基本介紹
- 中文名:債券久期
- 外文名:duration
- 提出者:經濟學家麥考雷
- 表示:債券或債券組合的平均還款期限
債券久期是指由於決定債券價格利率風險大小的因素主要包括償還期和息票利率,因此需要找到某種簡單的方法,準確直觀地反映出債券價格的利率風險程度。經過長期研究,人們...
久期也稱持續期,是1938年由F.R.Macaulay提出的。它是以未來時間發生的現金流,按照目前的收益率折現成現值,再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間...
麥考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麥考利 (Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出來的,所以又稱麥考利久期(簡記為D)。...
有效久期是在利率水平發生特定變化的情況下債券價格變動的百分比。它直接運用不同收益率變動為基礎的債券價格進行計算,這些價格反映了隱含期權價值的變動。在麥考利久期...
美元久期是指利率變動導致的債券價值變動的金額。...... 例:已知某種債券當前的市場價格為125美元,當前的市場年利率為5%,債券的久期為4.6年, 求:如果市場利率上升4...
債券基金,又稱為債券型基金,是指專門投資於債券的基金,它通過集中眾多投資者的資金,對債券進行組合投資,尋求較為穩定的收益。債券是政府、金融機構、工商企業等機構...
一般情況下,由於賣方擁有交割券選擇權,契約的賣方都會選擇對他最有利,通常也是交割成本最低的債券進行交割,對應的債券就是最便宜可交割債券。理論上,一般可以通過...
債券的免疫,又稱immunization,是指一種避險行為,是避免你的portfolio即投資組合的價值受到利率變動的影響。...
債券期貨是利率期貨 (Inter est Rate Futures) 的一種,是一個標準化的買賣契約,買賣雙方承諾以約定的價格,於未來特定日期,買賣一定數量的某種利率相關商品。這個 ...
《債券市場分析和策略》是2007年1月1日北京大學出版社出版的圖書,作者是(美國)弗蘭克·J.法博茲 (Frank J.Fabozzi),譯者是李偉平。...
《債券戰略投資》可以幫助你建立適應每種經濟周期的投資組合,並提高你的管理收益。太平洋資產管理公司的執行副總裁,投資組合經理維尼爾?班薩利分享了他在長期實業中...
凸性( Convexity )是收益率變化 1 %所引起的久期的變化。用來衡量債券價格收益率曲線的曲度。凸性越大,債券價格曲線彎曲程度越大,用修正久期度量的利率風險所產生...
久期本身也會隨著利率的變化而變化。所以它不能完全描述債券價格對利率變動的敏感性,1984年Stanley Diller引進凸性(也叫凸度)的概念。...