《資本：債券融資》是2012年中國發展出版社出版的圖書。本書立足學術前沿，關注現實熱點，兼容理論性和實用性，並包國際視野與中國特色。
另一方面，股權分置改革之後，股東比以前更加珍惜自身的股份數量和價值，在融資方式選擇上，將更加慎重，如果債券市場融資能夠更加方便快捷，相信應當能夠吸引一部分企業選擇債券融資。此外，債務資本的籌集費用和利息可以在所得稅前扣除；而權益資本只能扣除籌集費用，股息不能作為費用列支，只能在企業稅後利潤中分配。融資...
《資本：債券融資》是2012年中國發展出版社出版的圖書。本書立足學術前沿，關注現實熱點，兼容理論性和實用性，並包國際視野與中國特色。內容簡介 《資本》為中國資本市場的高端讀本，由北京大學金融與產業發展研究中心擔綱學術支持，由中國發展出版社連續出版。本連續出版物立足學術前沿，關注現實熱點，兼容理論性和實用性...
ABS融資模式是以項目所屬的資產為支撐的證券化融資方式，即以項目所擁有的資產為基礎，以項目資產可以帶來的預期收益為保證，通過在資本市場發行債券來募集資金的一種項目融資方式。基本內容 所謂ABS，是英文“Asset Backed Securitization”的縮寫。ABS資產證券化是國際資本市場上流行的一種項目融資方式，已在許多國家的...
· 企業債券是直接融資工具，省略了銀行貸款的中間環節 · 考慮到銀行長期貸款利率上浮及資金使用受項目因素制約帶來的隱形成本，發行企業債券融資具有顯著的成本優勢。企業債券融資優勢的體現依賴於一定的條件,最主要的是資本市場要發達,尤其是企業債券市場要發達。在企業債券市場不發達的情況下,債券融資的難度可能大於銀行...
證券融資是一種長期融資。股票和債券通常又被稱為資本證券，證券融資被稱為資本性融資，由證券融資活動所形成的市場也被稱為資本市場。通過股票和債券籌集的資金一般不是被用於短期商業性或營業性周轉的，或者說不是為解決流動性不足問題的，而是被用於購置固定資產等長期性投資的，是被作為資本使用的。相關書籍 基本...
海外融資 企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。典當融資 典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優勢。首先，與銀行對...
可轉債全稱為可轉換公司債券。在國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。特徵 債權性 與...
5.海外融資。企業可供利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。融資瓶頸 三個瓶頸：一是項目包裝，二是資金退路，三是資產溢價，這三個難點，都是有融資者自身的弱點和我國經濟體制存在的問題構成。存在問題 網路借貸涉嫌非法集資主要的三種情況：一...
國際債務融資是指公司以發行長期債券或向金融機構長期貸款來籌措資本的融資形式。國際債務融資是跨國公司國際融資的最重要方式。包括國際銀行貸款和國際債券融資兩種形式。（一）國際銀行貸款（主要是歐洲貨幣市場融資）一般說，國際銀行貸款包括任何在國外銀行的借款。但對跨國公司而言，最主要、最有特點的是歐洲貨幣市場...
發行企業債券 企業債券用途多為新建項目，利息高於同期銀行利率，期限為2至3年。市場上一般大型企業發債較多。中小型企業可採用這種方式融資。關鍵是要解決債券的包銷、利息支付、如期償還等具體問題。融資簡介 發行信託產品 一般委託信託投資公司向民間私募，用於一些大型的基建項目，給投資者的利率高於銀行同期利率，另...
體現在融資制度上，因為股權融資對經營者的當期業績的約束力度最小，使之把股權融資視為可以無償使用的“免費資本”，而對其他融資方式則極少重視；另一方面，由於“一股獨大”現象較普遍，通過股票募集資金不會影響其股東地位，這樣，債券融資“控股權維持”的優勢也不復存在，因此對於當前出現的“國有企業熱衷於上市...
但與銀行貸款有著類似的缺點，即財務風險較高、限制條款多，且融資規模有限。對於融入資金的公司來說，債券融資與銀行貸款有相似的特點，一般把二者統稱為債權融資。股權融資亦即公司發行股票進行融資。對上市公司而言，發行股票所籌集的資金屬於公司的資本；對股東而言，所持有股份代表對公司淨資產的所有權。相對於債權...
4、提升企業形象及知名度，為企業開闢了低成本的融資渠道。債券特點 其一、公司債券有利於提高資本市場融資效率，穩定資本市場。在其他投融資渠道的收益難以保障時，債券市場由於其穩健的投融資功能吸引了大量投資者，這為企業和政府提供了債券融資的基礎，一定程度上抑制了經濟的放緩或進一步衰退。發展債券融資和公司債券...
公司債券是企業為籌措長期資金而向一般大眾舉借款項，承諾於指定到期日向債權人無條件支付票面金額，並於固定期間按期依據約定利率支付利息。企業融資 （一）債權融資 國內銀行貸款-- 商業銀行一般採用抵押、擔保貸款；政策性銀行採用項目及經營權或財政擔保。國外銀行貸款-- 需要我國官方機構或銀行提供擔保。發行債券融資...
經過二十多年的發展歷程，特別是在十七大報告“最佳化資本市場結構，多渠道提高直接融資比重”以及國務院《關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》等檔案精神的推動下，我國企業債務性融資取得了長足發展，但也有著交大的改進空間。企業債務性融資需創新 自1981年中國債券市場起步以來，我過企業債券市場也逐步發展...
按照實行國民待遇和國際慣例的要求，調整有關法律法規。相關法規條款應明確地界定企業債券的含義和內容，統一規範提法和管理，《債券管理條例》以及《公司法》和《證券法》中有關企業債券的條款必須統一，使債券融資行為有統一的法規約束。儘快出台與形勢發展相適應的《管理條例》。應儘快頒布實施適應形勢發展要求的新的...
跨國公司融資是指跨國公司為了實現自身的理財目標，在全球範圍內籌集其所需資金的財務管理活動，即跨國公司為了滿足自身業務發展的需要，在公司內部或者國際金融市場上通過舉債、發行股票、發行債券等方式融通資金的行為。來源 一、國際股權融資 國際股權融資即在國際主要股票市場通過發行股票籌集股權資本。它是跨國公司國際...
我國正在進行的企業股份制改造無疑為企業進入資本市場直接融資創造了良好的條件，但是應該看到，由於直接融資，特別是股票融資無須還本付息投資者承擔著較大的風險，必然要求較高的收益率，就要求企業必須有良好的經營業績和發展前景。債券融資在直接融資中占有重要的地位，極大的拓展了企業的生存發展空間。已開發國家企業...
同國際市場相比，我國上市公司債券融資規模明顯偏小。而美國同期債券融資達9350億，同期股票融資只有1460億，債券融資是股票融資的6.4倍。(二)影響我國企業融資順序的因素 我國上市公司不追求通常認為的資金成本較低的債券融資而偏好股權融資方式。總體來說，這與我國還不太成熟的市場經濟環境和資本市場的發展進程密切...
籌資手段的證券化是指80年代以後，國際金融市場上的籌資格局發生了重大變化，人們改變了長期以來主要依靠金融中介間接籌措資金的方式，轉而由利用債券市場和股票市場直接融資。在70年代，儘管國際債券市場有了較大的發展，但是國際資本市場仍以銀行貸款為主。到80年代以後情況發生了變化，國際證券的籌資比重不斷上升，到...
