金融發展過度的美國

內容簡介

　　2008年全球金融危機爆發後，學術界、實務界以及政府部門在探討金融危機成因和治理的過程中，紛紛將目光聚焦在金融業的規模上，許多學者認為，一些已開發國家（特別是美國）的金融業發展過大、過度。對此，本文選取危機源頭的美國作為研究對象，在梳理現有文獻的基礎上，從金融-增長和金融部門兩個視角對美國金融發展過度問題進行了分析。金融-增長視角主要討論美國金融發展是否過度以至對經濟成長產生負影響，金融部門視角主要討論相比其他實體經濟部門，金融部門是否吸取了過多的人力資本和物質資本，造成社會資源配置的無效率。金融-增長視角的研究發現美國金融發展和經濟成長間存在一個倒“U”型曲線關係，即超過一定“門檻值”，金融發展將對經濟成長產生負影響，而且美國證券市場發展過度程度要高於信貸市場；同時區分不同信貸流向對經濟成長的影響，發現家庭部門信貸比重的增加有利於經濟成長，房地產信貸比重的增加不利於經濟成長，企業信貸比重的影響不明確。金融部門視角的研究發展，美國金融部門的相對規模、相對收益以及相對資本支出的增長速度都遠大於生產性部門，利用DEA數據包絡發現縮減銀行規模，將有助於效率的提高。文章進一步分析了美國金融發展過度的原因和負面影響，首先從美國經濟的特殊性出發，探討了美國經濟霸權、美元特殊地位以及發達金融市場對金融發展過度問題的影響，實證研究方面，發現寬鬆的貨幣政策、監管放鬆以及金融業的逐利性是美國金融部門發展過度的主要原因；而且美國金融部門的過度發展給本國經濟和全球經濟帶來了嚴重的負面影響，包括房地產市場泡沫、“雙赤字”、金融危機、金融與實體經濟脫節、全球流動性過剩和世界經濟不平衡等諸多問題。最後本文還對中國金融發展問題進行了初步分析，發現目前得出中國存在金融發展過度問題的結論還為時過早，但是應謹防個別部門出現發展過度，此外，網際網路金融的快速發展，如果得不到有效引導也將觸發金融發展過度問題，並給出如下對策意見：要保持金融和實體經濟的均衡發展、謹防房地產泡沫以及加強金融監管。

圖書目錄

前言

第一篇理論基礎

第一章緒論

第一節選題背景及研究意義

第二節文獻綜述

第三節研究內容和框架

第四節創新點及不足

第二章金融發展過度研究的理論借鑑

第一節金融發展理論

第二節效率理論

第二篇美國金融發展過度問題分析

第三章美國金融體系發展歷程

第一節美國金融體系萌芽階段

第二節美國金融體系初創階段

第三節美國金融體系改革和成熟階段

第四節美國金融體系快速膨脹階段

第五節小結

第四章從金融一增長角度看美國金融發展過度

第一節引言

第二節傳統金融發展指標對經濟成長的影響

第三節金融發展過度指標對經濟成長的影響

金融發展過度的美國

基本介紹

內容簡介

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