單項投資風險

單項投資風險是指某一項投資方案實施後，將會出現各種投資結果的機率。換句話說，某一項投資方案實施後，能否如期回收投資以及能否獲得預期收益，在事前是無法確定的，這就是單項投資的風險。

基本介紹

• 中文名：單項投資風險
• 類型：經濟學
• 特點：投資風險
• 性質：單項

報酬率

因承擔單項投資風險而獲得的風險報酬率就稱為單項投資風險報酬率。除無風險投資項目（國庫券投資）外，其他所有投資項目的預期報酬率都可能不同於實際獲得的報酬率。 　對於有風險的投資項目來說，其實際報酬率可以看成是一個有機率分布的隨機變數，可以用兩個標準來對風險進行衡量：（1）期望報酬率；（2）標準離差。

計算方法

除了被認為沒有風險的國家公債或國庫券的投資外，其他各種投資的投資報酬率一般是貨幣時間價值(利率)與投資風險價值(風險報酬率)之和。投資報酬率=利率+風險價值率　計算步驟：

在實際工作中，儘管“標準離差”能夠反映投資項目所冒風險的程度，但不便於與其他方案比較，故需計算”標準離差率”。

1.確定投資項目未來的各種預計收益(用xi表示)及其可能出現的機率(用pi表示)，並計算出未來收益的“預期價值”(用\bar{e}v表示)，計算公式：未來收益的預期價值

2.計算“標準離差”(用σ表示)與“標準離差率”(用r表示)。

3.投資風險價值計算公式：標準離差率

4.確定“風險係數”(用f表示)：一般應根據該行業全體投資者對風險反感的態度來確定，通常是風險程度的函式。

5.導入風險係數，計算該項投資方案預期的投資風險價值。

投資風險價值計算公式：

預期的風險報酬率(rpr)=風險係數*標準離差率=f*

預期的風險報酬額(rp)=未來收益的預期價值*預期風險報酬率/(貨幣時間價值+預期風險報酬率

將預期的投資風險價值與企業要求的投資風險價值進行比較：

若預期的投資風險價值>要求的投資風險價值，說明該投資方案所冒的風險大，得到的報酬率小，方案不可行。若預期的投資風險價值<要求的投資風險價值，說明該投資方案所冒的風險小，得到的報酬率大，方案可行。

要求的投資風險價值的計算：

要求的投資報酬率=貨幣時間價值+要求的風險報酬率

要求的風險報酬率=要求的投資報酬率-貨幣時間價值

要求的風險報酬率=未來收益的預期價值*要求的風險報酬率/(貨幣時間價值+要求的風險報酬率)。