資產錯配是金融機構的風險之一，例如商業銀行短存長貸即為常見的資產錯配。用於信用衍生性金融商品時，指標的資產與契約信用資產不同的錯配。
企業殘餘風險（residual risk）有三種：資產錯配（Asset mismatch）、貨幣錯配（Currency mismatch）、期限錯配（Maturity mismatch）。
基本介紹
- 中文名：資產錯配
- 外文名：Asset mismatch
- 類型：經濟術語
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風險
銀行的資產錯配
銀行的短存長貸也就是資產錯配。短存長貸，就是銀行的存款都是短期的，長期存款少，而貸款出去的資金都是中長期貸款，這樣可能導致銀行就會運營不良。舉例來說，銀行吸納了3個月期限的定存，可能會向外發放1年期的貸款，因為越長期的貸款利率越高。存款到期後，銀行可以用其他資金或者同業拆借，借錢還給儲戶。這樣容易使銀行資金鍊斷裂進而倒閉。
保險的資產錯配
保險資產錯配呈現五種形式，隱含著六種風險：
第一種形式是資產負債類別錯配，這其中隱含著權益類資產價格波動風險。權益類資產價格波動對公司損益表和資產負債表都有較大影響。
第二種形式是資產負債信用錯配，這其中隱含著信用違約風險。而債權類資產則有一定信用違約風險。
第四種形式是資產負債流動性錯配，這其中隱含著流動性風險。流動性風險經常出現在短債長配的情況下，但期限錯配並不等同於流動性風險。
第五種形式是資產負債幣種錯配，這其中隱含著匯率風險。幣種錯配主要是指用國內資金配置海外資產。
辯證看待
目前主流觀點傾向於認為資產應該儘可能減少錯配，降低風險。因此需要辯證地看待資產錯配。一方面，失敗的資產錯配確實可能導致危機。但另一方面，完全消除資產錯配也可能損失較高的潛在收益。五類錯配形式中影響最大的資產負債類別錯配，事實上在信用錯配、期限錯配、流動性錯配、幣種錯配上，也存在同樣的問題：風險收益相伴相隨，失敗的錯配可能導致風險，但完全消除錯配也可能損失較高的潛在收益。
降低風險
第一項是做好中長期視角下的大類資產配置能力。做好大類資產配置需要能夠較準確地判斷股票、債券、房地產、大宗商品等各類別資產的內在投資價值和中長期走勢，特別是各類別資產相對強弱的變化。以內在投資價值為基礎並在價格回歸價值的邏輯下進行“大擇時、大選類”的類別錯配，有可能在較長時間跨度下為投資提供超出固定收益資產的複合回報率。
第二項是中長期視角下利率走勢與收益率曲線變化趨勢的把握能力。利率下行周期中，長債短配帶來再投資困境，但短債長配可以帶來超額收益。利率下行周期中較高收益的長期資產將出現較大幅度的價格上升，而短期滾動負債成本越來越低。期限錯配需要能夠較為準確地把握巨觀經濟、貨幣政策、中長期利率走勢特別是收益率曲線變化趨勢。
第三項是信用評級、信用風險管理及不良資產處置能力。要推進各金融子行業之間信息共享的信用風險防範機制。在銀行業仍然占據主導地位的情況下，可爭取銀監會主管的“銀行業金融機構監督信息系統”對金融機構開放，並納入債權類投資計畫的違約信息。
第四項是把握中長期匯率變化趨勢的能力。要考察各國人口結構、資源稟賦、社會穩定、經濟體制、全要素生產率和國際競爭力等因素，更好地把握各國之間經濟相對強弱變化趨勢以及人民幣對其他貨幣的匯率變化趨勢。
