互惠基金

收益

互惠基金的收益有三種方式：

1) 利息收入：投資於固定收益的債券或貨幣市場基金取得的入息。

2) 股息收益：即基金的紅利分配。

3) 資本增值：若持有的基金單位價格上漲，或基金持有的股票或債券價格上漲而形成的收益。

投資人可以現金的方式取得這些收益，或將投資收益用於購買更多的基金份額，雖然基金的單位價格沒有增加，但投資人所持有基金的總額增加了。

互惠基金源自歐洲，但在美國發揚光大，快速成長。現時美國投資於互惠基金的客戶超過六千萬戶，即相等於平均四個人中，就有一個人投資在互惠基金上。互惠基金總金額已逾一萬億美元；而互惠基金亦超過三千種類。

互惠基金的專業人員會把基金投資往各種上市公司的股票、政府公債、公司債券、金融債券、期貨、期權、黃金、貴金屬等等投資項上。目的是將資產不斷增加，使投資者獲得高回報。

監管互惠基金的制度嚴謹，通常互惠基金是由投資公司負責管理經營，受證券管理委員會所管轄。互惠基金公司會遵照基金的投資方向及規章進行各種投資。

互惠基金最大特色是依靠專家操作以獲利，但資金完全不經操作人，所有基金資產均由獨立保管機構管轄，以確保投資人士的權益。

互惠基金依投資目標、不同取向而分門別類作出投資，有些專注投資於股票項目上，有些專門投資於期貨市場；有些專門投資於期貨及貴金屬市場，因應不同的風險程度而投資於各類市場中。而投資者按投資目標，能承擔的風險程度等考慮而選取適合自己的互惠基金。

通常互惠基金投資組合的一部份是現金，投資經理會將其餘部份的資金投資於股票、債券、或其它有價值的證券柙，這樣構成的資產，一般人稱之為投資組合。

基於市場變相當大及多樣化，計有股票、期貨、期權、貨幣、債券、黃金、貴金屬等等，因此基金投資組合的價值，會受很多因素所影響，當中包括基金的投資目標，要求短期收入或長期高回報，其經理人投資表現，股票和其它市場種種變化波動等等，所以根據投資目標、策略及取向而選擇合適的互惠基金。

簡單來說，之所以互惠基金比自己買賣股票容易賺錢的原因有三：

一）分散風險：互惠基金因其資本較個人投資者更加雄厚，因此投資組合可以通過多樣化、買多買空等方式分散、減小風險，因此相比於個人投資者回報更優厚。

二）專家管理：假如閣下有一萬元預備投資於股市，但又想聘請一個投資專家作為顧問，連顧問費都不夠。但同等數目資本用來購買互惠基金，就等於聘請了一個專業投資經理每天替閣下追緊市場。

(三)國外市場：本地市場並不是你唯一的投資選擇，很多國外市場都有投資機會，例如歐洲、南美、印度、日本、泰國、台灣等，但個別投資人士未必值得一一到各地開戶買賣證券，當地證券法例亦未必容許外國人直接參與證券投資，但通過基金便可以方便地將資金投入有增長潛力的國外市場。