金融危機的前世今生

內容簡介

本書詳細介紹的金融危機包括17世紀荷蘭鬱金香泡沫、18世紀英國南海泡沫和法國密西西比泡沫、20世紀30年代的經濟大蕭條、日本的泡沫經濟、拉美國家金融危機、1997年東亞金融危機以及眼前正在發生的全球金融風暴。這些金融危機都對當時的社會經濟發展產生了極大的影響，有些甚至改變了世界政治的格局，比如大蕭條就促使汽院陵德國走向納粹統治。書中重點討論了始於1929年的大蕭條與目前的全球金融風暴，並認為這兩次金融危機是迄今為止社會經濟發展史上最為嚴重的金融危機。作者從各個角度對這兩次金融危機展開討論，並介紹了大量有關金融危機的理論知識，包括很多世界著名的經濟學家的主要觀點。本書還附有大量的漫畫插圖，可以增強讀者的閱讀興趣。

該書適合政府官員、企事業單位管理者、金融證券從業人員以及廣大關注金融危機的讀者學習參考。

前言

這場發源於美國華爾街的金融風暴已經迅速演變成全球經濟危機，從紐約到東京，從上海到巴黎，從倫敦到悉尼，我們被一網打盡，無一倖免。那些一向以“自由市場”誇口的西方主流國家中央政府，一夜之間倒向社會主義色彩濃厚的政府主導經濟的懷抱。該做的、不該做的、凡是能夠想到的經濟拯救措施都被急匆匆地搬出來，然而世界經濟就像在蛛網中與絕望和恐懼做著搏鬥的昆蟲，越掙扎，陷得越深。

面對現實，人們很難避免悲觀情緒的蔓延。經濟的冬天已經來了很久，可是春天似乎依然遙遠。我們所熟悉的那個世界如今面目全非。驀然回首，世界經濟過去二三十道洪精射年的輝煌恍如隔世。那是一段多么美妙的時光，全球經濟在美國的引領下欣欣向榮：美國不斷創新，歐洲全面復甦，亞洲一飛沖天，拉美演繹奇蹟，就連非洲也因資源價格上漲獲利匪淺。普天之下，也許除了南極洲可憐的雅兵料企鵝被污染所困以外，各大陸的主要居民都享受著全球經濟發展帶來的幸福和快樂。如今，美好的時光一去不返，我們不得不反思那讓我們激動不已的繁榮為何無法延續。

實際上，過去的好時光是一個金融創新引領實體經濟創造奇蹟的年代，其基礎就是以槓桿為特徵的信用擴張。美國人靠著華爾街的創新製造了大量的金融財富，將未來幾十年的虛幻利潤全都貼現成可以立即消費的現金。自以為富甲天下的美國人毫不猶豫地向全世界借錢消費，這種一擲千金的購買氣魄又刺激了中國等國家的工業生產，幫助這些國家迅速完成工業現代化。在槓桿的魔幻作用下，流動性在全球泛濫，信用的氣泡越吹越大，世界就像一個巨大的充滿肥皂泡沫的泳池，人們在泡沫中快樂而幸福地暢泳、陶醉。那么，中國又扮演了什麼角色潤罪鑽呢？以中國為代表的新興國家，一方面向美國提供價廉物美的消費品；一方面把自己省吃儉用賺的錢儲蓄下來去購買華爾街那些令人眼花繚亂的金融產品，以各種形式借錢給美國人用於消費。於是，我們看到的情況是：美國人借中國錢買中國貨養活了中國工人。這個奇怪的邏輯實實在在地發生著，而且實實在在地刺激著美國和中國乃至全世界的經濟發展。如果沒有次貸危機的爆發，也許一切還可以愚譽促這么“美好”下去，中國人依然快樂地想汗生產，美國人仍舊幸福地消費。但是，次貸危機就像一根小小的毒刺，戳穿了世界金融體系賴以生存的巨大氣泡。當2007年中次貸危機爆發的時候，誰都沒有想到總量不過區區幾千億美元的次級貸款會把全世界經濟都打入地獄，數以萬億美元的拯救資金已經元堡遷講被投放進去，卻像丟進深深的黑暗的無底洞，居然連個聲響都沒有。今天，神壇上的華爾街被釘在恥辱柱之上，在人們眼裡，投資銀行就是騙子公司，保險公司不再保險，評級公司也全都瞎了眼。那些大腹便便的金融大亨們怎么看都像是麥道夫那樣的江洋大盜，而華爾街西裝革履的精英們一夜之間墮落為倒閉的惡棍公司中等待討飯的可憐蟲。小小的次貸泡沫的破裂，打破了華爾街金融體系賴以生存的信用基礎，失去信用基礎的國際金融大廈因此完全崩潰，而長期依賴金融系統提供資金動力的實體經濟自然也就面臨油盡燈滅的境地。

信用、信用、信用，沒有信用，現代金融體系憑什麼生存呢？原來的遊戲規則完全被毀掉了，可是新的規則是什麼樣的呢？可能誰都說不清，這也正是我們感到悲觀的最主要原因。或者恢復原有規則，或者建立新的規則，否則期望世界經濟走出泥潭完全是痴人說夢。我們實在不理解一些拍腦袋的“專家”們的推斷：很多人煞有介事地說經濟將在2009年下半年或者2010年上半年（鬼才知道還會有什麼奇怪的時間點）復甦。無知者無畏，膽敢做出這種預言的人一定是膽大包天的人。在我們看來，當遊戲規則沒有重新建立起來的時候，推斷經濟見底完全是江湖術士的把戲。我們就像進行一場牌局，原來按照大家約定的規則按部就班地快樂地遊戲，但是突然我們懷疑在原來的規則下每一個參與者都可能是出老千的人，於是原有的規則被眾人拋棄了，但是誰都無法建立一套讓大家認可的新規則。於是，這場牌局就只有散夥，除非恢復原有規則，或者有權威人士建立新規則。可憐的是，牌局可以散夥，世界經濟卻無法停止運轉，經濟在慌亂無助中就只有在地獄裡掙扎。也就是說，當務之急是迅速恢復國際金融的正常秩序，讓金融市場可以重新給金融產品定價，讓市場恢復勃勃生機。眼下各國國家干預主義色彩濃厚的救市措施，也許能夠阻止經濟進一步滑向深淵，但絕不可能讓世界經濟恢復活力，我們也絕不可能因此走出危機。看看現實吧，中國人捂著錢包不敢借錢出去，美國人的消費也沒了，那么中國如此巨大的生產能力往哪裡去？想想，實在令人頭痛。

好了，危機時，讓我們讀書吧。現在來簡單談談我們這本關於金融危機的小書。通常情況下，當我們對眼前的事情感到困惑時，都希望能從歷史中尋找答案或者啟發，所以此時看看金融危機的發展史一定是一件有意義的事情。我們希望把歷史上發生的主要金融危機介紹給大家，從最古老的荷蘭鬱金香泡沫開始講起，一直敘述到今天正在困擾著我們的全球金融風暴，讀者也可以把這本書當作金融危機史來讀。眼下的金融危機已經夠讓大家煩惱的了，所以我們不希望讀者在讀書的時候還感到不悅。思考再三，我們決定用講故事的方式來敘述那些歷史上的金融危機，儘量講得淺顯易懂，讓即使沒有金融學知識的人也可以輕鬆閱讀。說實話，用簡單易懂的語言來解說金融危機史是一件很難的差事，在寫作的時候作者發現自己顯然高估了自己的能力。同時，我們不得不在講故事時穿插很多金融學知識的講述，而且還會忍不住發表自己的議論，這些都可能會令一些對理論知識不感興趣的讀者覺得困擾。不過請放心，這些內容並不多，如果實在覺得無聊，就看看我們的美術編輯辛辛苦苦為本書配製的漫畫插圖吧。

本書完成之際，英俊瀟灑的歐巴馬也完成了從偶像明星到美國總統的轉變，我們顯然能夠感覺到這位民主黨新總統對於羅斯福總統的追隨與模仿。但是，同為哈佛大學法學院出身的能言善辯的律師，歐巴馬的就職演說顯然不如名垂青史的羅斯福1933年的就職演說令人震撼和鼓舞。在這場萬眾期待的就職典禮上，歐巴馬在總統宣誓的莊嚴時刻甚至出現了口誤。

希望這不是什麼不好的兆頭。危機時，讓我們讀書吧。

圖書目錄

回到紐西蘭：引子

瘋狂的花朵：荷蘭鬱金香事件

賭徒治國者：法國密西西比災難

貪婪的愛國者：英國的南海泡沫

沖向地獄的美國：1929年經濟大蕭條

20年代的“黃金十年”

股市的黑色星期

大蕭條下的人間地獄

一個自由主義者的結局

大蕭條中的蘇聯奇蹟

羅斯福伸出政府之手

地獄是怎樣煉成的：以大蕭條為例的經濟學討論

以大蕭條為例

金融危機的定義

金德爾伯格解說的金斯基：金融危機的模型

教科書里的觀點：金融危機的形成機制

兩個人的戰役：凱恩斯與弗里德曼的聖杯之爭

美聯儲是救世主嗎：假如伯南克回到1929年

從世界之巔跌落：日本經濟泡沫的破滅

世界第一的美夢

日元升值與刺激內需

最美麗的經濟泡沫

從“三個神話”到“三項過剩”

煩惱與成長如影隨形：拉美國家的金融危機

奴役走向自由的代價：1994年墨西哥金融危機

把金融危機當足球踢：1999年巴西金融危機

請不要為我哭泣：2001年阿根廷金融危機

困虎還是病貓：1997年東亞金融危機

泰銖失守曼谷淪陷

屠龍獵虎的兇猛鱷魚

索羅斯兵敗香港

災難後想起克魯格曼

新興國家金融危機模型

美國太陽照常升起：從石油戰爭到9·11襲擊

阿拉伯人的報復：1973年石油危機

都是房貸惹的禍：80年代儲貸會危機

華爾街最悲慘的一天：1987年黑色星期一

群體狂熱與盲目：2000年網際網路泡沫的破滅

炸不倒的金融大廈：9·11襲擊後的金融恐懼

安徒生童話：賣火柴的小女孩與次貸危機

沒有寫完的死亡日記：從雷曼兄弟到通用汽車

傷亡名單有多長

大危機序幕：死在舊世紀的新世紀公司

僥倖與恐慌：2007年下半年至2008年3月

死於流言的草根老大：現代金融企業的脆弱性

劇院失火了：預期、信心與金融產品定價

點燃森林大火的火柴：從兩房綁架政府看官商制度

死不瞑目的雷曼兄弟：救火時的道德風險

紐約深秋的螞蚱：金融機構大洗牌

1.五大投資銀行還會捲土重來嗎

2.AIG成了國有企業

3.華盛頓互惠銀行的末日

汽車在冰天雪地熄火：關於政府和市場的爭論

等待歐巴馬

到中國去

後記

金融危機的前世今生

基本介紹

內容簡介

前言

圖書目錄

圖書目錄

相關詞條

熱門詞條