基本介紹
- 基金簡稱：中金絕對收益混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：中金基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：7.10億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：001059
- 成立日期：20150421
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金靈活套用多種絕對收益策略剝離本基金的系統性風險，尋求基金資產的長期穩健增值，以期實現超越業績比較基準的絕對收益。
投資範圍
本基金投資於依法發行或上市的股票、債券等金融工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。具體包括：股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、股指期貨、權證、債券（國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含可分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據等）、資產支持證券、債券回購、貨幣市場工具以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金不受中國證監會《證券投資基金參與股指期貨交易指引》第五條第（一）項、第（三）項、第（五）項及第（七）項的限制。
待基金參與融資融券和轉融通業務及投資其他品種（包括但不限於期權、收益互換等）的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與融資融券業務、轉融通業務及投資其他品種，以提高投資效率及進行風險管理。屆時基金參與融資融券、轉融通業務及投資其他品種的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事宜按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
本基金不受中國證監會《證券投資基金參與股指期貨交易指引》第五條第（一）項、第（三）項、第（五）項及第（七）項的限制。
待基金參與融資融券和轉融通業務及投資其他品種（包括但不限於期權、收益互換等）的相關規定頒布後，基金管理人可以在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並控制風險的前提下，經與基金託管人協商一致後，參與融資融券業務、轉融通業務及投資其他品種，以提高投資效率及進行風險管理。屆時基金參與融資融券、轉融通業務及投資其他品種的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事宜按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行。
投資策略
本基金採用市場中性策略為主的多種絕對收益策略剝離系統風險，力爭實現基金資產長期穩定的絕對回報。其中，市場中性策略包括量化選股策略和期貨對沖策略兩大策略。
1、量化選股
本基金的量化選股模型在注重基本面研究的同時，結合多種統計量化策略，主要包括多因子模型和統計套利模型。
（1）多因子模型
本基金的多因子選股策略秉承價值投資和技術投資相結合的理念，不但將可能影響股價並且具有經濟意義的基本面指標納入因子匯總，包括盈利能力、價值、成長性、規模等基本面因子；同時也關注市場短期的波動指標，包括交易活動、持倉量、成交量、期現價差、不同期限的動量趨勢，強弱指標、超買超賣、反轉機率等技術因子。通過對因子的量化分析和綜合評價，精選最能代表這些因子的個股構建多頭組合。
（2）統計套利模型
本基金通過對股票大量數據的回溯研究，用量化統計分析工具找出市場內部個股之間的穩定性關係，估計其機率分布並確定該分布的極端區域。由於市場進入這些極端區域後價格關係不能長久維持，可以藉由計算機快速捕捉市場進入這些極端區域的機會，挑選歷史上大機率跑贏市場的股票進行組合，試圖以較高的成功機率進場套利。統計套利是將套利建立在對歷史數據進行統計分析的基礎之上，估計相關變數的機率分布，並結合基本面數據進行分析用以指導套利交易。相比於無風險套利，統計套利增加風險，但是可獲得的套利機會將多於無風險套利。
（3）事件驅動模型
本基金通過挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件以及對過往事件的數據檢測，獲取事件影響所帶來的超額投資回報。事件驅動模型的“事件”是指具有較為明確的時間和內容，能夠對部分投資人的投資行為產生一定的影響，從而決定股價短期波動的因素。
2、期貨對沖策略
本基金的期貨對沖策略包含了對沖策略、期現套利策略和擇時策略。
（1）對沖策略
本基金將按照現貨頭寸和股票特性，使用量化方法剝離並測算整體的市場風險，進而動態調整期貨對沖的數量，以達到對沖市場風險。
（2）期現套利策略
當期貨契約的基差變化達到一定要求時，本基金進行期現頭寸的調整，賺取基差收益；當期貨契約跨期基差合理時進行期貨換倉，獲得跨期套利收益。
（3）擇時策略
通過對歷史數據的研究，給出對市場漲跌判斷的擇時信號，根據信號的強弱增加或減少整體的倉位，或者增減用於對沖的股指期貨契約的頭寸。擇時依據包括長期的巨觀經濟指標、市場資金面等基本面信息，中期的市場情緒和指數的形態，以及短期技術指標超買超賣判斷下一步漲跌走勢。
（4）其他對沖工具的運用，基金經理會實時關注市場的發展和新對沖工具的出現，適時運用其他的對沖工具進行合理對沖。
3、其他策略
（1）債券投資策略
在債券投資方面，本基金將深入研究國民經濟運行狀況、貨幣市場及資本市場資金供求關係，採取利率策略、信用策略、相對價值策略以及正逆回購進行槓桿操作等積極投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現組合增值。
（2）衍生品投資策略
在嚴格遵守證監會及相關法律法規規定和控制基金下行風險的前提下，本基金將合理利用股指期貨、權證等衍生品工具，通過量化方法挖掘可能的套利機會。在嚴格控制風險的基礎上，提高基金資產的投資收益。
基金管理人建立了股指期貨交易決策部門或小組，授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項，同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度並經董事會批准。
1、量化選股
本基金的量化選股模型在注重基本面研究的同時，結合多種統計量化策略，主要包括多因子模型和統計套利模型。
（1）多因子模型
本基金的多因子選股策略秉承價值投資和技術投資相結合的理念，不但將可能影響股價並且具有經濟意義的基本面指標納入因子匯總，包括盈利能力、價值、成長性、規模等基本面因子；同時也關注市場短期的波動指標，包括交易活動、持倉量、成交量、期現價差、不同期限的動量趨勢，強弱指標、超買超賣、反轉機率等技術因子。通過對因子的量化分析和綜合評價，精選最能代表這些因子的個股構建多頭組合。
（2）統計套利模型
本基金通過對股票大量數據的回溯研究，用量化統計分析工具找出市場內部個股之間的穩定性關係，估計其機率分布並確定該分布的極端區域。由於市場進入這些極端區域後價格關係不能長久維持，可以藉由計算機快速捕捉市場進入這些極端區域的機會，挑選歷史上大機率跑贏市場的股票進行組合，試圖以較高的成功機率進場套利。統計套利是將套利建立在對歷史數據進行統計分析的基礎之上，估計相關變數的機率分布，並結合基本面數據進行分析用以指導套利交易。相比於無風險套利，統計套利增加風險，但是可獲得的套利機會將多於無風險套利。
（3）事件驅動模型
本基金通過挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件以及對過往事件的數據檢測，獲取事件影響所帶來的超額投資回報。事件驅動模型的“事件”是指具有較為明確的時間和內容，能夠對部分投資人的投資行為產生一定的影響，從而決定股價短期波動的因素。
2、期貨對沖策略
本基金的期貨對沖策略包含了對沖策略、期現套利策略和擇時策略。
（1）對沖策略
本基金將按照現貨頭寸和股票特性，使用量化方法剝離並測算整體的市場風險，進而動態調整期貨對沖的數量，以達到對沖市場風險。
（2）期現套利策略
當期貨契約的基差變化達到一定要求時，本基金進行期現頭寸的調整，賺取基差收益；當期貨契約跨期基差合理時進行期貨換倉，獲得跨期套利收益。
（3）擇時策略
通過對歷史數據的研究，給出對市場漲跌判斷的擇時信號，根據信號的強弱增加或減少整體的倉位，或者增減用於對沖的股指期貨契約的頭寸。擇時依據包括長期的巨觀經濟指標、市場資金面等基本面信息，中期的市場情緒和指數的形態，以及短期技術指標超買超賣判斷下一步漲跌走勢。
（4）其他對沖工具的運用，基金經理會實時關注市場的發展和新對沖工具的出現，適時運用其他的對沖工具進行合理對沖。
3、其他策略
（1）債券投資策略
在債券投資方面，本基金將深入研究國民經濟運行狀況、貨幣市場及資本市場資金供求關係，採取利率策略、信用策略、相對價值策略以及正逆回購進行槓桿操作等積極投資策略，在嚴格控制風險的前提下，發掘和利用市場失衡提供的投資機會，實現組合增值。
（2）衍生品投資策略
在嚴格遵守證監會及相關法律法規規定和控制基金下行風險的前提下，本基金將合理利用股指期貨、權證等衍生品工具，通過量化方法挖掘可能的套利機會。在嚴格控制風險的基礎上，提高基金資產的投資收益。
基金管理人建立了股指期貨交易決策部門或小組，授權特定的管理人員負責股指期貨的投資審批事項，同時針對股指期貨交易制定投資決策流程和風險控制等制度並經董事會批准。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式為現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
2、本基金收益分配方式為現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
在不違反法律法規且對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下，基金管理人可對基金收益分配原則進行調整，不需召開基金份額持有人大會。
