創金合信滬港深研究精選靈活配置混合型證券投資基金是創金合信基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：創金滬港深精選混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：創金合信基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.04億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：001662
- 成立日期：20150824
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金積極進行資產配置，深入挖掘受益於國家經濟成長和轉型過程中湧現出來的持續成長性良好的和業績穩定增長的優秀企業進行積極投資，充分分享中國經濟成長和最佳化資產配置的成果，在有效控制風險的前提下，力爭為基金份額持有人提供長期穩定的投資回報。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、滬港通機制下允許投資的香港聯合交易所上市的股票（以下簡稱“港股通標的股票”）、權證、股指期貨、債券、中期票據、中小企業私募債券、資產支持證券、貨幣市場工具、債券回購、銀行存款以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
若將來法律法規或者中國證監會的相關規定發生修改或變更，致使本款前述約定的投資組合比例限制被修改或者取消，基金管理人在依法履行相應的程式後，本基金可相應調整投資限制規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
若將來法律法規或者中國證監會的相關規定發生修改或變更，致使本款前述約定的投資組合比例限制被修改或者取消，基金管理人在依法履行相應的程式後，本基金可相應調整投資限制規定。
投資策略
1、資產配置
本基金採取靈活的資產配置體系，通過對巨觀經濟環境、經濟成長前景、通貨膨脹水平、各類別資產的風險收益特徵水平進行綜合分析，並結合市場趨勢、投資期限、預期收益目標，靈活動態地調整固定收益類資產和權益類資產的比例，以規避或控制市場系統性風險，從而實現長期穩健增長的投資目標。
2、股票投資策略
（1）A股股票投資策略
多種理念方式精選個股，通過企業價值的快速成長或重新估值實現投資資產的增值。
深入研究，對企業、行業的發展脈絡進行全方位的分析，對上市公司業績尤其是業績的質量進行分析，基於對上市公司的業績質量、成長性與投資價值的綜合權衡，選出中長期持續增長或未來階段性高速增長且價值被低估的優質企業作為投資對象。在深入研究基本面的基礎上，堅持價值投資理念，準確把握投資機會，不為短期波動影響。
挑選業務模式簡單、具有較強優勢地位、良好管理團隊、過往業績優良的優秀企業，長期投資，耐心持有等待其價值的持續穩定增加。
保持逆向思維，戰略關注並把握周期性行業的拐點機會、優秀企業受短暫負面訊息影響的逆向機會、熊市末牛市初的系統性機會等。
把握因併購重組、整體上市、增發等各類特殊原因而產生的具有較高確定性收益的股票投資機會，或獲取該事件產生的低風險穩定收益，如具有現金選擇權的併購套利等。
（2）港股通標的股票投資策略
本基金將僅通過滬港股票市場交易互聯互通機制投資於香港股票市場，不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。 本基金採用“自下而上”精選個股策略，重點投資於受惠於中國經濟轉型、升級，且處於合理價位的具備核心競爭力股票。對上市公司進行系統性分析，其中偏重：估值採用多種估值方法，包括P/E（預期）、P/B、PCF、PFCF、相對於NAV 的溢/ 折價、DDM、ROE，與歷史、行業和市場的比較。
成長性：EPS 增長率、ROE 趨勢、行業增長率、市場份額增長率以及增長來源。注重選股，選擇具有持續領先優勢或核心競爭力的企業，偏好具有優異管理能力及效率的公司。
獨立思考：領先市場共識，尋找未被充分挖掘的企業。
注重估值：嚴謹基本面分析，判斷合理估值水平，給予目標價。
長期投資：注重現金分紅及資本增值，願意承受短期盈餘增長波動。
3、資產支持證券投資策略
證券化是將缺乏流動性但能夠產生穩定現金流的資產，通過一定的結構化安排，對資產中的風險與收益進行分離組合，進而轉換成可以出售、流通，並帶有固定收入的證券的過程。
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析，採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資於資產證券化產品。
4、債券等其他固定收益類投資策略
本基金關注長期債在利率下降時的投資機會以及部分高收益公司債的投資機會。在股票市場可能具有較高系統性風險時，本基金將加強對債券的配置。
在債券等固定收益類的投資和研究方面，基金管理人通過對巨觀經濟、貨幣政策等方面數據、信息的跟蹤，在日常分析對未來利率水平變化趨勢進行合理判斷，從而對債券等其他固定收益類進行配置。
5、中小企業私募債券的投資策略
本基金對中小企業私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面，根據巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。信用風險控制方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面，要根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。
6、股指期貨投資策略
通過對巨觀經濟環境、經濟成長前景、通貨膨脹水平、各類別資產的風險收益特徵水平進行綜合分析，並結合市場趨勢、投資期限、預期收益目標，合理確定現貨資產規模和用於套期保值的現貨資產規模，通過估算現貨組合與股指期貨市場價格的相關性，確定股指期貨規模，對沖系統性風險。
7、權證投資策略
本基金在進行權證投資時，將注重對權證標的證券的基本面進行研究，同時結合權證定價模型尋求其合理估值水平，積極利用正股和權證之間的不同組合來套取無風險收益。
本基金將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎投資，追求較穩定的當期收益。
8、現金管理策略
現金管理策略的關鍵在於保持資產的流動性與穩健性。本基金將在綜合考慮投資組合配置需求和投資者流動性需求的基礎上，構建投資組合的現金管理組合。
本基金採取靈活的資產配置體系，通過對巨觀經濟環境、經濟成長前景、通貨膨脹水平、各類別資產的風險收益特徵水平進行綜合分析，並結合市場趨勢、投資期限、預期收益目標，靈活動態地調整固定收益類資產和權益類資產的比例，以規避或控制市場系統性風險，從而實現長期穩健增長的投資目標。
2、股票投資策略
（1）A股股票投資策略
多種理念方式精選個股，通過企業價值的快速成長或重新估值實現投資資產的增值。
深入研究，對企業、行業的發展脈絡進行全方位的分析，對上市公司業績尤其是業績的質量進行分析，基於對上市公司的業績質量、成長性與投資價值的綜合權衡，選出中長期持續增長或未來階段性高速增長且價值被低估的優質企業作為投資對象。在深入研究基本面的基礎上，堅持價值投資理念，準確把握投資機會，不為短期波動影響。
挑選業務模式簡單、具有較強優勢地位、良好管理團隊、過往業績優良的優秀企業，長期投資，耐心持有等待其價值的持續穩定增加。
保持逆向思維，戰略關注並把握周期性行業的拐點機會、優秀企業受短暫負面訊息影響的逆向機會、熊市末牛市初的系統性機會等。
把握因併購重組、整體上市、增發等各類特殊原因而產生的具有較高確定性收益的股票投資機會，或獲取該事件產生的低風險穩定收益，如具有現金選擇權的併購套利等。
（2）港股通標的股票投資策略
本基金將僅通過滬港股票市場交易互聯互通機制投資於香港股票市場，不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。 本基金採用“自下而上”精選個股策略，重點投資於受惠於中國經濟轉型、升級，且處於合理價位的具備核心競爭力股票。對上市公司進行系統性分析，其中偏重：估值採用多種估值方法，包括P/E（預期）、P/B、PCF、PFCF、相對於NAV 的溢/ 折價、DDM、ROE，與歷史、行業和市場的比較。
成長性：EPS 增長率、ROE 趨勢、行業增長率、市場份額增長率以及增長來源。注重選股，選擇具有持續領先優勢或核心競爭力的企業，偏好具有優異管理能力及效率的公司。
獨立思考：領先市場共識，尋找未被充分挖掘的企業。
注重估值：嚴謹基本面分析，判斷合理估值水平，給予目標價。
長期投資：注重現金分紅及資本增值，願意承受短期盈餘增長波動。
3、資產支持證券投資策略
證券化是將缺乏流動性但能夠產生穩定現金流的資產，通過一定的結構化安排，對資產中的風險與收益進行分離組合，進而轉換成可以出售、流通，並帶有固定收入的證券的過程。
資產證券化產品的定價受市場利率、發行條款、標的資產的構成及質量、提前償還率等多種因素影響。本基金將在基本面分析和債券市場巨觀分析的基礎上，對資產證券化產品的交易結構風險、信用風險、提前償還風險和利率風險等進行分析，採取包括收益率曲線策略、信用利差曲線策略、預期利率波動率策略等積極主動的投資策略，投資於資產證券化產品。
4、債券等其他固定收益類投資策略
本基金關注長期債在利率下降時的投資機會以及部分高收益公司債的投資機會。在股票市場可能具有較高系統性風險時，本基金將加強對債券的配置。
在債券等固定收益類的投資和研究方面，基金管理人通過對巨觀經濟、貨幣政策等方面數據、信息的跟蹤，在日常分析對未來利率水平變化趨勢進行合理判斷，從而對債券等其他固定收益類進行配置。
5、中小企業私募債券的投資策略
本基金對中小企業私募債券的投資主要圍繞久期、流動性和信用風險三方面展開。久期控制方面，根據巨觀經濟運行狀況的分析和預判，靈活調整組合的久期。信用風險控制方面，對個券信用資質進行詳盡的分析，對企業性質、所處行業、增信措施以及經營情況進行綜合考量，儘可能地縮小信用風險暴露。流動性控制方面，要根據中小企業私募債券整體的流動性情況來調整持倉規模，在力求獲取較高收益的同時確保整體組合的流動性安全。
6、股指期貨投資策略
通過對巨觀經濟環境、經濟成長前景、通貨膨脹水平、各類別資產的風險收益特徵水平進行綜合分析，並結合市場趨勢、投資期限、預期收益目標，合理確定現貨資產規模和用於套期保值的現貨資產規模，通過估算現貨組合與股指期貨市場價格的相關性，確定股指期貨規模，對沖系統性風險。
7、權證投資策略
本基金在進行權證投資時，將注重對權證標的證券的基本面進行研究，同時結合權證定價模型尋求其合理估值水平，積極利用正股和權證之間的不同組合來套取無風險收益。
本基金將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎投資，追求較穩定的當期收益。
8、現金管理策略
現金管理策略的關鍵在於保持資產的流動性與穩健性。本基金將在綜合考慮投資組合配置需求和投資者流動性需求的基礎上，構建投資組合的現金管理組合。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
