基本介紹
- 中文名：T+0風險
- 實質：交易制度
- 簡介：當日買入的證券，當日就可以賣出
- 地位：T+0風險是權證投資五大風險之一
風險概述,致富之路,
風險概述
T+0風險是權證投資五大風險之一。
自1995年1月1日起，為了抑制過度投機，維護資本市場的穩定，我國的股票交易制度由原先的“T+0”轉變為“T+1”，並一直延續至今。不過，自 2005年推出的權證產品並沒有沿用這一制度。上證所、深交所分別在其發布《上證所權證業務管理暫行辦法》和《深交所權證業務管理暫行辦法》中，對申請上市的權證進行了各方面的規定，明確提出權證實行“T+0”交易制度。
實行“T+0”交易制度固然為投資者提供了進行波段操作的機會，但其附帶的風險也不容小覷。歸其本因，“T+0”風險是來自權證的高波動性。一方面，權證具有槓桿效應，通常情況下，當正股上漲（下跌）時，認購權證的漲幅（跌幅）大於正股的漲幅（跌幅），認沽權證的跌幅（漲幅）大於正股的漲幅（跌幅）。因此理論上權證的波動幅度應該遠大於正股。另一方面，權證獨特的“T +0”交易制度使其受到短線資金的青睞，很多投資者為實現短線暴利，經常在一日內對權證進行頻繁操作，致使權證的換手率常常居高不下。例如中集ZYP1，從2007年5月30日至2007年7月3日這段時間，每天的換手率最低也有239.67%，最高居然到達753.31%！高企的換手率進一步加大了權證的波動幅度,同時也導致投資者對於資金動向及買賣市場實況更加難以判斷，市場風險因而進一步加大。
一般說來，如果當日大盤和正股的走勢均比較平穩，對於權證價格的波段會較容易把握，不過因為波幅不大，再考慮到交易成本問題，所以收益率也不會很高。相反，如果大盤和正股強烈震盪，權證的波動幅度就會成倍放大，出現急跌急漲的情況，波段的頂部和底部也會變得非常難以把握，盲目購入很有可能深套其中。還有部分投資者，缺乏足夠的短線交易技巧，一天之內多次盲目追漲殺跌，造成較大損失。
致富之路
所謂熊市，即總體的運行趨勢是向下的，其間雖有反彈，但一波卻比一波低。在這樣的市道中，絕大多數人是虧損的，當然空頭市場中也不乏機會，但機會轉瞬即逝，不易捕捉，在空頭市場中的操作尤其困難。(千金難買牛回頭 我不需再猶豫)
空頭市場中人氣淡薄，怕被套心理占先，一個比一個跑得快，因此，再強的個股也很難保持持續升勢，所能做的只是反彈行情而已。因此，全體投資者為投資安全起見，有趨同的心理取向，即以投資的現金回報來考察投資對象，其參考坐標中最主要的是銀行存款利息收入。一般來講，生產與人們生活密切相關的大宗消費品的、形象良好的著名公司因其業績良好而股價抗跌，因而成為買入的優先對象。
在技術圖形上，空頭市場中均線系統往往會出現向下發散的，形成空頭排列，在這個時候，市場中瀰漫著濃厚的空頭氣氛。在當前國內股市沒有做空機制的情況下，投資人在空頭市場中應儘量避免再次進場，採取持幣觀望的態度。
交易制度對於市場的活躍程度有著重要的影響。在“T+0”的交易制度下，一筆資金可以多次交易、反覆買賣，在不增加市場資金存量的情況下，有效地提高市場的流通性、活躍程度和交易量，可以產生明顯的資金放大效應。A股T+0雙向交易，成交量大，我們為您最大提供您股票市值的10倍資金，加速您的獲利進程，此種交易槓桿靈活，交易成本輕，我們會派專業人員對賬戶進行監管，並且在發生風險的時候，第一時間保護您資金的安全!
在市況較弱的情況下，“T+0”交易制度一方面有利於減少投資者的投資風險，另一方面也將為投資者提供更多的短線交易機會，可隨時買賣。當天可多次進出、資金周轉快，既可降低風險，特別適合短線高手。有助於投資者提高其盈利水平。在當前管理層已經實施“證券交易佣金浮動制”、投資者交易成本有所下降的情況下，也為實施“T+0”迴轉交易提供了必要的技術準備。
