基本介紹
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相關理解
Nominal Interest Rate: 名目利率
指一般借貸契約或債券上所載明的利率，為借貸雙方或債券發行人據以計算利息的基礎。 名目利率顧名思義，就是名義上的利率。譬如銀行定存年利率3.00%，那就代表每放100元到銀行，到了年末，理論上應該會變成103元。如果是投資報酬率12.00%的租金，那就代表會變成112元。
實際利率
那實際利率又是怎么一回事，因為物價基本上是會慢慢上揚的，所以當年初一斤15元的雞蛋，漲成16元時，那就會有一個通貨膨脹的比率，（16-15）/15=0.666，等於6.7%的通貨膨脹。實質利率就是拿名目利率減去通貨膨脹率，代表的是等到年末你拿這些錢去買東西時，真正的購買力，畢竟貨幣最後還是得換算成真正的購買力。 主計處每個月會發布消費者物價總指數及躉售物價總指數供作參考，可以依自己的消費習慣自行計算，不過一般而言，通貨膨脹率在台灣大概介於1-7%之間，最近幾年比較偏低。可以參考主計處發表的數字。當成通貨膨帳率。
漫畫
漫畫舉個很簡單的例子，20年前，在巷子口買一碗陽春麵是10元，現在買一碗是30元，如果單算陽春麵的通貨膨脹率(30/10)^(1/20)=105.64%，那代表的通貨膨脹率就是5.64%。
如果20年前以100萬買進某地的房屋，現在市價是300萬，那名目利率就是5.64%，以陽春麵的通貨膨脹率計算的話，實際利率是0%，這樣讀者應該就比較瞭解。(為求簡化，不計房租、維修費、利息、租稅、買賣手續費等支出)
所以當未在投資時，什麼叫比較好的投資呢，一般說來實際利率>0才值得長期投資。每個人的資金取得成本不同，所以另外還得考量資金的成本。
複利影響
一般在銀行這些金融機構，會看到標示的利率，可是常常不論是存款或貸款，當銀行對帳單來的時候，所算出來的金額又跟想像的不一樣。主要是因為銀行所標示的是名目利率(NominalInterestRate)，是未考慮複利效應的一種利率標示方式。當把複利因素考慮進來後，實質所得的利率稱之為有效利率(EffectiveInterestRate)。 一般投資者都知道複利具有強大的威力，是投資理財致富的主要關鍵，可是常常誤以為每年複利次數愈高，期末金額會有巨大的變化，也就是相當於有效利率會大幅上升。所以常聽到有人說，地下銀行是以日計息，那利息可是會嚇死人的。然而事實剛好相反，複利次數高到某種程度後，有效利率便會停滯不前了。地下銀行可怕之處是因為高的嚇人的名目利率，並非每日複利的結果。有效利率和每年複利的次數有關，複利次數愈多次，期末本利和當然愈高，但是次數高到某種程度後，有效利率成長就遲緩，而不再升高了。
名目利率
名目利率
複利因素有效利率指的是每年經過一定次數的複利後，將實際上所產生的利息除以本金的等值利率。例如銀行在實務上，利息是每月結算一次，結算後的利息會加入本金來計算，所以銀行的複利期間是一個月。我們可以利用終值公式來導出每月複利一次的有效利率，終值(FV)的公式如下：
利息=FV–A=A*(1+Rn/12)12–A=A*((1+Rn/12)12–1)
=A*((1+Rn/12)12–1)/A
=((1+Rn/12)12–1
所以Re=(1+Rn/12)12–1，這個利率是經過12月的複利後，所得到的有效利率Re。這利率的真正意思是說，雖然銀行掛牌利率為Rn，但是如果存一年(12個月)的話，經過12個月的複利後，經換算銀行實際付給你的利率等於Re=(1+Rn/12)12–1，那么一年後拿到的利息=本金*Re。
有效利率=5.1162/100=5.1162%。
直接用公式計算Re=(1+R/12)12–1=(1+5%/12)^12-1=5.1162%
有效利率之公式
Re=(1+Rn/m)m–1，m等於每年複利的次數
季複利4 =(1+Rn/4)4–1 =(1+6%/4)^4-1=6.136%
月複利12 =(1+Rn/12)12–1 =(1+6%/12)^12-1=6.168%
日複利365 =(1+Rn/365)365–1 =(1+6%/365)^365-1=6.183%
名目利率6%為例，可以看到當每年複利次數愈多時，有效利率是會往上爬升，但不是呈現線性往上走，而是趨近於6.183%就不再往上走了。每月複利一次的有效利率是6.168%，和名目利率6%相差了0.168%。可是日複利的有效利率是6.183%，和月複利的有效利率6.168%僅相差0.015%，可見每年複利次數愈多，相差就愈少了。下圖就可以很清楚看得到複利次數和有效利率的關係了，當每年複利次數增加時，有效利率的增加率就減少了，最後停在6.183%，亦就是連續複利的有效利率。
費雪公式
名目利率
實質利率
舉例
依費雪公式來看，
當通貨膨脹率>0，則名目利率>實質利率
當通貨膨脹率<0，則名目利率<實質利率
以台灣目前的例子來看，11月的消費者物價指數為4.8%，假設年度的通貨膨脹率平均剛好為2.1%，市場利率為2.25%，則實質利率為2.25%-2.1%=0.15%，代表著目前實質利率非常小，僅有0.15%，而通膨為2.1%，實質的購買力也大幅下降，一般民眾相同的金額所能購買的商品將越來越少，而且在這近幾年綠色執政以來特別明顯。
其他
實質利率小於零，也就代表名目利率比通貨膨脹小。市場上原物料上揚，也帶動著零組件成本均上揚，這對企業來說，無疑是增加製造成本，而企業將成本反映在商品上，也使得商品價格間接向上拉抬。需求消費方面，商品價格上揚，利率以及貨幣供給並未提高，也使得整體消費力將減低，物品變貴，民眾所得未提高之下，將減少消費，而減少消費也使得企業獲利減低，一連串的影響，將使得一國經濟導致停滯或衰退。
通膨的上揚影響層面，可大可小，除了該國政府可利用利率或貨幣政策來控制通膨在一定區間外，通膨上揚也代表著市場上供需不平衡，暫時不考慮其他因素的情況，供不應求之下，使得價格上揚，而對於進出口國來說，匯率也是影響因素之一，匯率變動過大，也影響著商品成本。
當經濟成長過快，也可能導致實質利率為負，不過這可能是短暫的榮景，高通膨對於經濟成長影響更大，也需仰賴政府力量控制，藉由利率或貨幣政策來控制著通膨，以避免出現曇花一現的經濟成長，控制不得宜，將使得經濟衰退。
