募投項目可行性研究

簡介

它應充分考慮證監會關於募集資金運用的要求、市場前景、產品技術含量、對環境的影響、與公司現有實際管理能力、銷售能力的匹配等。合理的募投項目可行性研究是企業通過審核的關鍵。

1、上市公司的發展前景和業績增長主要依賴於募集資金項目的順利實施，因此該問題是發審委關注度最高的問題

2、在募投項目規劃和募投可研報告上倒下了很多公司，二重、天虹、華信、美克、超日、同濟同捷、磐能電力。。。。

證監會會依據募投項目的必要性和可行性分析結果做出判斷是否成功過會

3、投資者會根據企業的募投項目來判斷企業的投資價值和增長潛力

4、募投資金項目和公司的發展目標緊密相關，是公司戰略規劃的實施，是公司最高層面的問題

5、募投資金項目必須和公司實際情況符合，匹配組織的資源和各項能力，過高或過低都會出現問題

6、募投資金項目必須符合外部複雜的市場環境，否則會使公司遭受重大的損失

7、技術是否可以產業化，要在產業鏈上說明清楚

可行性研究是運用多種科學手段(包括技術科學、社會學、經濟學及系統工程學等)對一項工程項目的必要性、可行性、合理性進行技術經濟論證的綜合科學。

項目可行性研究是項目前期工作的主要內容，可行性研究通過市場分析，技術研究，經濟測算，最後確定是否投資一個項目。而募投項目可行研究主要是為企業上市項目融資，或定向增發融資而服務的，有特殊性，企業在選擇中介服務機構時需要選擇專業性較強而且有豐富經驗的合作（例如美信諮詢等）。

對募集資金，主機板、中小板、創業板證監會均有嚴格的管理辦法。涉及到募集資金存儲、募集資金使用、募集資金投向變更、募集資金使用管理與監督等均應在寫募投項目可行性研究報告階段就充分考慮。募投項目可行性研究與業務與技術、細分市場行業研究不能孤立開來。必須通盤考慮。可詳詢專業的諮詢機構例如美信諮詢等。

中國證券監督管理委員會公告(2009)17號《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第28號----創業板公司招股說明書》“第十一節　募集資金運用”

第九十三條

發行人募集資金應當圍繞主營業務進行投資安排，應披露預計募集資金數額、專戶存儲安排、募集資金具體用途、預計投入的時間進度情況。

實際募集資金數額與預計募集資金存在差異的，發行人應說明資金運用和資金管理的安排。

募集資金項目涉及履行審批、核准或備案程式的，應披露相關的履行情況。

第九十四條

募集資金用於提升服務能力、拓展市場行銷、改進技術或管理、改造生產或服務流程或設施、擴充人力資源以及其他圍繞主營業務而提升核心競爭力的，發行人應披露募集資金的具體投資安排，說明對發行人未來經營成果的影響。