前海開源滬港深藍籌精選靈活配置混合型證券投資基金是前海開源發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：前海開源滬港深藍籌精選
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：前海開源
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.88億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：001837
- 成立日期：20151208
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於中國大陸A股市場和法律法規或監管機構允許投資的特定範圍內的港股市場，通過跨境資產配置，重點投資滬港深股票市場中的支柱行業和藍籌公司，在嚴格控制風險的前提下，力爭獲取超過業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、滬港股票市場交易互聯互通機制試點允許買賣的規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票（以下簡稱“港股通標的股票”）、以及其他經中國證監會允許的公開募集證券投資基金可以通過內地其他證券交易所和香港聯合交易所建立的技術連線機制買賣的特定範圍內的香港聯合交易所上市的股票（以下簡稱“特定範圍港股”）、債券（包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、可轉換債券及其他中國證監會允許投資的債券）、資產支持證券、債券回購、銀行存款（包括協定存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
未來若中國證監會允許內地投資者通過內地其他證券交易所和香港聯合交易所建立的技術連線機制買賣規定範圍內的香港聯合交易所上市公司股票（包括該機制未來任何替代或修正機制的啟動），且法律法規允許本基金通過前述機制買賣規定範圍內的香港依法發行上市的股票，則本基金可以直接投資相應範圍內的香港上市股票，無需召開基金份額持有人大會。法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
未來若中國證監會允許內地投資者通過內地其他證券交易所和香港聯合交易所建立的技術連線機制買賣規定範圍內的香港聯合交易所上市公司股票（包括該機制未來任何替代或修正機制的啟動），且法律法規允許本基金通過前述機制買賣規定範圍內的香港依法發行上市的股票，則本基金可以直接投資相應範圍內的香港上市股票，無需召開基金份額持有人大會。法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金的投資策略主要有以下七方面內容：
1、大類資產配置
本基金綜合運用定性和定量的分析手段，在對巨觀經濟因素進行充分研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論，結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估，制定本基金在中國A股、港股、債券、現金等大類資產之間的配置比例。
本基金通過對股票等權益類、債券等固定收益類和現金資產分布的實時監控，根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估進行靈活調整。在各類資產中，根據其參與市場基本要素的變動，調整各類資產在基金投資組合中的比例。
2、行業配置策略
本基金根據巨觀經濟周期、行業發展階段、市場風格，決定不同行業的配置比例。
從巨觀經濟周期的角度，周期性行業在經濟復甦期往往表現較好，之後成長性行業則表現更為突出，防禦性行業在經濟衰退期是更好的選擇。從行業發展階段的角度，處於成長期的行業具有更大的增長潛力，而處於衰退期的行業則應儘量迴避。
中國A股市場和港股市場的行業結構具有差異性和互補性，本基金通過深入分析兩地市場的異同，重點配置A股和港股的支柱行業。
3、股票投資策略
本基金的股票資產主要投資於滬港深藍籌股票，投資於與滬港深藍籌主題相關證券的比例不低於非現金基金資產的80%。
（1）滬港深藍籌股票的界定
滬港深藍籌股票是指在上海、深圳或香港證券交易所上市,具有核心競爭力、經營穩健、業績優良、治理結構健康、財務狀況良好的上市公司股票。本基金重點關注的藍籌公司包括：
1）傳統行業中的藍籌公司，在所屬行業中占據領先地位，競爭優勢明顯，經營穩健，持續分紅能力較強，流動性好；
2）符合國家經濟結構轉型方向的新興產業中的新藍籌公司，擁有核心競爭力，受益於國家的戰略和政策支持，發展空間廣闊。
（2）個股精選策略
本基金以企業基本面研究為核心，結合股票估值，自下而上精選具有核心競爭力、經營穩健、業績優良、治理結構健康、持續分紅能力較強的藍籌公司股票構建投資組合。主要考慮的方面包括公司的行業前景、成長空間、行業地位、競爭優勢、盈利能力、運營效率、治理結構等。
本基金將通過滬港股票市場交易互聯互通機制投資於香港股票市場，未來若中國證監會允許內地投資者通過內地其他證券交易所和香港聯合交易所建立的技術連線機制買賣規定範圍內的香港聯合交易所上市公司股票（包括該機制未來任何替代或修正機制的啟動），也可通過該機制投資於香港股票市場，但不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。
4、債券投資策略
在債券投資策略方面，本基金將在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理，採用巨觀環境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在巨觀環境分析方面，結合對巨觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵，定期對投資組合類屬資產進行最佳化配置和調整，確定不同類屬資產的最優權重。
在微觀市場定價分析方面，本基金以中長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構建債券投資組合。
5、權證投資策略
本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券發行條款的分析、違約機率和提前償付比率的預估，借用必要的數量模型來謀求對資產支持證券的合理定價，在嚴格控制風險、充分考慮風險補償收益和市場流動性的條件下，謹慎選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
7、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
1、大類資產配置
本基金綜合運用定性和定量的分析手段，在對巨觀經濟因素進行充分研究的基礎上，判斷巨觀經濟周期所處階段。本基金將依據經濟周期理論，結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估，制定本基金在中國A股、港股、債券、現金等大類資產之間的配置比例。
本基金通過對股票等權益類、債券等固定收益類和現金資產分布的實時監控，根據經濟運行周期變動、市場利率變化、市場估值、證券市場變化等因素以及基金的風險評估進行靈活調整。在各類資產中，根據其參與市場基本要素的變動，調整各類資產在基金投資組合中的比例。
2、行業配置策略
本基金根據巨觀經濟周期、行業發展階段、市場風格，決定不同行業的配置比例。
從巨觀經濟周期的角度，周期性行業在經濟復甦期往往表現較好，之後成長性行業則表現更為突出，防禦性行業在經濟衰退期是更好的選擇。從行業發展階段的角度，處於成長期的行業具有更大的增長潛力，而處於衰退期的行業則應儘量迴避。
中國A股市場和港股市場的行業結構具有差異性和互補性，本基金通過深入分析兩地市場的異同，重點配置A股和港股的支柱行業。
3、股票投資策略
本基金的股票資產主要投資於滬港深藍籌股票，投資於與滬港深藍籌主題相關證券的比例不低於非現金基金資產的80%。
（1）滬港深藍籌股票的界定
滬港深藍籌股票是指在上海、深圳或香港證券交易所上市,具有核心競爭力、經營穩健、業績優良、治理結構健康、財務狀況良好的上市公司股票。本基金重點關注的藍籌公司包括：
1）傳統行業中的藍籌公司，在所屬行業中占據領先地位，競爭優勢明顯，經營穩健，持續分紅能力較強，流動性好；
2）符合國家經濟結構轉型方向的新興產業中的新藍籌公司，擁有核心競爭力，受益於國家的戰略和政策支持，發展空間廣闊。
（2）個股精選策略
本基金以企業基本面研究為核心，結合股票估值，自下而上精選具有核心競爭力、經營穩健、業績優良、治理結構健康、持續分紅能力較強的藍籌公司股票構建投資組合。主要考慮的方面包括公司的行業前景、成長空間、行業地位、競爭優勢、盈利能力、運營效率、治理結構等。
本基金將通過滬港股票市場交易互聯互通機制投資於香港股票市場，未來若中國證監會允許內地投資者通過內地其他證券交易所和香港聯合交易所建立的技術連線機制買賣規定範圍內的香港聯合交易所上市公司股票（包括該機制未來任何替代或修正機制的啟動），也可通過該機制投資於香港股票市場，但不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。
4、債券投資策略
在債券投資策略方面，本基金將在綜合研究的基礎上實施積極主動的組合管理，採用巨觀環境分析和微觀市場定價分析兩個方面進行債券資產的投資。在巨觀環境分析方面，結合對巨觀經濟、市場利率、債券供求等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵，定期對投資組合類屬資產進行最佳化配置和調整，確定不同類屬資產的最優權重。
在微觀市場定價分析方面，本基金以中長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體投資策略有收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略等積極投資策略構建債券投資組合。
5、權證投資策略
本基金將權證的投資作為提高基金投資組合收益的輔助手段。根據權證對應公司基本面研究成果確定權證的合理估值，發現市場對股票權證的非理性定價；利用權證衍生工具的特性，通過權證與證券的組合投資，來達到改善組合風險收益特徵的目的。
6、資產支持證券投資策略
本基金通過對資產支持證券發行條款的分析、違約機率和提前償付比率的預估，借用必要的數量模型來謀求對資產支持證券的合理定價，在嚴格控制風險、充分考慮風險補償收益和市場流動性的條件下，謹慎選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。
本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
7、股指期貨投資策略
本基金以套期保值為目的，參與股指期貨交易。
本基金參與股指期貨投資時機和數量的決策建立在對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益分析的基礎上。基金管理人將根據巨觀經濟因素、政策及法規因素和資本市場因素，結合定性和定量方法，確定投資時機。基金管理人將結合股票投資的總體規模，以及中國證監會的相關限定和要求，確定參與股指期貨交易的投資比例。
基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特徵，運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險，如大額申購贖回等；利用金融衍生品的槓桿作用，以達到降低投資組合的整體風險的目的。
基金管理人在進行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策部門或小組，負責股指期貨的投資管理的相關事項，同時針對股指期貨投資管理制定投資決策流程和風險控制等制度，並經基金管理人董事會批准後執行。
若相關法律法規發生變化時，基金管理人期貨投資管理從其最新規定，以符合上述法律法規和監管要求的變化。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的30%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
