《中國P2P網路借貸的關鍵機制和行為特徵研究》是依託中國科學技術大學，由秦進擔任項目負責人的面上項目。
基本介紹
- 中文名：中國P2P網路借貸的關鍵機制和行為特徵研究
- 項目類別：面上項目
- 項目負責人：秦進
- 依託單位：中國科學技術大學
中文摘要,結題摘要,
中文摘要
P2P網路借貸的飛速發展為研究網際網路金融參與者的投資行為和P2P借貸平台運作提供了豐富的樣本和廣闊的空間。本項目擬針對中國P2P網路借貸的三個重要問題：擔保機制、投資者行為特徵和平台模式進行基於交易數據的實證研究。擔保機製作為中國P2P網路借貸平台的特色要素，研究其對P2P借貸的影響機制和作用機理對於整個行業的發展至關重要。基於P2P網路借貸交易過程中產生的海量數據，通過網際網路環境下P2P借貸參與者的行為模式和行為特徵研究可以從微觀角度揭示P2P網路借貸的關鍵影響因素和參與者決策模式，有助於設計有效的機制提高稀缺金融資源的有效配置效率。同時，基於相關數據的P2P網路借貸平台層面的研究，則可以從巨觀角度探索這一創新金融模式的運作特點和發展規律，為行業的發展和政策監管提供相應的建議和理論指導。
結題摘要
2016-2019年，中國P2P網路借貸行業經歷了具有一定特色的從高速擴張期到備案監管期的特殊發展階段，運營平台數量從高峰期的6000餘家收縮至2019年底的340多家。基於中國情景下的P2P網路借貸數據，項目從具有中國特色的平台擔保機制、投資人行為特徵及關鍵影響因素、平台運營關鍵要素等三個主要方面開展了研究。研究發現：（1）對於P2P網路借貸，風險備用金機制能夠激勵投資人投資，提升借款成功率; 同時能夠調節投資人對借款人風險等級的感知，為歷史風險信息差的借款人提供保障，借款成功率提升效果尤為明顯。（2）隨著綜合投資經驗的積累，投資人在借款項目的投標初期或投標晚期表現的同樣積極，富有經驗的投資人傾向於選擇低風險大額的投資組合；隨著失敗投資經驗的積累，投資人更傾向於在借款項目的投標初期進行投資，並採取較為保守的投資策略。項目已有投資者中如果年長或女性投資者比例較高，潛在投資者更傾向於投資；已有投資者的賬號存在時長具有正向影響，已有投資者的認證信息無影響；已有投資者的投資成功率、加權收益率對潛在投資者有正向影響，壞賬率對潛在投資者有負向影響。（3）研究發現自動投標顯著的減弱了投資者的herding現象，但是自動投標延長了借款項目成功獲得資助的平均所需時間，自動投標對投資者的投資回報沒有產生顯著影響。（4）平台提供的附加服務對平台投資者數量、借款人數量、平台成交資金量沒有顯著影響，提供資金存管服務和擁有較高債權轉讓自由度的平台有著更低的倒閉風險。P2P網路借貸平台CEO的所受教育水平對平台存活率有正向影響；針對擁有碩士學位的CEO，MBA學位對平台存活率沒有顯著影響；CEO的行業經驗對平台存活率具有顯著影響。研究還發現平台的所有制性質對CEO的影響起到控制作用，CEO所受教育和行業經驗對國有性質平台影響作用明顯弱於其對非國有性質平台的影響。
