追溯再保險

概述

追溯再保險是對過去已發生的損失進行承保的保險設計，使分出公司在一定限額內將已存在的損失轉嫁到再保險人身上。

主要包括

主要有時間和距離財務再保險(timeanddistanceagreements)、賠款責任轉移再保險(Lossportfoliotransferagreements)。

1.時間和距離分保契約

</strong>時間和距離分保契約是原保險人為提高承保收入和現金流量所採取的再保險方式。原保險人支付一筆較大的保費給財務再保險人，財務再保險人根據固定的時間表支付保險賠款給再保險人，再保險賠款是以財務為基礎構建的，並不與原保險人的實際賠付相對應。再保險的乎說婚刪價格取決於原保險人最初所支付的保費和該保費由再保險人投資運用所產生的收益。通過時間和距離再保險契約，再保險人排除了時間和承保風險，原保險人將投資風險轉移給了再保險人。

例：

</strong>假設某一原保險人需要減少其風險責任中的溢額部分(超出其承保能力的部分)，因而決定將賠款準備金中的100000英鎊(沒有貼現時的總額)分給再保險人。假設其真實損失將在未來5年內平均賠付，因而100000英鎊的賠款準備金其現值總計為86590英鎊重記(假定年貼現率為5%)，這樣，分出公司連乘應只需要向再保險人支付86590英鎊的再保險費以及其他雜燥承糊項費用和一般管理費用，就可以滿足再保險人因為預計會有損失而需要積累100000英鎊的賠款準備金的要求。在時間和距離分保契約中，再保險人依照一個給付計畫向分出公司給付保險金。如對分出公司的已決賠款部分的保險金給付，每年最高限額為20000英鎊，賠付期間為5年。在本例中，再保險人承擔了投資風險，即年投資收益率可能不會達到5%，但它並沒有承擔時間風險和承保風險。如果真實損失低於100000英鎊，再保險人將會因為承保這筆再保險業務而獲犁項諒得承保收益。在這種再保險設計中，原保險人可以通過將其賠款準備金的遠期投資收入進行即期換算，來增加原保險人的淨收益。在本例中，原保險人淨收益的增加是13410英鎊(即100000—86590)。

2.賠款責任轉移再保險

</strong>賠款責任轉移再保險是原保險人將一組直接保險契約的全部賠款責任轉讓給再保險人。原保險人通過免去固定給付時間的賠款責任，時間風險完全轉移到再保險人身上。由於在某些賠款責任轉移再保險契約中，再保險人承擔了賠款準備金可能會增大的風險，因而甚至連一部分承保風險也轉移到再保險人身上。

賠款責任轉移再保險對一些放棄經營的保險業務和期滿的保險契約非常有用，它可以轉移原保險人資產負債表上的大量負債。在把損失賠償責任完全轉移給再保險人的同時，也相應分出保費給再保險人，分出保費大約等於賠款責任準備金的現值。這樣使負債減少、盈餘增加。例5—3一家原保險人在購買再保險之前的財務報表如表1、表2所示。

表1:資產負債表

單位：1000美元旬店姜

資產負債

現金與投資資產100000未決賠款400000

其他資產900000其他負債450000

負債總額850000

資本/盈餘150000

總計1000000總計1000000

表2:利潤表

單位：1000美元

已到期保費500000

提取未決賠款準備金400000

費用150000

承保業務利潤-50000

投資收益50000

營業利潤0

原保險人轉移了未決賠款400000000美元中的100000000美元給再保險人，再保險人在估算100000000美元中最大的損失額之後，再求原保險人支付60000000美元的保費給再保險人。因為再保險人計算得出，60000000美元的投資收人將比預計的損失補償支出得到更快。這個賠款責任轉移的安排方式中包含了財務再保險人所稱的“時間風險”，即實際支付的賠款/未決賠款的比率超過投資回報/分入保費的比率。假如預測是準確的，賠款支出將不會快於估算的增長速度，那么再保險人在賠款責任轉移再保險中汗趨滲阿就能取得利潤。

購買了賠款責任轉移再保險後，原保險人的財務報表發生改變，如表3、表4所示。

表3資產負債表

單位：1000美元

資產負債

現金與投資資產40000未決賠款300000

其他資產900000其他負債450000

負債總額750000

資本/盈餘190000

總計940000總計940000

表4利潤表

單位：1000美元

已到期保費440000

提取未決賠款準備金300000

費用150000

承保業務利潤-10000

投資收益50000

營業利潤40000

雖然資產總額減少，但資本與盈餘增加了40000000元，營業利潤也增加了40000000元，這使得保費收入/盈餘的比率從原來的3.33：1變為2.32：1，提高了保險公司的償付能力和業務擴展的潛力。

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