《資產證券化的風險管理》是2008年經濟管理出版社出版的圖書，作者是梁志峰。本書運用制度經濟學對資產證券化的風險隔離制度及其風險管理建立了一個統一的制度分析框架。
基本介紹
- 書名：資產證券化的風險管理
- 作者：梁志峰
- ISBN：9787509600610
- 頁數：310
- 出版社：經濟管理出版社
- 出版時間：2008-1-1
- 裝幀：平裝
- 開本：16開
- 字數：318000
- 紙張：膠版紙
編輯推薦,內容簡介,圖書 目錄,
編輯推薦
從制度經濟學的角度，首次提出了風險隔離制度的本質是對證券化資產的產權權利束的系統性隔離。所謂“系統性隔離”，就是建立一個獨立的封閉系統，使封閉資產的產權權利束界定在一個公開、確定而又獨立的範圍內。利用這個制度分析框架，本書指出，真實銷售的確認就是從法律和會計的角度對這種系統性隔離效果的審查。
內容簡介
本書運用制度經濟學的觀點和方法，重新審視資產證券化管理風險的機制，從風險隔離制度、現金流管理、提前償付與違約行為等方面研究資產證券化的風險管理問題。同時。本書對“安然事件”的風險形成與風險管理問題進行了實證分析，從新的角度揭示了“安然事件”的制度成因。最後，全面剖析了中國資產證券化運作的制度環境，並對中國資產證券化運作的制度創新提出了政策建議，力求為中國資產證券化的發展提供有益的參考。
圖書 目錄
導論
一、問題的提出
二、研究目的與意義
三、研究思路和研究內容
第一章 資產證券化的風險管理基礎
第一節 資產證券化的概念與特點
第二節 資產證券化的基本原理
一、資產重組原理
二、風險隔離原理
三、信用增級原理
第三節 資產證券化的主要風險及其管理
第四節 資產證券化的創新機理
一、成本誘導的資產證券化理論
二、減少信息不對稱的資產證券化理論
三、風險隔離的資產證券化理論
四、最佳化公司資本結構的資產證券化理論
五、信用體制創新的資產證券化理論
六、資本價值形態轉換的資產證券化理論
本章小結
第二章 風險隔離的制度分析
第一節 風險隔離制度的基本內容
一、風險隔離制度的組織形態
二、風險隔離制度的運作方式
第二節 風險隔離制度的本質
一、制度經濟學認為產權是一個權利束
二、風險隔離是對證券化資產的產權權利束的系統性隔離
第三節 真實銷售確認：系統性隔離的審查
一、系統性隔離的審查：法律的角度
二、系統性隔離的審查：會計的角度
三、系統性隔離的兩種審查方法的關係
本章小結
第三章 風險隔離制度的風險及其管理
第一節 從制度經濟學看風險隔離制度的風險
第二節 可撤銷交易風險
一、優惠性轉移（Preference Conveyance）
二、欺詐性轉移
三、終止待履行的契約
第三節 重新定性風險
第四節 實體合併風險
一、實體合併的概念
二、法律視角下的實體合併
三、會計視角下的實體合併
四、法律視角與會計視角的比較分析
五、資產證券化實體合併風險的管理
第五節 混合風險和SPV破產風險
一、混合風險
二、SPV破產的風險
第六節 風險隔離制度的風險的一般管理機制
一、從完善公司治理來強化系統性隔離
二、從最佳化交易結構來強化系統性隔離
三、從規範權利關係來強化系統性隔離
四、從加強信息披露來強化系統性隔離
五、從加強外部監管來強化系統性隔離
本章小結
第四章 現金流管理與風險分配
第一節 現金流的聚集機制與信用制度風險
一、資產池的制度功能與資產要求
二、資產池的形成與演變中的信用制度風險
第二節 現金流的分割機制與風險分配
一、標的資產的循環階段（Revolving）
二、受控攤還階段（Controlled Amortization）
三、迅速清償期（Early Amortization）和“觸發”條件
第三節 資產支持證券結構的最最佳化設計
第四節 CDO的現金流管理與風險分配
一、CDO的交易結構
二、CDO的現金流結構
三、CDO的風險與收益
本章小結
第五章 提前償付風險及其管理：兼論違約風險
第一節 提前償付與違約行為的期權特徵及其影響
一、提前償付與違約行為的期權特徵
二、提前償付與違約行為的現金流分析
三、提前償付與違約行為對資產證券化的影響
第二節 提前償付行為的影響因素
一、現行市場抵押利率
二、基礎抵押貸款的特徵
三、經濟活動的總體水平
四、季節性因素
五、其他因素
第三節 提前償付與違約行為的數理模型及其比較分析
一、經驗模型
二、理論模型
三、計量模型
四、三類模型的比較分析
第四節 提前償付風險的管理機制
一、買權保護制度
二、風險定價模型
三、交易結構設計
本章小結
第六章 案例分析：“安然事件”與資產證券化的風險管理
第一節 “安然事件”的背景
第二節 用“系統性隔離審查法”審視“安然事件”
一、獨立性審查
二、結構性審查
三、權利性審查
四、公開性審查
五、監管性審查
本章小結
第七章 中國資產證券化運作的制度創新
第一節 中國資產證券化運作的制度環境分析
一、風險隔離組織——SPV的制度環境分析
二、資產轉移的制度環境分析
三、其他制度環境分析
第二節 中國資產證券化制度創新的動力學分析
一、Molyneux-Shamroukh金融創新採納模型
二、基於政府主體的中國資產證券化創新採納動力學
三、中國資產證券化制度創新的路徑分析
第三節 中國資產證券化制度創新的政策建議
一、制訂發展規劃，明確發展思路
二、突出重點環節，加快專項立法進程
三、完善相關會計準則，與國際規範逐步接軌
四、建立中央優先權益登記系統，完善產權管理制度
五、建立資產支持證券交易平台，暢通市場渠道
六、推進“兩個適度放寬”，激活市場供需雙方
七、強化監督管理，促進穩健發展
八、實施信用工程，加快建立社會信用體系
本章小結
參考文獻
