上證50指數

上證50指數是根據科學客觀的方法，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50隻股票組成樣本股，以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。上證50指數，指數簡稱為上證50，指數代碼000016，基日為2003年12月31日。

基本介紹

• 中文名：上證50指數
• 編制：上海證券交易所
• 正式發布：2004年1月2日
• 基點：1000點

背景

現有的上證指數體系包括上證(綜合)指數、上證180指數、上證A股指數、上證B股指數和5個行業分類指數。在這些指數中，以上證(綜合)指數的影響力最大，但是，自2001年市場展開深幅調整以來，由於股價結構調整的原因，優質股群和劣質股群的分化現象日益突出，價值成長理念的興起又進一步加劇了這種分化。

從2003年實際情況看，截至12月26日，上證綜指較前一年末上漲了11.5%。然而，如果扣除今年來上市的66家新股因素，指數實際上較去年末只上漲了5.58%。

鑒於上述的指數虛化問題，使得推出新的成分股指數十分必要。現有的180指數，連同深圳的100指數共同構成了兩市的價值重心。但是無論從成熟市場經驗看，還是從國內實際需要看，這種劃分仍顯粗糙，因而，適時推出上證50成分股指數就顯得十分必要。

特徵

從上證50成分股的情況看，具有如下特徵

第一.上證50成分股2003年3季度的淨利潤與利潤總額，占同期全部A股的比例分別達到42.06%與43.05%，是優質藍籌股的突出代表；

第二.整體相比而言，上證50成分股較上證180成分股具有更好的流動性，並且能夠更準確地反映優質大盤藍籌股的市場表現；

第三.從今年以來市場表現看，50隻成分股平均漲幅28.86%，最大漲幅為上海汽車的108.19%，最小漲幅為哈飛股份的-34.96%，個股市場表現的差異仍然較大；

第四.在50隻成分股中，3季度被基金重倉持有的股票達到35隻，占70%。可以說,上證50將成為價值藍籌股的代名詞，成為反映主流機構持倉的風向標。

對投資者而言，應緊緊圍繞公司未來的盈利預期及所處行業的景氣狀況，並結合公司二級市場的股價是否充分反映其基本面變化等因素，來把握公司選擇及買賣時機選擇，以求獲取最大收益。

由於上證50成分股都是大企業，大都缺乏成長性，對於那些期望分享上市公司高速成長的投資者，上證50指數並非最好的選擇（上證50成分股中具備較好的成長性股票或許只有幾隻甚至更少），成長性較好的企業多數都是小公司，這類公司大多數總市值都小於100億元，而以2011年8月4日數據，上證50成分股最低的市值都超過279億元。

計算方法

計算公式

上證180和上證50指數以“點”為單位，精確到小數點後3位。上證180和上證50指數採用派許加權綜合價格指數公式進行計算，計算公式如下：報告期指數=報告期成份股的調整市值×1000/基期,其中，調整市值 = Σ(股價×調整股本數)，基期亦稱為除數。指數計算中的調整股本數系根據分級靠檔的方法對樣本股股本進行調整而獲得。要計算調整股本數，需要確定自由流通量和分級靠檔兩個因素。當樣本股名單、股本結構發生變化或樣本股的調整市值出現非交易因素的變動時，採用"除數修正法"修正原除數，以保證指數的連續性。

樣本調整

上證50指數依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則，每半年調整一次成分股，調整時間與上證l80指數一致。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。每次調整的比例一般情況不超過10%。樣本調整設定緩衝區，排名在40名之前的新樣本優先進入，排名在60名之前的老樣本優先保留。

指數的修正調整

為保證指數的連續性，當樣本股名單發生變化或樣本股的股本結構發生變化或樣本股的市值出現非交易因素的變動時，上證180和上證50指數採用“除數修正法”修正原除數。上證180和上證50指數採用“除數修正法”修正，修正公式為：修正前的調整市值/原除數=修正後的調整市值/新除數,其中：修正後的調整市值=修正前的調整市值+新增（減）調整市值。由此公式得出新除數（即修正後的除數，又稱新基期），並據此計算以後的指數。

成份股

由2011年7月1日起，上證50指數50隻成份股包括：

上證50示意圖

股票代碼	股票名稱	入選時間	權重(%)
600036	招商銀行	2004-01-02	6.29
601318	中國平安	2007-03-15	6.16
600016	民生銀行	2004-01-02	5.06
601328	交通銀行	2007-05-29	4.52
600000	浦發銀行	2004-01-02	4.33
601166	興業銀行	2007-02-26	4.15
601088	中國神華	2007-10-23	4.06
600030	中信證券	2004-01-02	3.56
600519	貴州茅台	2005-07-01	3.50
600837	海通證券	2009-01-05	2.89
601601	中國太保	2008-07-01	2.73
601398	工商銀行	2006-11-10	2.67
601668	中國建築	2010-01-04	2.26
600031	三一重工	2011-01-04	2.18
600585	海螺水泥	2011-07-01	2.13
600111	包鋼稀土	2011-01-04	1.98
601006	大秦鐵路	2006-08-15	1.92
601899	紫金礦業	2009-01-05	1.86
601939	建設銀行	2008-01-02	1.86
600050	中國聯通	2004-01-02	1.80
601169	北京銀行	2009-01-05	1.74
601288	農業銀行	2010-07-29	1.71
601857	中國石油	2007-11-19	1.64
600048	保利地產	2007-01-04	1.60
601989	中國重工	2011-07-01	1.51
600547	山東黃金	2010-01-04	1.47
600900	長江電力	2004-01-02	1.37
600028	中國石化	2004-01-02	1.32
600348	國陽新能	2011-01-04	1.32
600104	上海汽車	2004-01-02	1.31
600089	特變電工	2010-01-04	1.31
601699	潞安環能	2010-07-01	1.28
600019	寶鋼股份	2004-01-02	1.25
600362	江西銅業	2007-01-04	1.24
601600	中國鋁業	2007-04-30	1.23
600015	華夏銀行	2004-01-02	1.17
600383	金地集團	2010-01-04	1.17
601168	西部礦業	2008-01-02	1.17
600489	中金黃金	2010-01-04	1.12
601628	中國人壽	2007-01-23	1.09
601766	中國南車	2011-07-01	0.89
600518	康美藥業	2013-6-17
600999	招商證券	2013-6-17
601688	華泰證券	2011-01-04	0.79
601958	金鉬股份	2009-07-01	0.74
601390	中國中鐵	2008-07-01	0.73
601919	中國遠洋	2008-07-01	0.73
601111	中國國航	2007-07-02	0.65
601818	光大銀行	2011-01-04	0.53
601118	海南橡膠	2011-07-01	0.37

ETF

買賣條件和波動幅度

開立有上海A股賬戶、上海基金賬戶的投資者都可以買賣，投資門檻低，價格低的時候，不到兩百元就能買一手。但它屬於股票型基金，價格會波動，如果遇到牛市，會大漲，如果遇到熊市，會大跌。2005年最低693.53點，2007年最高4772.93點，最大漲幅588%，2008年最低1269.29點，最大跌幅73%。50ETF2005年最低0.553元，2007年最高4.584元，最大漲幅729%，2008年最低1.206元，最大跌幅74%。

概況

1.基金名稱：上證50交易型開放式指數證券投資基金

2.基金簡稱：50ETF

3.基金代碼：510050

4.基金類型：交易所交易基金

5.基金規模：10360566757

6.成立日期：2004-12-30

7.基金年限：不定期

8.到期日期：未知

9.上市日期：2005-02-23

10.託管人：中國工商銀行股份有限公司

11.管理人：華夏基金管理有限公司

註冊地址：北京市順義區天竺空港工業園區A區

12.投資類型：指數型

13.投資理念：投資目標：緊密跟蹤標的指數,追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。

投資理念：中國經濟和資本市場將長期快速增長，指數化投資可以以最低的成本和較低的風險獲得市場平均水平的長期回報。標的指數具有良好的市場代表性、流動性與藍籌特徵，通過完全複製法實現跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，可以滿足投資者多種投資需求。

投資範圍：主要投資於標的指數成份股、備選成份股。少量投資於新股、債券及中國證監會允許的其他金融工具。

14.基金簡介：本基金由基金管理人依照《基金法》、《運作辦法》、《銷售辦法》、基金契約及其他有關規定募集。本基金募集申請已經中國證監會2004年11月22日證監基金字[2004]196號文批准。

申購贖回：

基金名稱：上證50交易型開放式指數證券投資基金

認購起始日：2004-11-29

認購截止日：2004-12-24

認購費率：認購份額(M)M<100萬份費率為1.0%；100萬份≤M<1000萬份費率為0.8%；M≥1000萬份費率為0.5%。

申購起始日：2005-02-23

申購代碼：510053

申購費率：申購基金份額時代理券商可按照0.5%的標準收取佣金。

贖回起始日：2005-02-23

贖回費率：贖回基金份額時代理券商可按照0.5%的標準收取佣金。