個人（家庭）財務規劃

個人（家庭）財務規劃（Personal Financial Planning）是以個人（家庭）需要為出發點，使財務從健康到安全，從安全到自主，從自主到自由的過程，並在此過程中實現現金流的順暢、創造財富能力的提升。

在中國，財務規劃常常被譯為理財，或理財規劃。

基本介紹

• 中文名：個人（家庭）財務規劃
• 外文名：Personal Financial Planning
• 出發點：個人（家庭）需要
• 目的：實現現金流的順暢
• 步驟：5步
• 屬於範圍：經濟領域

分類與意義

一直以來，財務規劃並沒有明確的分類，隨著社會分工與需求細分，財務規劃可以分為個人（家庭）財務規劃和公司財務規劃與管理。

很多人把投資股票、基金、保險、房產等等同於個人（家庭）財務規劃，還專注於單純的理財產品排行的研究，如何理財直譯為如何投資，有甚者還依靠理財軟體完成財務規劃。投資雖然可能一時會有獲利的快感，但這並不是真正意義上的財務規劃，也很容易成為金錢的奴隸。個人（家庭）財務規劃不能公式化地套用現金規劃、消費支出規劃、教育規劃、風險規劃與保險規劃、稅收籌劃、投資規劃、退休養老規劃、財產分配與傳承規劃。而是通過財務規劃讓個人（家庭）財務狀況更健康、更穩固、更安心，心理的需要逐步行到滿足，生活更幸福。這也恰恰正好是個人（家庭）財務規劃的意義所在。

公司財務規劃，也稱為公司財務管理。同樣地，公司財務管理也是通過財務規劃與管理讓公司財務在健康穩固的前提下，實現公司價值最大化。

規劃五步驟

不妨參考參考下述“五步驟”來制定合適的家庭財務規劃：

第一步，設定清晰的家庭財務規劃目標，包括長期、短期目標。進行家庭的財務決策時，需確保與配偶或家庭成員分享和討論，以保證家庭各個成員的財務需求都能得到充分的滿足。

第二步，結合家庭自身的實際情況設定方案。了解家庭成員在人生各階段的財富管理需求，並結合家庭自身的財務狀況、風險承受能力來設定家庭財富管理方案。

第三步，制訂一個全面的家庭財務規劃。參考專業機構提供的專業建議，明確家庭的財務缺口，制訂一個平衡、健康和穩健的家庭財富管理規劃。

第四步，及時實施既定的規劃。家庭的財務規劃，必須儘早開始，及時行動；遵照“保障為本，投資為穩，循序漸進”的基本原則進行家庭財富管理規劃。

第五步，定期檢視規劃並根據需要做相應的調整。依據家庭成員所處的不同人生階段，包括結婚、生兒育女、子女成長教育、退休或親人離世等，來定期檢視規劃，並針對家庭最新的財務狀況和需求做好相應的調整。

定義

公司財務規劃（CorporationFinancial Planning）是以公司需要（股東利益）為出發點，使財務從健康到安全，從安全到自主，從自主到自由的過程，並在此過程中實現現金流的順暢、創造財富能力的提升。

（資料由NAFSMA提供）

研究歷程

財務規劃與管理的研究受益於美國和英國經濟百年來的經濟發展，經歷了由低級到高級、由簡單到複雜、由不完善到完善的發展過程。

19世紀末20世紀初，英國工業革命的成功促進了企業規模的擴大、生產技術的改進和工商活動的發展，股份公司迅速發展起來，並逐漸成為占主導地位的企業組織形式。財務管理開始從企業管理中分離出來，成為一種獨立的管理職業。同一時期，美國家政學院（home economics）開始有個人（家庭）財務規劃的概念出現。1909年1月，美國家庭財務協會（American Home Economics Association）成立。1920年，Hazel Kyrk 的芝加哥大學的經濟學論文，為消費經濟理論的發展奠定了基礎。把經濟學理論運用到家庭財政中，並把家庭財政分類。一些由資深的經濟財務及法律專業的學者教授和財務從業員建立的民間性研究機構，如：North America Financial Service and Management Association（北美財務規劃及管理研究會）也開始出現。

1929年，世界性經濟危機的爆發導致了經濟的普遍不景氣，許多公司倒閉，投資者嚴重受損。為了保護投資者的利益，各國政府加強了證券市場的監管。美國在1933年、1934年通過了《聯邦證券法》和《證券交易法》，要求公司編制反映企業財務狀況和其它情況的說明書，並按規定的要求向證券交易委員會定期報告。政府監管的加強客觀上要求企業把財務管理的重心逐漸轉向了以內部控制為重心的管理階段。

第二次世界大戰以後，企業規模越來越大，生產經營日趨複雜，市場競爭更加劇烈。企業管理當局為了在競爭中維持生存和發展，投資決策在企業財務管理中逐漸取得主導地位，而與資金籌集有關的問題則漸退居到第二位。這一階段的財務研究取得了許多重大突破，極大地促進了現代財務理論的發展。

20世紀80年代以後，隨著市場經濟特別是資本市場的不斷發展，財務管理開始朝著綜合性管理的方向發展。在個人（家庭）財務規劃研究方面，很多重點的院校都開始提供個人理財課程，並且有研究生和本科生教學，為該領域的專業人士，建立一個知識體系進行相關的研究和從事外展及專業服務活動。個人財務規劃領域的研究涉及到多個學科，包括家庭研究、經濟學、心理學、社會學、家庭經濟與資源管理理論。

進入新經濟時代，美國58%的消費者的財富得到了專業的個人（家庭）財務管理。而公司財務管理方面，由於財務管理組織結構的變化導致財務部門和財務經理工作重點的轉移，正如著名財務學家阿納斯塔斯（Mike Anastas）指出，由於資訊時代的到來，未來財務部門將成為公司的信息中心和公司健康運轉的中樞，財務管理將要求擁有最先進的信息技術，並始終處於信息技術的最前沿；信息技術使得財務部門從關注公司的過去中解脫出來，去分析和預測並作出選擇，財務管理使用尖端的信息技術，預測公司產品的需求、生產、銷售、成本和盈利，並指導管理決策。財務經理將處於更高管理級別，成為公司的最高管理層，成為公司的顧問和戰略家。他們應當具有創造性思維和協作精神，通過新的財務理論和方法，幫助公司尋求保持領先的競爭力和高盈利率。（資料由NAFSMA提供）

專業人士

一般地，從事個人（家庭）財務規劃的專業人士稱為財務規劃師。在中國，常被譯為理財規劃師，而從事公司財務規劃及管理的專業人士經常使用“財務經理”來統稱。（資料由NAFSMA提供）

職業發展

被稱為財務規劃師，專業的財務規劃知識是必要條件，而良好的職業道德準則是前提條件。要以專業的知識與準則為客戶財務逐步實現財務的健康、安全、自主與自由。在目標過程中要以客戶的財務規劃價值觀排定各財務規劃目標間的優先順序。財務規劃師是尊稱，不是金融產品的推銷員。

在美國、英國等已開發國家，財務規劃經已有上百年的發展歷程，近五十年來，財務規劃師更獨立起來，成為受社會尊重的高尚職業。隨著中國經濟的快速發展，中產階級和富裕階層正在迅速形成，並有相當一部分從激進投資和財富快速積累階段逐步向穩健保守投資、財務安全和綜合理財方向發展，因而對能夠提供客觀、全面理財服務的財務規劃師的要求迅猛增長。與財務規劃服務需求不斷看漲形成反差的是，我國財務規劃師數量明顯不足，缺口上百萬。

知識水平

正如之前所述，專業的財務規劃知識是必要條件，而良好的職業道德準則是前提條件。專業的財務規劃知識除了包括預算規劃和稅務籌劃、流動性管理、為大額購買籌資、保護客戶資產和收入、投資，以及退休規劃和遺產規劃外，還要隨時時間的推移，客戶財務狀況的變化去調整財務規劃目標。

財務經理

在北美，經常使用“財務經理”或“財務管理經理”來稱呼那些負責公司重大投資和財務決策的人。一般情況是，除小型公司外，任何一個公司的重大決策不應只由一個人負責，這些決策的責任應當分散於整個公司內部。高層管理人員當然參與財務決策，而設計了新的生產社保的工程師也要參與決策，這是因為社保的設計決定了公司將要投資的實物資產的種類。同樣，負責主要廣告活動的市場行銷經理也要參與投資決策：廣告活動是對無形資產的投資，這項投資將增加未來公司的銷售和收益，從而使投資得到補償。

然而，公司都有精通財務的經理，圖1-2總結了他們各自不同的職能。財務主管（treasurer）主要直接負責公司的現金，籌集新的資本以及維持公司與銀行和其他持有證劵的投資者的關係。

對於許多小型公司來說，財務主管可能是唯一的財務負責人，而大型公司通常還設有會計主管（controller），他負責編制公司的財務報表，管理公司的內部預算和核算，處理公司的稅務事宜。可以看出，財務主管和會計主管分別擔任不同的角色：財務主管的主要職能是取得和管理公司的資本，而會計主管則是確保資金被有效地利用。

大型公司通常還任命一個財務總監（CFO）來監督財務主管和會計主管的工作。財務總監最主要的任務是財務政策和公司計畫的制定，負責公司的全面財務規劃事宜，而不僅僅是嚴格意義上的財務問題。財務總監可以加入公司的董事會。

在大型公司中都會有一位高級財務經理負責組織和管理資本的預算過程，但是公司主要的資本投資項目都與產品開發、生產、市場計畫緊密聯繫在一起，其他部門經理也毫無疑問地需要參與項目的分析和計畫，因而也就很自然地需要參與資本預算編制決策。

由於許多財務問題的重要性，因此決策經常要由董事會根據法律或慣例做出。例如，只有董事會有權宣告股利或者批准證劵的公開發行。對於小規模或中等規模的投資，董事會通常會授權有關部門去決策，但是對於大規模投資，董事會幾乎從來不授權。（資料由NAFSMA提供）

所扮演角色

儘管每個人都在某種程度上管理著自己所擁有的資源，但是公司的財務經理在對公司的資金進行管理時卻要對更多的經營運作負責。公司的財務經理應該負責的領域包括：公司的投資決策、對資金的最佳化配置提出可行性建議、固定資產和流動資產的構成以及各種不同選擇所帶來的風險進行評估等。公司的財務經理也需要對資金的籌集負責，在各種不同的機構和市場中進行抉擇，而且每種資金來源都有不同的特點，例如成本、便利性、到期日、風險等方面。資金供給滿足資金需求的場所我們稱之為金融市場，金融市場包括短期貨幣市場和長期資本市場。對於一家公司來說，主要的融資來源是內部資金而不是外部資金，例如通過企業的經營活動創造更多的留存收益。然而，作為公司的總經理卻必須在公司的留存收益和向股東支付的股利之間進行權衡。

因此我們發現，財務經理的決策可以劃分為三個領域：即投資決策、融資決策和股利決策。財務經理身處這些決策和相關的現金流量的核心，如下圖所示。

為了便於討論，我們將財務經理的決策劃分為三個領域，．強調這三個領域之間存在高度的相關性是十分重要的。財務經理在做出任何一個領域的決策時，都必須考慮對其他兩個領域所造成的影響。任何一個領域的決策對其他兩個領域可能造成的影響如下表所示。

投資決策、容資決策和股利決策之間的內在聯繫

投資決策：公司決定採納許多具有吸引力的新投資項目。	融資決策：為了採納這些項目需要籌集資金。	股利決策：如果難以從外部獲得資金，那么為了增加內部資金就需要削減股利。
股利決策：公司決定向股東支付更高的股利。	融資決策：為了進行投資，較低的留存收益意味著公司必須從外部獲得更多的資金。	投資決策：如果難以從外部獲得資金，那么公司就只能推遲未來的投資項目。
融資決策：公司利用成本較高的融資來源，就導致了較高的資金成本。	投資決策：由於公司承擔較高的資金成本，那么對公司來說具有吸引力的投資項目的數量就會減少。	股利決策：公司未來支付股利的能力將會受到負面的影響。

在實際工作中是由誰來進行財務決策？在大多數公司中，都不是由某一個人單獨對整個公司的財務管理負責。如果從更加戰略性的角度來看，這些財務決策應該是由董事會負責，財務總監的主要貢獻是對財務的功能進行監督。公司董事會所做的任伺財務決策都應該與會計師、稅務專家以及法律顧問進行協商。公司日常的現金和財務管理以及與銀行等金融機構的溝通和聯繫由公司的財務主管負責。一般說來，公司的財務總監和財務主管都應該具有會計方面的知識和工作背景。公司財務主管另外一個越來重要的職責就是規避利率和匯率風險。公司財務部門的各種不同職能如下圖所示。

（資料由NAFSMA提供）

職業生涯

在美國，有100多萬人從事財務服務性工作，還有許多其他的人在公司的財務部門工作。我們不可能詳述每個人所做的具體工作，但可以提供一些有關財務職業生涯的信息。我們總結了部分近期畢業生的從業經歷，①具體內容如下：

財務工作

Susan Webb，研究分析員，基金公司; 我在大學主修生物化學專業，大學畢業後進入議價大型基金公司的研究部門工作。由於我的教育背景，我被分配與一名高級藥品分析師一起工作。每天的工作就是以閱讀《華爾街日報》和瀏覽每日的股票經紀公司的分析開始。有時也需要修改預測的收益，並與投資組合經理一起討論可能的交易，剩餘的時間主要用於分析公司和預測收入、利潤。我經常在股票經紀公司遇見高級藥品分析師，並且一起定期觀察公司的管理。晚上我準備特許財務分析師考試。由於在大學期間沒有沒有修過財務，因此這個考試對我說更具有挑戰性，我希望自己最終能夠從一個研究分析員提升為投資組合經理。; Richard Gradley，項目籌資，大型能源公司。; 大學畢業之後，我進入一家大型能源公司的財務部門工作，第一年我主要幫助分析資本投資方案，然後轉入了項目財務組，這個組主要負責分析全世界範圍內的獨立能源項目。近來我忙於一個新公司的籌建方案，新公司將在東南亞建立和運營一個新的大型電廠，我們建立了該項目的電子數據模型來證明項目的可行性，還必須核查所有與建築單位、運營商、提供商等的契約在為該項目安排銀行貸款之前是否都已準備妥當。

Albert Rodriguez，合併市場部，紐約一家大型銀行。; 我在大學主修財務專業，大學畢業後加入一家銀行，在最初的6個月裡我接受公司各個部門的培訓，就在巴西危機爆發之前我被分配到了拉丁美洲部，當時利率上漲至將近50%，貨幣貶值40%，每個人都想設法搞清楚接下來可能發生什麼以及對我們的業務會產生怎樣的影響。我的工作主要是進行經濟分析和評估銀行業務的發展前景。我們有很多駐外工作的機會，我非常希望能夠在拉丁美洲的分行之一工作一段時間，比如阿根廷、巴西。; Sherry Solera，支行經理，地區性銀行; 我在大學期間修完了基本的財務課程，但是從未進修過銀行方面的課程。我是從一名出納做起的，通過銀行的培訓課程和當地大學的夜校學習了銀行方面的知識。去年我被提升為支行經理，負責監督整個支行的運營，並幫助客戶解決各種各樣的疑難問題。我也花了大量的時間分析申請貸款企業的信用。我想擴大支行的企業客戶，但並不是通過向信用差的公司貸款來實現。

前面講了公司面臨的兩個基本財務決策：投資決策和財務決策。因此，作為一個新加盟公司的財務分析人員，您可以幫助公司評估新的主要投資項目，或者反過來幫助公司籌集這個項目所需要的資金，可以與銀行談判貸款，也可以協商租賃廠房和設備。財務分析人員還可以從事其他的工作，如短期籌資、管理現金的收取和投資、核查客戶是能夠付款。財務分析人員也可以參與監督和控制風險，即為公司的廠房和設備投保，或者協助購買和出售期權、期貨以及其他風險管理工具。

如果您不想在公司財務部門工作，可以加入金融機構，銀行是最大的財務人才需求機構，它要吸收存款，然後將資金貸給公司和個人。如果您加入銀行，可能先要從銀行支行做起，在支行從事個人和小型公司的存款和貸款工作。您也可能進入總行工作，幫助分析類似對大型公司貸款5億美元的業務。

銀行經營除貸款以外還有許多業務，因此銀行比其他金融機構提供的職位要更多一些。例如，個人和公司之間通過銀行進行付款結算等。如果您在一個大型銀行的現金管理部門工作，可以幫助公司電子劃轉大筆金額的現金，像工資、稅金、對供貨商的付款。銀行也從事外匯業務，因此您也可能在外匯交易所的電腦螢幕前工作。另外一個很有吸引力的職位是在金融衍生部門工作，幫助公司通過購買和出售期權、期貨等方式管理風險，這是數學家和電腦人員充分施展才能的地方。

投資銀行（如Merrill Lynch和GoldenmanSaches）幫助公司向投資者出售證券。投資銀行也擁有大型的公司財務部門，這個部門主要協助公司完成合併和收購。當公司發行新的證券或者盡力去收購另外一家公司時，往往會涉及大量的資金，並且需要儘快完成證券的發行或公司的收購，因此在投資銀行工作將會有很大的壓力，並且工作時間繁忙，經常加班加點，但是薪水非常高。

保險業是另外一個大型的財務人才需求機構。許多保險公司從事設計和銷售個人人壽保險和財產保險的業務，但是公司也是保險公司的主要客戶。因此如果您在一家保險公司或者大型的保險經紀公司工作，就可能為美國的一架波音767飛機或者印度尼西亞的一個石油鑽塔投保。

人壽保險公司是商業房地產公司和投資者的主要借款人（人壽保險公司將從投保人收到的保險金主要投資於中長期貸款，而銀行主要經營短期貸款），因此您可能負責談判一筆5 000萬美元的貸款，這筆貸款用於建造新的購物中心；或者調查一家家族式製造企業的商業信用，這家企業申請貸款用於擴大生產。

當然還有理財業務，這種業務決定投資哪家公司的股票，或者應該如何利用安全性高的證券（如由美國財政部發行的國債）進行投資組合，減少投資風險。我們以基金作例子，基金從個人投資者手中籌集資金，然後再把資金投資於股票或債券的證券投資合。基金公司的財務分析人員主要負責分析證券的發展走勢，並且與基金經理一起研究決定購進或賣出何種證券。許多其他的金融機構也都設有投資管理部門，如您可能在一家保險公司的投資部門擔任財務分析員（保險公司也投資可交易的證券），或者在一家管理退休基金、大學基金以及慈善基金的銀行的基金部門擔任財務分析員。

（資料由NAFSMA提供）