T+0風險

T+0風險

T+0風險是指證券成交當天辦理好證券和價款清算交割手續的交易制度,簡單說來,就是當日買入的證券,當日就可以賣出。例如,“T+1”是指當日買入的證券,下個交易日才可以賣出。

基本介紹

  • 中文名:T+0風險
  • 實質:交易制度
  • 簡介:當日買入的證券,當日就可以賣出
  • 地位:T+0風險是權證投資五大風險之一
風險概述,致富之路,

風險概述

T+0風險是權證投資五大風險之一。
自1995年1月1日起,為了抑制過度投機,維護資本市場的穩定,我國的股票交易制度由原先的“T+0”轉變為“T+1”,並一直延續至今。不過,自 2005年推出的權證產品並沒有沿用這一制度。上證所、深交所分別在其發布《上證所權證業務管理暫行辦法》和《深交所權證業務管理暫行辦法》中,對申請上市的權證進行了各方面的規定,明確提出權證實行“T+0”交易制度。
實行“T+0”交易制度固然為投資者提供了進行波段操作的機會,但其附帶的風險也不容小覷。歸其本因,“T+0”風險是來自權證的高波動性。一方面,權證具有槓桿效應,通常情況下,當正股上漲(下跌)時,認購權證漲幅(跌幅)大於正股的漲幅(跌幅),認沽權證的跌幅(漲幅)大於正股的漲幅(跌幅)。因此理論上權證的波動幅度應該遠大於正股。另一方面,權證獨特的“T +0”交易制度使其受到短線資金的青睞,很多投資者為實現短線暴利,經常在一日內對權證進行頻繁操作,致使權證的換手率常常居高不下。例如中集ZYP1,從2007年5月30日至2007年7月3日這段時間,每天的換手率最低也有239.67%,最高居然到達753.31%!高企的換手率進一步加大了權證的波動幅度,同時也導致投資者對於資金動向及買賣市場實況更加難以判斷,市場風險因而進一步加大。
一般說來,如果當日大盤和正股的走勢均比較平穩,對於權證價格的波段會較容易把握,不過因為波幅不大,再考慮到交易成本問題,所以收益率也不會很高。相反,如果大盤和正股強烈震盪,權證的波動幅度就會成倍放大,出現急跌急漲的情況,波段的頂部和底部也會變得非常難以把握,盲目購入很有可能深套其中。還有部分投資者,缺乏足夠的短線交易技巧,一天之內多次盲目追漲殺跌,造成較大損失。
因此,投資者在試圖進行“T+0”的波段操作時,首先要有承擔高風險的心理準備,其次要對大盤以及正股的走勢有比較準確的把握,另外,儘量控制倉位並及時止損,避免造成大的損失

致富之路

所謂熊市,即總體的運行趨勢是向下的,其間雖有反彈,但一波卻比一波低。在這樣的市道中,絕大多數人是虧損的,當然空頭市場中也不乏機會,但機會轉瞬即逝,不易捕捉,在空頭市場中的操作尤其困難。(千金難買牛回頭 我不需再猶豫)
空頭市場中人氣淡薄,怕被套心理占先,一個比一個跑得快,因此,再強的個股也很難保持持續升勢,所能做的只是反彈行情而已。因此,全體投資者為投資安全起見,有趨同的心理取向,即以投資的現金回報來考察投資對象,其參考坐標中最主要的是銀行存款利息收入。一般來講,生產與人們生活密切相關的大宗消費品的、形象良好的著名公司因其業績良好而股價抗跌,因而成為買入的優先對象。
在技術圖形上,空頭市場中均線系統往往會出現向下發散的,形成空頭排列,在這個時候,市場中瀰漫著濃厚的空頭氣氛。在當前國內股市沒有做空機制的情況下,投資人在空頭市場中應儘量避免再次進場,採取持幣觀望的態度。
交易制度對於市場的活躍程度有著重要的影響。在“T+0”的交易制度下,一筆資金可以多次交易、反覆買賣,在不增加市場資金存量的情況下,有效地提高市場的流通性、活躍程度和交易量,可以產生明顯的資金放大效應。A股T+0雙向交易,成交量大,我們為您最大提供您股票市值的10倍資金,加速您的獲利進程,此種交易槓桿靈活,交易成本輕,我們會派專業人員對賬戶進行監管,並且在發生風險的時候,第一時間保護您資金的安全!
在市況較弱的情況下,“T+0”交易制度一方面有利於減少投資者的投資風險,另一方面也將為投資者提供更多的短線交易機會,可隨時買賣。當天可多次進出、資金周轉快,既可降低風險,特別適合短線高手。有助於投資者提高其盈利水平。在當前管理層已經實施“證券交易佣金浮動制”、投資者交易成本有所下降的情況下,也為實施“T+0”迴轉交易提供了必要的技術準備。

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