黃金K線理論:搏殺理論,位置理論,相對位置的高低,K線所處位置,信號理論,標誌性K

黃金K線的多空搏殺理論，指的是其核心就是研判K線時，必須從多空搏殺的角度去認知，否則僅僅從表面到表面，是無法掌握K線精髓的。相對位置理論，是黃金K線理論的第二大理論。

K線所處位置一般分為上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢三種，或叫上升通道、下降通道和橫盤整理。

基本介紹

中文名：黃金K線理論
類別：股市

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搏殺理論

具體來說，多方和空方在K線上，是以陽線和陰線來表示的。陽線代表多方的力量，陰線代表空方的力量，當多方取勝時，股價就上漲，當空方占優勢時，股價就下跌，在股價長期下跌後，當強大的多方力量進場時，就會形成底部。在股價長期上漲後，空方力量大肆出逃時，就形成頭部。因此，股價的上漲和下跌，見頂和見底，並不是因為指標的好壞，訊息的影響，甚至成交量的大小，而是取決於多空力量的對比狀況。而K線正是體現多空力量的。通過對K線的觀察與分析，就能分析出多空力量的狀況，從而研判股價的運行上漲或下跌，甚至是實現在操作中的抄底逃頂。

位置理論

相對位置理論，是黃金K線理論的第二大理論。俗話說，橘子生在南方稱為橘，又甘又甜；生在北方，則又苦又澀，稱作枳。同樣的種子，生在不同的環境，其結果大相逕庭。同樣，一模一樣的K線，如果處在不同的相對位置上，其含義對後市的指引作用將截然不同。

K線所處的位置，對於研判K線是極為重要的。黃金K線的相對位置理論包括以下兩重含義：

相對位置的高低

通常K線所處的位置沒有絕對的高點和低點，因此我們只能用相對位置來表示，這取決於個人對行情高度的判斷，是需要一定悟性的，但是我們必須作一個簡單的區別。一般分為相對高位、相對低位和半山腰三個位置。　因為高點和低點不是絕對的，因此也無需過分苛求準確的定位，只是給以大概的區別即可。

K線所處位置

一般分為上升趨勢、下降趨勢和盤整趨勢三種，或叫上升通道、下降通道和橫盤整理。處於相對高位的K線要特別注意分析是主力要洗盤，還是大勢發生改變，主力要高位出貨，一般來說，主力洗盤會很劇烈地向下波動，讓人很容易受騙；而主力要高位出貨卻會很溫和，給人一種要高位調整，繼續衝擊更高峰的感覺，通過觀察計算主力資金的出入就會發現。十個散戶九個賠就是這個原因，總是被技術數據欺騙，被主力忽悠地暈頭轉向。相對低位的K線一般是跌到一定程度有買盤進入，所以會出現相對低位，但到底進入的買盤是否給力，就要看後續走勢。低位的多空較量一般都是來回爭奪，當K線振幅越來越小，說明一個比較合理的價格區間就整理出來了，這時成交量正常會比較低迷，如果什麼時候出現連續地上或下長引線或十字星，並成交量開始上升，說明即將變盤，此刻需要時刻關注，如果主力資金在不斷進入，價格卻波動不大，這時就果斷買入，等主力建倉地差不多了將會放棄打壓價格而轉為大力入場開始拉升，一般是以大陽線開頭，價格急劇上升相對位置很重要，但要結合K線和成交量綜合判斷，價格不升不降不一定是壞事，是醞釀下一次的暴漲。

信號理論

根據多年實戰經驗，具體的標誌性K線和信號含義，主要的有兩種類型：一種是確認性的標誌K線；另一種是警示性的標誌K線。

標誌性K線

顧名思義，確認性的標誌性K線信號，就是它一旦出現，往往意味著主力的進場和離場，或者說是頭部和底部確立。它的可信度很高，我們應該給予足夠的重視，也是平時操作的一個重要的客觀依據。

確認性的標誌性K線，其實常見的只有兩種：一是大陽線和大陰線；二是帶長上影線的K線和帶長下影線的K線。

1．大陽線

這是投資者司空見慣的一種K線。但真正能夠重視它，弄懂它的含義並能深入了解它的內涵，而且能按照它的意圖去操作的，卻並不多。其實，陽線代表著做多的力量，相對低位的大陽線則意味著主力進場。這樣的K線，它標誌著底部的到來，而且主力的行蹤已經由這根K線被表露無遺了。這就是一個確認性的信號，我們可以在大陽線當天或在其以後的回調中逐步分批進場，緊跟主力的步伐，買在相對低位，等待主力機構的拉升。

2．大陰線

陰線代表做空的力量。大陰線代表強大的做空力量。相對高位的大陰線意味著大量資金的出逃，即主力機構在出貨。既然機構已經離場，那么我們還有什麼好留戀的呢？

當然，由於主力機構的進場建倉和出貨離場是需要相當長的時間，有時候我們會看到相對低位的大陽線出來之後，股價還會有所下跌，以及相對高位的大陰線出來以後，股價還會有所沖高，那就是機構所用的誘空建倉和誘多出貨的手法了。

至於在弱勢市場中，機構打一根陽線進場，但隨後市場環境不好，主力無法按既定計畫拉升股價，而再次減倉，就會造成一般投資者所認為的反彈行情，但即使如此，我們也有足夠的時間和以保本原則來執行離場操作。

而在強勢市場中，機構會打出一根大陰線來進行洗盤，這時候投資者往往難以判斷，但即使是洗盤，通常也會有一個階段的調整，可暫且退出。一則離場可以迴避這段調整，二則等股價重新啟動時，我們完全可以再次跟進。

3．異動大陽線和大陰線

在相對低位的大陽線和相對高位的大陰線之中，有一種K線屬於異動的K線，它有別於一般的大陽線和大陰線。這就是操盤手常說的“老鼠倉”K線。

（1）低開大陽線（送禮線）

這是一種特殊的K線形態。有時，一隻個股在運行中的某一天，突然以跌停板開盤，然後迅速拉升，當天大漲，甚至於會由跌停拉到漲停。這樣的K線，叫低開大陽線，又叫送禮線。它往往意味著低部的到來或即將開始快速拉升。

（2）高開大陰線

有時，一隻個股在相對高位以大幅度跳空高開，開盤就是最高價，隨後股價大幅下跌，收出一根高開大陰線。這樣的K線，叫“墓碑線”，也戲稱為“英雄紀念碑”。碑下掩埋著無數的“烈骨忠魂”。這樣的K線出現後，常見許多投資者竟渾然不覺，不知下跌已經開始，依然“緊握手中股，站崗到天黑”。其實，如果認識這根標誌性的K線，也就不會輕易當高山頂上的忠實“哨兵”了。

4．長影線

在確認性的標誌性K線中，除了大陽線和低開大陽線，以及相對高位的大陰線和高開大陰線外，還有一種形態特殊的K線，也是投資者最容易犯錯誤的一種標誌性K線，即帶較長上影線的K線和較長下影線的K線。

（1）長上影線

帶長上影線的K線，一般投資者認為，長上影線意味著拋壓盤很重，上檔有阻力。因此，見到長上影線就認為不好。其實，這裡應該予以區別對待。我們必須要看這根K線出現的相對位置。根據黃金K線的相對位置理論，我們把長上影線的標誌性K線分為兩種：一種是相對低位的長上影線，我們稱之為“指南針”；另外一種是相對高位的長上影線，我們稱之為“避雷針”。

a. 指南針

相對低位的長上影線往往具有向上指引的作用。通常是主力向上拉升，試一下上檔拋壓的輕重所造成的試盤K線。這種K線，通常意味著股價將大幅上揚，是一種確認性的買進信號，故稱之為“指南針”。

b. 避雷針

相對高位的長上影線往往是主力機構大幅拉高出貨。當天即大幅下跌，使盲目追進者高位套牢。這是典型的機構大肆出貨所留下的痕跡，如同一根聳立雲天的避雷針。這種K線信號，通常意味著頭部的到來，是一種確認性的賣出信號，故俗稱其為“避雷針”。

（2）長下影線

一根帶有很長下影線的K線，投資者往往會以為下面有支撐。其實，對於這種K線也必須進行區別，如同前面講過的帶長上影線的K線一樣，只有看K線的相對位置，然後才可以進行判別。

根據黃金K線理論，我們把處於相對低位的長下影線，稱之為“定海神針”，是見底的確認性信號；而處於相對高位的長下影線，稱之為“空方試探”，是股價即將大幅下跌的確認性信號。

a.定海神針

相對低位的長下影線，往往是做多力量大規模進場所造成的。這意味著主力機構進場了，股價將進入拉升過程中。這樣的K線，是一種確認性的買進信號。

b.空方試探

相對高位的長下影線，往往是主力護盤無力的表現，而不是投資者所認為的強支撐。這樣一種K線，往往是有向下指引的作用，是做空力量出逃所導致，也是一種確認性的賣出信號。例如新疆德隆的三大重倉股，在連續跌停之前，無一例外的經常收出帶很長下影線的K線。

警示性K線信號

警示性K線信號，是標誌性K線的又一個重要組成部分。通常，它的信號發出，會給我們在實戰中的研判與操作帶來意想不到的效果。這是一個極為重要的提前量，即在大盤或個股發生見頂和見底的確認性信號之前，就能敏銳地洞察到大的機會或風險，超人於前，快人一步。這是廣大投資人夢寐以求的先知先覺境界。但警示性信號，僅僅是起提示作用。其後的走勢變化性很大，不能當作確認性信號來使用。當然，如果能夠結合黃金K線相對位置理論及具體的市場環境，則完全可以先人一步地進行抄底和逃頂。但最起碼有一點，警示性信號提醒我們即將變盤，能給出這樣的提示，在千變萬化的股市當中已經十分的難能可貴。

一般而言，警示性K線信號主要分為三組：第一組是警示性見底和見頂的倒轉錘頭以及上吊線；第二組是十字星以及連續十字星；第三組是孕線。這三組K線出現之時，通常意味著變盤即將發生，是比確認性K線更領先一步的K線信號。

1．倒轉錘頭——警示性見底信號

這種K線的特徵，是上影線較長，實體較小，陽線與陰線均可。但陽線信號更強烈一些，而陰線的信號則相對隱蔽一些。它的前提條件必須是在股價調整了一段時間後的相對低位。這種K線的含義是主力機構試探性的進場建倉，但規模不大。因此，盤中K線留下一定的上影線，並且實體不大，一旦主力資金認為時機成熟，那么接下來將進一步加大建倉力度，從而導致一根大陽線的出現，使底部得以確認。因此，這種K線發出的信號只能是警示性的，而一旦確認性信號出現，那么抄底將會從容不迫。

由此可見，倒轉錘頭這一K線信號非常敏銳，也比較準確。但因為它的欺騙性比較強，幾乎收於最低的股價和較長的上影線，而這種信號，投資者往往認為還要大幅下跌，根本不會意識到底部的到來。

2.上吊線——警示性見頂信號

所謂上吊線，就是指在相對高位，尤其是大幅拉升後，拉出一根帶有下影線的實體較小的K線，可以是陽線，也可以是陰線。通常，陽線比陰線更可怕。因為這根K線是主力機構誘多拉升所形成的，一方面留有下影線表示空方留有機會，另一方面，實體較小說明上升動力衰竭。因此，這種上吊K線的出現，就警示著階段性見頂的風險。如果次日收出一根中陰線或大陰線，就可確認。由此可見，上吊線這樣的絕殺性K線，顯示出主力機構是何等兇狠無情，而迷惑中的中小投資者對它卻又是何等的熟視無睹，每每受騙。許多人等到均線死叉時再出逃，為時已晚矣。

3．十字星

十字星K線的含義是多空雙方的力量達到均衡。如果在下降或上升途中，這種K線僅僅是短暫的停留與休整，根本無從談起警示性見頂和見底信號。但如果出現在相對的高位或相對的低位，則往往意味著即將變盤，必須予以高度警惕。而其後一旦出現一根大陰線或一根大陽線，則頭部或底部便被確認。

以一根陽十字星開始，又以一根陰十字星結束。看似巧合，其實絕非偶然。看懂黃金K線者，一根K線便知頭與底；看不懂者，茫茫然如盲人騎瞎馬，夜半臨深潭，危險之極卻渾然不覺。

4．連續十字星

這是十字星K線的一種特殊形式，也是一個更加強烈的警示性變盤信號。

既然一根十字星說明多空雙方力量達到均衡，那么，連續十字星則意味著多空雙方僵持時間已經很久，繃緊的弦就要斷裂。均衡即將被打破，迅猛的變盤就在眼前。

5．孕線

顧名思義，孕線即前一日的K線包著次日的K線。通常，有兩組孕線，是非常重要的警示性信號。

高位孕線——見頂信號低位孕線——見底信號

圖中通常左面一組K線如果出現在相對高位，是警示性見頂信號。要理解清楚其K線含義，就必須結合我們在黃金K線理論中所講到的開盤價的重要性。

如前日以大陽線報收，正常走勢次日應跳空高開，結果次日開盤卻跳空低開，而且以陰線報收。根據黃金K線理論，該漲不漲，應該看跌，這是一個警示性信號，很有可能前一交易日主力機構在拉升過程中已經出貨。次日的一個低開使追高進場的投資者根本沒有獲利離場的機會，但仍心存僥倖的以為調整一下是正常的，還會繼續上漲。如果接下來一根大陰線，則宣告頭部的成立，下跌開始。

而這種K線的含義也是極其清晰的，在相對高位收出一根陰線時，已經說明有做空力量出逃，次日跳空高開，本應上漲，但卻仍以陰線收盤。根據黃金K線理論，該漲不漲，應該看跌，這裡的高開只是又一次誘多出貨而已。這又是一個操盤意圖的關鍵K線。

所以，李豐反覆強調，要看懂K線，就必須從多空搏殺的本質、相對位置的確認上來作為根本出發點，才能讀懂主力的操盤意圖，從而讀懂K線這本天書！

缺口理論

缺口概念

在K線的運行過程中，有一種極為特殊而又重要的現象，那就是跳空缺口。通常情況下，K線的運行是連貫的，缺口的出現使K線運行有了中斷，這種當日K線與前日K線之間的中斷就是跳空缺口。

缺口，在日本蠟燭線中一般被稱為視窗，有時也被稱為裂口。其實，無論叫什麼，無非都非常形象地比喻出了缺口的樣子，最重要的是要理解缺口形成的原因及其含義。

缺口，往往是主力資金或先知先覺的投資者在次日堅決買進或堅決拋出所形成的。因為開盤的價格比上一個交易日的最高價高出許多，或比上一個交易日的最低價低開許多，從而使K線出現中斷。缺口，往往是大規模資金集中做多或大規模資金集中做空所造成的。主力資金通常為了迅速脫離底部而做出跳空缺口，使前一日割肉的投資者無法買回，或快速打壓股價，遠離頭部區域，使高位接盤的投資者深度被套而不忍割肉。再者，往往會在重要的阻力位或支撐位附近出現缺口，有時做向上的跳空缺口可以迅速擺脫前期的阻力位，使拋壓減輕，或迅速向下做突破缺口，打穿支撐位，使認為有支撐的投資者措手不及而來不及做出正確的判斷和操作。這些機構的操盤意圖，在後面的實例中會有分析，讀者可以自己細細體會。

缺口分類

一般情況下，缺口的分類方法有以下三種：

第一種是按缺口所處的趨勢來劃分為上升缺口和下降缺口，通常把上升趨勢中的缺口，叫做上升缺口，把下降趨勢中的缺口叫做下降缺口。這也正是黃金K線相對位置理論所反覆強調的K線的研判要看相對位置。缺口的研判，同樣要看其所處的相對位置。

第二種是按照所用K線的周期不同而劃分為日K線缺口、周K線缺口、月K線缺口和年K線缺口等。通常情況下，年、月、周K線中的缺口並不多見，周K線中的缺口對中長期走勢有較好的指導作用，而日K線中的缺口由於更加貼近市場主力資金的運作意圖，而被格外看重。所以，我們平時以日K線缺口為主要研判依據。

第三種是按照缺口在單一趨勢中所處的位置不同，劃分為突破缺口、持續缺口和竭盡缺口。這種缺口性質的劃分對於一輪上漲行情或下跌行情的分析與研判有著非常重要的指導意義。因此，我們將重點加以分析。

首先是突破缺口。顧名思義，突破缺口是指行情剛剛開始時，出現的第一個跳空缺口。這個缺口是一輪行情上漲或下跌的開始。其實缺口是一個極為重要的標誌性信號，因為缺口是由大規模資金集中做多或做空所造成的，因此，一旦一個向上的突破缺口出現，往往意味著一輪較大的行情開始了，而一個向下的突破缺口出現，往往意味著一輪較大的跌勢開始了。因此，在缺口理論中，最重要、最核心的問題就是突破缺口。

突破缺口是黃金K線理論中的一個確認性信號，是見頂或見底的一個重要研判依據。

同樣，向下的突破缺口，也至關重要。

可以說，在缺口理論中，最重要的就是突破缺口了。發現了向上的突破缺口，及時跟進可以享受一段大幅拉升所帶來的快樂；發現了向下的突破缺口，及時離場，可以避免一段大幅下跌所帶來的痛苦。

而在缺口理論中，由於持續缺口，可以有好多個，有時一輪行情中只有一個缺口，那么所謂的持續缺口、竭盡缺口根本就不存在，因此，只有突破缺口是最重要的、最真實的，也是最容易搞清楚與最容易把握的。

儘管突破缺口是最重要的，但我們還要談一下持續缺口，因為持續缺口有一個獨特作用，那就是量度作用，因此，有時持續缺口也叫量度缺口。

談到持續缺口，李豐特別作了說明。由於持續缺口可以沒有，也可以有許多個，所以比較難以把握，通常情況下，除了強勢逼空行情和單邊下挫行情這兩種情況之下，一輪行情一般只有三個缺口。

缺口理論中有句名言，叫“三跳空，氣數盡”。這似乎與《曹劌論戰》中所講的“一鼓作氣，再而衰，三而竭”不謀而合。在多數情況下，的確如此，無論是大盤還是個股，三個跳空缺口之後，都會有一個修正原來趨勢的過程，即向上趨勢的行情中出現三個缺口，通常會見頂或出現調整；向下趨勢的行情中出現三個缺口，通常會見底或出現反彈，明白了這一點，對我們後面要講的竭盡缺口也會比較容易理解。

對於持續缺口的量度作用，通常也是建立在這個基礎之上的，其量度的方式是持續缺口與突破缺口之間的距離翻一倍上去就是高點，由於高點的出現，強勢行情中會超過一些，而弱勢行情中會不到一些。因此，建議投資者根據不同的市場環境作決定。通常情況下，許多量度位置都會不到一些，因此，使用時要留有一段空間給別人去賺，貪婪往往沒有好果子吃。根據多年操盤的經驗，給別人留有餘地就是給自己留有餘地，最無情的刀客也要懂得刀下留情，其實是給自己留情。

下面，再講一下竭盡缺口。有些時候，一輪行情之中，僅有突破缺口和持續缺口，竭盡缺口根本就不會出現，但有些行情只有竭盡缺口。而竭盡缺口最大的實戰意義是給我們發出警示信號，這是竭盡缺口與突破缺口的頭部或底部的確認信號及持續缺口的量度作用所不同的。

通常當一輪上漲行情越走越高，又出現跳空缺口之時，我們要高度警惕。往往此時會使做多能量耗盡，通常竭盡缺口會在較短時間被予以回補，下跌行情也一樣，長期下跌之後，再次大幅跳空低開，會使做空動能衰竭，從而導致底部的到來，因此，竭盡缺口是一個警示性信號，對我們及時抄底和及時逃頂可做出提前的提示。

上面對突破缺口、持續缺口和竭盡缺口的套用及實戰意義進行了分析，最後再談一個缺口的回補以及阻力和支撐作用。

一般投資者認為缺口必補。其實，很多缺口是不會補的，只是一旦當回補缺口之時，缺口應該起到重要的阻力和支撐作用。

值得注意的是，缺口理論是K線理論中的一個重要組成部分，對股價的運行有著重要的指導作用，只是在使用時，不可拘泥於條條框框之中，而應根據具體情況加以靈活運用。因為缺口是K線運行中的特殊現象，因此，對缺口的認識及套用也是非常關鍵的。

黃金K線理論