對沖
第十五章銀行、保險業的交易實踐與案例
第一節運用國債期貨管理資產負債的期限錯配
第二節運用利率互換管理資產負債的期限錯配
第三節凸性的影響
第四節基準風險和BETA
第五節動態對沖
第六節利率曲線的非平行移動
第七節銀行面臨的期權風險
第八節保險機構的交易實踐與案例
一、 對沖利率風險
二、 退保風險
第十六章非金融企業的交易實踐與案例
第一節使用國債期貨鎖定融資成本：越都投資的案例
第二節使用利率互換最佳化融資結構：伊泰煤炭的案例
第十七章地方政府的交易實踐與案例
第一節北京市地方債的案例
第二節上海市地方債的案例
附錄A世界上一些國家利率市場化的進程和我們的借鑑
一、 世界上一些國家利率市場化的進程
二、 國際利率市場化經驗總結
三、 我國利率市場化的政策建議
附錄B關於美國的利率市場
一、 美聯儲
二、 美國國債市場
參考文獻
