《保險公司時間不一致性決策模型與均衡策略研究》是依託中山大學，由曾燕擔任項目負責人的青年科學基金項目。
基本介紹
- 中文名：保險公司時間不一致性決策模型與均衡策略研究
- 項目類別：青年科學基金項目
- 項目負責人：曾燕
- 依託單位：中山大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
保險公司是經營風險的特殊金融機構，對經濟發展與社會穩定具有重要的作用。保險公司最優決策問題與時間不一致性問題分別是保險精算領域與金融工程領域目前的研究熱點。本項目擬結合當前經濟形勢、最新《保險法》規定及保險公司發展趨勢等實際背景，分別從保險公司與股東的角度出發，運用金融工程、公司財務、保險精算、博弈論等理論，在不同的市場情形、目標函式、約束條件下，構建合理的保險公司投資、再保險、分紅、融資問題的時間不一致性決策模型；並基於時間不一致性問題的最新成果，利用隨機最優控制、隨機分析、動態最佳化等方法推導出這些模型均衡策略的解析表達式，或者給出近似解或數值算法；對所得結果進行敏感性分析和經濟解釋；藉助計算機技術或計量方法進行模擬實驗與實證分析。本項目的研究內容具有前沿性、開創性與實用性，完成這些研究將豐富並發展投資組合選擇理論、公司財務理論、保險精算理論，並能為保險公司與監管部門決策提供科學建議。
結題摘要
保險公司是經營風險的特殊金融機構，對經濟發展與社會穩定具有重要的作用。保險公司的時間不一致性最優投資、再保險、分紅與融資決策問題是保險精算與金融工程領域的研究熱點。本項目的主要研究內容包括：(1) 跳躍擴散市場下基於均值-方差準則的保險公司時間一致性最優投資與再保險策略；(2) 隨機波動率模型下基於均值-方差準則的保險公司最優投資-再保險預先承諾策略；(3) 模糊環境下分別基於均值-方差目標與效用最大化目標下的保險公司穩健性最優投資-再保險策略；(4) 時間不一致性偏好下的保險公司最優分紅策略；(5) 時間不一致性偏好下的最優分紅-融資策略；(6) 其它一些涉及保險公司最優決策或時間不一致性問題的相關研究。在這些研究中，我們主要採用了隨機動態規劃、隨機最大值原理、倒向隨機微分方程等方法，構建了一些新的且更貼近現實的保險公司最優決策模型，如隨機時間不一致性偏好下的最優分紅模型、帶時滯的保險公司最優投資-再保險模型等， 並得到了一些重要且有趣的結論。主要結論包括：(1) 給出了跳躍擴散市場下時間一致性最優投資-再保險策略的解析解；(2) 給出了時間不一致性偏好下最優分紅問題的解析解； (3) 給出了時滯模型下最優投資-再保險預先承諾策略的解析解； (4) 給出了模糊環境下時間一致性最優投資-再保險策略的解析解。從模型和結果的角度上看，我們的研究有不少開創性的工作。這些研究成果具有一定的前沿性、開創性與實用性，並在一定程度上豐富和發展了投資組合選擇理論、公司財務理論、保險精算理論，在一定程度上能夠為保險公司與監管部門決策提供科學建議與參考。
