中國巨災保險基金制度及其隱含的風險分散信息研究

《中國巨災保險基金制度及其隱含的風險分散信息研究》是依託武漢大學，由王正文擔任項目負責人的青年科學基金項目。

基本介紹

• 中文名：中國巨災保險基金制度及其隱含的風險分散信息研究
• 項目類別：青年科學基金項目
• 項目負責人：王正文
• 依託單位：武漢大學

項目摘要

巨災風險並不完全滿足風險可保性條件且造成損失巨大，僅依靠市場機制管理巨災風險存在諸多局限性，因此需要政府參與巨災風險的管理，其中政府出資建立巨災保險基金制度被認為是最有效的政府參與方式之一。本課題以構建符合我國國情的巨災保險基金制度為中心，以綜合巨災保險基金和專項巨災保險基金為切入點。首先，以綜合巨災保險基金制度和專項巨災保險基金制度為視角，從模式類型、核心機構、機構性質、資金來源、運作方式和保險特點等五個方面對典型國家和地區巨災保險基金制度進行詳細比較和總結，並對我國建立巨災保險基金制度提出建議。其次，從定性和定量角度對綜合巨災保險基金制度和專項巨災保險基金制度進行比較，並實際測算了我國綜合巨災保險基金和專項巨災保險基金的規模。最後，進一步研究了巨災保險基金隱含的巨災風險分散信息，通過理論推導和實證研究兩方面驗證了巨災保險基金制度可以提高巨災保險的潛在供給和潛在需求的結論。

結題摘要

巨災風險並不完全滿足風險可保性條件且造成損失巨大，僅依靠市場機制管理巨災風險存在諸多局限性，因此需要政府參與巨災風險的管理，其中政府出資建立巨災保險基金制度被認為是最有效的政府參與方式之一。本課題以構建符合我國國情的巨災保險基金制度為中心，以綜合巨災保險基金和單獨巨災保險基金為切入點進行了深入研究。第一，論證了在我國建立巨災保險基金的必要性和可行性，為後續深入研究奠定了堅實的理論基礎。第二，以綜合巨災保險基金制度和專項巨災保險基金制度為視角，從模式類型、核心機構、機構性質、資金來源、運作方式和保險特點等五個方面對典型國家和地區巨災保險基金制度進行詳細比較和總結，並對我國建立巨災保險基金制度提出建議。第三，以Cummins et al. 提出的巨災風險承保能力度量模型為基礎，建立了一個包含巨災風險特徵、保險公司承保能力、巨災保險基金組織形式等因素在內的巨災風險融資分擔規模動態測算模型，並證明了聯合巨災保險基金的規模不大於單獨巨災保險基金的規模之和；對於保險監管機構而言，巨災保險基金的規模會隨著風險容忍水平的降低而增加等兩個結論。第四，考慮到對數常態分配能夠比常態分配更好的刻畫巨災隨機變數的邊緣分布特徵，進一步引入了共單調理論，通過共單調理論刻畫不同巨災隨機變數的聯合分布特徵，得到巨災風險融資分擔規模的表達式，並選取了1961-2014年我國地震和洪水損失數據為樣本，測算了聯合巨災保險基金和單獨巨災保險基金的規模。第五，以實證分析為基礎，結合前面的理論分析，對我國地震和洪水巨災風險融資分擔機制進行了設計。設計方案共有兩個：一個是為地震和洪水巨災風險分別建立基金，另一個是考慮為地震和洪水巨災風險建立一個聯合基金。方案一的優點在於操作簡單、專款專用，但是其缺點在於基金的規模較大且運營成本較高。方案二的優點在於可以節約資本，但是其缺點在於對基金管理人員要求很高，且容易出現交叉補貼的情況。