遠期差額 (Forward Margin,Forward differential)是期匯率與遠期匯率之間存在的差額。
基本介紹
- 中文名:遠期差額
- 含義:期匯率與遠期匯率之間存在的差額
遠期差額 (Forward Margin,Forward differential)是期匯率與遠期匯率之間存在的差額。
遠期差額 (Forward Margin,Forward differential)是期匯率與遠期匯率之間存在的差額。遠期差額的表示方法有:升水、貼水、平價 。...
遠期差價,是遠期匯率與即期匯率的差額。用升水、貼水或平價來表示。升水表示遠期匯率比即期匯率貴,貼水表示遠期匯率比即期匯率便宜,平價表示二者相等。由於對匯率的標價方法不同,雖然對升水和貼水的概念是一致的,按遠期差價具體計算遠期...
遠期匯率與即期匯率的差額稱為遠期差價,或遠期匯水,通常用升水、貼水或平價來表示。一國貨幣的遠期匯率高於即期匯率稱為升水,遠期匯率低於即期匯率稱為貼水,二者相同稱為平價。按照利率平價理論,遠期差價通常反映了兩種貨幣的利差。即...
遠期匯率有兩種標價方法,一種是直接標出它的實際匯率,另一種是用升水、貼水和平價來標出遠期匯率和即期匯率的差額,這種差額稱遠期差額。在採用直接標價法的情況下,升水表示遠期匯率比即期匯率高,標為升水的遠期匯率等於即期匯率加上升...
直接的遠期外匯交易:是指直接在遠期外匯市場做交易,而不在其它市場進行相應的交易。銀行對於遠期匯率的報價,通常並不採用全值報價,而是採用遠期匯價和即期匯價之間的差額,即基點報價。遠期匯率可能高於或低於即期匯率。期權性質的遠期外匯...
其次,銀行在平衡期匯頭寸時,還必須著眼於即期匯率的變動和即期匯率與遠期匯率差額的大小。3、短期投資者或定期債務投資者預約買賣期匯以規避風險 在沒有外匯管制的情況下,如果一國的利率低於他國,該國的資金就會流往他國以謀求高息...
掉期率本身並不是外匯交易所適用的匯率,而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額,即遠期貼水或升水。掉期率與掉期交易的關係是:如果遠期升(貼)水值過大,則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大於交易所能得到的...
無本金交割遠期外匯交易(non-delivery forward-NDF )是一種離岸金融衍生產品,交易雙方基於對匯率的不同看法,簽訂非交割遠期交易契約,確定遠期匯率、期限和金額,契約到期時只需將遠期匯率與實際匯率的差額進行交割清算,與本金金額、實際...
無本金交割遠期,離岸金融衍生產品之一。交易雙方基於對匯率的不同看法,簽訂非交割遠期交易契約,確定遠期匯率、期限和金額,契約到期時只需將遠期匯率與實際匯率的差額進行交割清算,與本金金額、實際收支無關。是實行外匯管制國家中從事國際...
將遠期互換視為一個延遲起始普通互換時,其定價是以預期避險成本為基礎的。在遠期互換中,互換對手將通過出售債券來規避風險。而避險價格反映的是所出售債券的投資收益與所選擇的反映延遲起始互換的短期投資收益之間的差額。當收益曲線為正(...
遠期匯率衍生契約是一種外匯衍生工具,可對沖未來某段時間的匯率風險,契約的價值隨兩個遠期匯率(如三個月和六個月期遠期匯率)的差距擴大或縮小而變動。與標準的遠期外匯契約(FXA)不同的是,這種契約以兩個遠期匯率的差額為結算基礎,...
投機性遠期外匯交易是基於投機者預期未來某一時點市場上的即期匯率與市場上的遠期匯率不一致而進行的遠期外匯交易。由於投機者在簽訂遠期和約時只需繳納一定比例的保證金,無需付現,一般都是到期軋抵,計算盈虧、支付差額,所以利用遠期...
遠期期貨存款看似與遠期利率協定相似,但它又有不同之處,它們之間最大的差別在於: 遠期利率協定只需就契約中約定的利率和約定的未來某日市場利率之間的差額進行現金清算,而無須存入實際的存款。而遠期貨存款雖然與遠期利率協定一樣,...
利率平價理論(Rate Parity),認為兩個國家利率的差額相等於遠期兌換率及現貨兌換率之間的差額。利率平價理論主張,兩國間相同時期的利率只要有差距存在,投資者即可利用套匯或套利等方式賺取價差,兩國貨幣間的匯率將因為此種套利行為而...
升水與貼水,遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的貨幣遠期匯率大多呈升水。 在期貨市場上,現貨的價格低...
遠期差價為期匯匯率與現匯匯率的差額,由此低利率國貨幣就會出現遠期升水,高利率國貨幣則會出現遠期貼水。隨著拋補套利的不斷進行,遠期差價就會不斷加大,直到兩種資產所提供的收益率完全相等,這時拋補套利活動就會停止,遠期差價正好等於兩...
貼水是指遠期匯率低於即期匯率,與“升水”對應。國際經濟 升水與貼水:遠期匯率與即期匯率的差額用升水、貼水和平價來表示。升水意味著遠期匯率比即期的要高,貼水則反之。一般情況下,利息率較高的貨幣遠期匯率大多呈貼水,利息率較低的...
(遠期契約價格比近期契約價格上升更快)正如套利者所料,市場出現上漲,遠期即12月份契約和Recent即6月份契約之間的差額擴大,於是產生淨差額利潤(-0.5+1.00)×500=250美元 如果股票市場趨勢向上, 且交割月份較近的期貨契約價格比遠期...
掉期率=遠期匯率-即期匯率 2、不規則天數的掉期率的計算 不規則天數的掉期率常採用平均天數法來計算,其計算過程可以分為4個步驟:(1)找出最接近不規則天數的前後兩個規則天數的掉期率。(2)計算出前後兩個規則天數的掉期率的差額...
掉期率本身並不是外匯交易所適用的匯率,而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額,即遠期貼水或升水。掉期率與掉期交易的關係是:如果遠期升(貼)水值過大,則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大於交易所能得到的...
非拋補利率平價理論簡稱UIRP,代表差額等於本國貨幣的預期貶值幅度等含義。無拋補利率平價是指在資本具有充分國際流動性的條件下,投資者的套利行為使得國際金融市場上以不同貨幣計價的相似資產的收益率趨於一致,也就是說,套利資本的跨國...
期匯亦稱遠期外匯。外匯市場上遠期付款交割的外匯。這種外匯交易的訂約時間和履約時間之間,有一段間隔日期,其期限一般為3個月、6個月或9個月。在訂約時,成交雙方按商定的牌價、期限和數量買賣外匯,簽訂契約,到約定的日期時才進行...
1.遠期利率協定 遠期利率協定(在衍生金融工具家族中屬於較新的品種),肇始於倫敦歐洲貨幣市場。它是指交易雙方在未來的結算日,針對某一特定名義本金,參照貼現原則,就協定利率與參考利率(差額進行支付的遠期契約)。協定利率是買方所支付...
1、決定遠期匯率的基本因素是貨幣短期存款利率之間的差額。2、遠期匯率圍繞利率平價上下波動。3、不論遠期匯率與其利率平價偏離多大程度,獲得足夠利潤的機會使套利者把資金轉移到更有利的金融中心。4、如果外匯交易被少數集團控制,或在主要...
遠期匯兌契約所起的保匯作用,也可以通過其他交易來實現,例如利用外幣貸款。11在對某種貨幣沒有採取保匯的實際措施來預防匯率變動損失的情況下,如果由於該貨幣的貶值或嚴重貶值引起的匯兌差額,而最近按照外幣發票購入資產所直接形成的負債...
在交易時,交易雙方確定交易的名義金額、遠期匯價、到期日。在到期日前兩天,確定該貨幣的即期匯價,在到期日,交易雙方根據確定的即期匯價和交易伊始時的遠期匯價的差額計算出損益,由虧損方以可兌換貨幣如美元交付給收益方。