中海中證高鐵產業指數分級證券投資基金是中海基金髮行的一個結構型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：中海中證高鐵產業分級A
- 基金類型：結構型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：中海基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：3.51億
- 託管銀行：招商證券股份有限公司
- 基金代碼：502031
- 成立日期：20150731
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金進行被動式指數化投資，通過嚴格的投資紀律約束和數量化的風險管理手段，實現對標的指數的有效跟蹤，獲得與標的指數收益相似的回報。本基金的投資目標是保持基金淨值收益率與業績基準日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%，實現對中證高鐵產業指數的有效跟蹤。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括中證高鐵產業指數的成份股、備選成份股、其他股票、債券、債券回購、資產支持證券、衍生工具（權證等）以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
待證券投資基金參與融資融券業務的相關規定頒布後，基金管理人在履行適當程式後，可以根據相關法律法規的規定，在不改變本基金既有投資策略和風險收益特徵並在控制風險的前提下，參與融資融券業務，以提高投資效率及進行風險管理。屆時本基金參與融資融券業務的風險控制原則、具體參與比例限制、費用收支、信息披露、估值方法及其他相關事項按照中國證監會的規定及其他相關法律法規的要求執行。
投資策略
本基金為被動式股票指數基金，採用完全複製標的指數的方法跟蹤標的指數，即按照中證高鐵產業指數的成份股及其權重構建基金股票投資組合，並根據標的指數成份股及其權重的變動進行相應調整。若因特殊情況（如市場流動性不足、個別成份股被限制投資、法律法規禁止或限制投資等），或因基金申購和贖回等對本基金跟蹤標的指數效果可能帶來影響時，基金管理人將適當調整基金投資組合，力求降低基金的跟蹤誤差，儘可能貼近標的指數的表現。
1、股票投資策略
本基金股票資產投資通過完全複製標的指數的方法，根據標的指數成分股票在指數中的權重確定成分股票的買賣數量。
在特殊情況下，本基金將選擇其它股票或股票組合對標的指數中的股票加以替換，這些情況包括但不限於以下情形：
（1）標的指數成份股流動性嚴重不足或停牌；
（2）本基金資產規模過大導致本基金持有該股票比例過高；
（3）成份股上市公司存在重大虛假陳述等違規行為、或者面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟；
（4）法律法規禁止或限制投資等。
基金管理人將對成份股的流動性進行分析，如發現流動性欠佳的個股將可能採用合理方法尋求替代。基金管理人運用以下策略構造替代股組合：
(1)基本面替代：按照與被替代股票所屬行業，基本面及規模相似的原則，選取一攬子標的指數成份股票作為替代股備選庫；
(2)相關性檢驗：計算備選庫中各股票與被替代股票日收益率的相關係數並選取與被替代股票相關性較高的股票組成模擬組合，以組合與被替代股票的日收益率序列的相關係數最大化為最佳化目標，求解組合中替代股票的權重，並構建替代股組合。
2、股票投資組合的調整
本基金所構建的股票投資組合將根據中證高鐵產業指數成份股及其權重的變動而進行相應調整，同時，本基金還將根據法律法規和基金契約中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票增發因素等變化，對股票投資組合進行適時調整。
（1）定期調整
本基金所構建的股票投資組合將定期根據中證高鐵產業指數的調整規則和備選股票的預期，及時進行跟蹤調整。
（2）不定期調整
（1）若出現標的指數成份股臨時調整的情形，本基金管理人將密切關注樣本股票的調整，並及時制定相應的投資組合調整策略；
（2）若標的指數成份股及其備選成份發生包括股本變化、分紅、配股、增發、停牌、復牌以及其他重大信息，本基金管理人將根據上述信息及時制定相應的投資組合調整策略；
（3）根據本基金的申購和贖回情況，結合本基金的現金頭寸管理，制定交易策略以應對基金的申購贖回。
本基金管理人每日跟蹤基金組合與標的指數表現的偏離度，每月末、季度末定期分析基金的實際組合與標的指數表現的累計偏離度、跟蹤誤差變化情況及其原因，並最佳化跟蹤偏離度管理方案。
3、債券投資策略
本基金債券投資主要根據流動性管理的需要，投資於具有較好流動性的國債、央票、金融債等債券。本基金債券投資組合將採用自上而下的投資策略，根據巨觀經濟分析、資金面動向分析等判斷未來利率變化，並利用債券定價技術，進行個券選擇。
4、權證投資策略
本基金將因為上市公司進行股權分置改革、或增發配售等原因被動獲得權證，或者本基金在進行套利交易、避險交易等情形下將主動投資權證。本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合隱含波動率、剩餘期限、標的證券價格走勢等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合，力求取得最優的風險調整收益。
5、資產支持證券投資策略
資產支持證券主要包括資產抵押貸款支持證券（ABS）、住房抵押貸款支持證券（MBS）等證券品種。本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估資產支持證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。
收益分配原則
在存續期內，本基金（包括中海中證高鐵份額、中海中證高鐵A份額、中海中證高鐵B份額）不進行收益分配。
經基金份額持有人大會決議通過，並經中國證監會備案後，如果終止中海中證高鐵A份額與中海中證高鐵B份額的運作，本基金將根據基金份額持有人大會決議調整基金的收益分配。具體見基金管理人屆時發布的相關公告。
