風險投資家扮演著將風險資本與高新技術得以有效結合的關鍵人物。從風險投資的運作過程來看，風險投資是由專業化人才 ( 風險投資家 ) 管理下的投資中介，吸收風險資本持有者的資金，通過合理的資金運作，投向其有潛力的高科技風險企業的過程。因此，風險投資是風險資本與高新技術的結合。風險投資家正是扮演這種角色：將風險資本與高新技術得以有效結合的關鍵人物。
風險投資家的作用如下：
( 一 ) 風險項目識別、選擇與組合
風險項目是兼具高風險與高收益的項目。據有關資料統計，由風險投資公司支持的風險企業 20% 完全失敗， 60% 平凡或受挫， 20% 獲得成功，而少量的成功項目就可以得到高額的投資回報，足以彌補其他項目的投資損失，並使綜合投資收益率仍高於社會平均收益率水平，這正是風險投資的吸引力所在。因此對風險投資家來說，如何在眾多的風險項目中選擇出確實具有成長潛力的項目及其組合非常關鍵，這就要求風險投資家要以大浪淘沙和百里挑一的精神去嚴格篩選風險投資項目，進行風險項目的合理組合，以降低和分散投資風險，維護風險投資者的權益。
( 二 ) 風險項目融資
吸引風險投資者出資風險投資是投資和融資的結合，只有預期看好的高科技風險項目而沒有出資者，風險投資便無法實現，因此，風險投資不僅投資很重要，融資更重要。因此，風險投資家的一個重要作用就是憑藉其個人魅力和已往業績，說服資金持有者出資，而一旦獲得成功就可以吸引更多的投資者出資。
( 三 ) 協調利益關係
協調自身與風險投資者、創業者及風險企業管理者之間的利益關係，進行風險投資交易機制的設計高科技風險項目的成功，在很大程度上取決於風險投資家、創業者 ( 技術創新者 ) 、風險投資者與風險企業管理者之間的利益分配機制，合理的利益分配應該是風險共擔、利益共享的激勵與約束相結合的投資交易機制。這種機制主要包括合理確定風險投資者、風險投資家、創業者及風險企業管理者各方在風險項目不同投資階段上的股權份額，明確各方的利益和風險，確定各方收益分配和風險承擔的比例，旨在使各方的利益達到均衡狀態。
( 四 ) 管理、監督風險企業
風險投資家參與企業管理的力度則取決於風險企業管理者的經驗、技能管理能力、企業所採用技術創新的程度及與風險投資家在企業發展目標上的一致性。因此，風險投資家對管理者的任命很重要。
此外，風險投資家還需對企業的日常運作進行監控、對財務支出進行審查，以便風險投資家了解風險企業的具體經營狀況，考察不同投資階段的投資效果、確定項口的發展前景、為各投資階段的正確決策提供依據。
( 五 ) 實現投資回報
風險投資者投入風險企業的是一種權益資本，但風險投資者並不想永遠擁有風險企業的股權，風險投資者的事業也不是永遠擁有和經營風險企業。因此，風險投資的目的是為了出售投資者在風險企業的股權，實現成功兌現，風險投資的成功與否最終取決於退出的成功與否。如何退出都要依靠風險投資家對退出方案的周密安排。
