金融套利行為

金融套利行為是指企業或個人投資者利用金融市場運行過程中，產生的不均衡狀態或異常狀況來獲取利益的行為。

基本介紹

• 中文名：金融套利行為
• 定義：企業或個人投資者利用金融市場運行過程中，產生的不均衡狀態或異常狀況來獲取利益的行為
• 對象：企業或個人投資者

影響因素

金融套利行為受到兩個方面因素的影響：

一是經濟的發展。金融套利行為的產生，是以市場不均衡發展為背景，因此金融套利行為受到市場的影響很大。市場經濟的發展是否處在平衡的狀態，是決定套利行為是否產生的主要因素。在不同的發展時期，金融市場也呈現出不同的特點，而每個經濟體之問的流動也為金融套利行為提供了資金。市場交易數量的增加使得影響市場的因素也不斷增多，金融套利行為也因此獲得更多的利用機會。

二是科學技術的發展。科學技術的發展為現代社會和經濟的發展提供了更多便利的工具，尤其是計算機和信息技術的套用，改變了人們生活和生產的方式，也為金融套利行為創造了更多的技術手段。通過計算機網路技術的套用，幫助投資者陝速、準確的獲取所需要的金融信息，同時也可以對獲取的信息進行分析和評價，從而為投資者提供有價值的依據。

類型

在傳統的計畫經濟中，金融套利行為並不存在。它必須依靠金融市場。隨著自由經濟的誕生和發展，該行為的發展空間隨之增大。投資者所需的實際成本不高，甚至為零，更使得套利行為被更多人所熟知。在金融經濟中，對套利行為劃分有不同的標準，通常情況下，是根據時間、空間和商品本身來對其進行劃分的。其主要類型可以歸為三類。

1．跨期套利

在不同的時間段，金融經濟中的交易商品會出現不同程度的價格波動。套利者充分利用這一特殊情況而展開跨期套利，對於低價格的商品及時購買，對於價錢高的商品及時拋出，從而獲取其中的差價。商品出現價格波動的情況是非正常的。此外，跨期套利還表現為高息放貸，還有低息融資。這是金融企業在融資優勢的基礎上展開的套利行為，從而獲得經濟利潤。

2．跨市套利

空間位置發生轉變，商品價格同樣會發生很大的變化。每個地區的外部環境是有差異的，金融市場接受的政策法規表現出不同，市場制度也不同，這些都會直接導致商品價格千差萬別，有高有低。套利者利用該現象進行獲利，實現不同空間內的跨市套利行為。比如把某地區的熱銷產品帶到需求量大的地方進行高價出售。

3．跨商品套利

該套利行為更加特殊化，需要更好的先決條件，要對商品進行正確選擇。在多種商品中，可能存在一定的內在聯繫。套利者對商品之間的相互關係進行了解從而利用它們之間的聯繫來實現獲利。比如燈泡和蠟燭，當停電時，蠟燭的銷量就會急劇增大。這就是所謂的跨商品套利。

主要影響

1.對金融市場的影響

金融套利行為的產生是在市場經濟信息不平衡的狀態下產生的，也就是說，如果市場處於平衡狀態是不會出現套利行為。在市場經濟條件下，金融市場的資源配置會出現不協調狀態，如果金融市場出現供不應求現象，金融套利行為就會對投資者發揮一定的引導作用，對不平衡的現象進行分析，促進市場資源合理化配置，引導投資者獲得豐厚受益，這也有利於促進金融市場的平衡。如果沒有套利行為對投資者進行引導，投資者就無法掌握市場內部情況，可能做出錯誤的決策，導致市場失衡現象更嚴重。

2.對金融制度的影響

金融套利行為對於金融制度的約束，有著一定的突破。金融套利行為的產生以自由市場的發展為背景，因此可以說，金融套利行為在一定程度上突破了金融制度的約束，尤其是在金融制度的監管方面，對於套利行為的監管無法投入更多的精力，這也使得對套利行為的監管力度弱化，為金融市場的發展創造了空間。

3.金融套利促使金融監管的改革

金融套利行為的出現，也體現出當前我國在金融監管機制方面的不完善。由於金融監管制度在某些方面不能對金融套利行全面監管，所以也暴露出了金融監管制度中存在的弊端。金融套利行為雖然在某些方面與金融市場的發展有一定的關係，但是如果不能對金融套利行為進行有效監控，就會導致其他與金融套利行為相關的自由市場的產物日漸增多，這對於金融市場的健康發展，將會產生嚴重的影響。因此也可以說，金融套利行為的出現也促進了金融監管改革的推進，也促進了自由市場的規範化發展。

加強策略

1.加強金融市場的建設，保證金融市場的完整性

完善的金融市場是套利行為健康發展的基礎，因此，要促進套利行為的有效性，必須要加強對金融市場的建設，加強基礎設施建設，根據金融市場的交易發展形勢，對原有的網路信息系統進行更新與完善，只有高效的市場網路系統，才能減少交易的時滯，降低投資者的交易成本。

2.促進金融法規的完善

從當前金融套利行為的發展可以獲得相應的市場信息，如果能夠將這些市場信息套用到制度建設中，便能夠有效加強對金融套利行為的控制。通過對信息的分析和評價，逐漸降低金融管理制度對套利行為的管制。通過金融法規的建設，能夠在促進金融市場穩定發展的基礎上，加強對金融信息和流動資金的管理，從而促進市場機製作用的充分發揮。另外，加強金融法規的完善也有利於打擊不法的金融套利行為和金融犯罪行為，維護金融市場健康發展。

3.加強市場主體建設

當前，我國的金融市場處在半競爭、半壟斷的狀態，在這種發展模式下，很多股份制企業與金融機構獲得了更大的發展空間，而銀行在金融體系中的壟斷地位也促進了金融市場競爭的日漸激烈，對於非公有制銀行的發展產生了一定的影響，因此，需要對非公職銀行實施一些積極的鼓勵政策，將銀行在市場中的壟斷地位弱化，才能促進現代金融制度的完善，促進金融市場的健康發展。

4.控制金融套利行為帶來的負面影響

一方面，要對套利行為的巨觀價格進行控制。通過對經濟結構調整、匯率變化等信息進行收集與管理，加強對短期投資成本的控制，同時對資金的流動情況進行實時監管，預防經濟泡沫。與此同時，要加強風險防範預警機制的建設，當經濟出現不平衡的狀態時，給予足夠的關注，降低風險作用。另一方面，要促進金融監管機制的建設，加大金融監管力度。國內外對於金融套利行為與監管機制之間的協調都給予足夠的重視，這樣能有效地避免金融違法犯罪行為的發生。我國金融制度的整體建設都需要進行全面的完善，避免金融套利行為的盲目性，通過制度的建設加強對套利行為的監管，注重不同管理結構之間的協調發展，實現跨地區的套利行為監控，促進制度的透明化和清晰化，提高監管制度的可行性，將金融套利行為的負面影響降到最低，保證套利行為的規範化。