買賣頭寸平衡法的使用應以“儘量接近平衡”為原則，即不以非完全消除風險不可為目標，但以儘量消除風險為目的。
基本介紹
- 中文名：買賣頭寸平衡法
- 性質：平衡法
- 屬性：買賣頭寸
- 金錢：美元
定義,原則,衍生,
定義
交易風險的受險部分實際上是買賣差額。如果能夠使同一期限的同一天交割的買賣金額相等，即買賣頭寸為零，自然能夠達到消除外匯風險的目的。平衡買賣頭寸的方法很多，但這裡所說的平衡買賣頭寸的方法是指在不採用其它彌補方法的條件下，通過調整買賣頭寸自身來實現買賣頭寸平衡的方法。如企業可通過調整出口收匯和進口付匯的時間以實現買賣頭寸的平衡，也可通過調整出口收匯與歸還外幣貸款的時間以實現一定程度的外匯買賣平衡。又如，銀行如果估計到某天將出現買差或賣差，可通過提供優惠條件甚至優惠價格的方式來增加賣方金額或買方金額。
原則
這一方法的使用應以“儘量接近平衡”為原則，即不以非完全消除風險不可為目標，但以儘量消除風險為目的。例如，企業的出口收匯金額與進口付匯金額不等，即使調整到同一天結算也不能完全消除風險，但這至少減少了風險，剩下的風險金額可採用其它方法。又如，企業的收匯日與付匯日雖然無法調整到同一天，但是，儘量縮短二者的間隔時間無疑有利減少風險，也有利於採用其它方法。總之，買賣頭寸平衡法是最簡單、最基本的方法，也是最有效、成本最低的方法，在外匯風險的防範上應首先考慮這種方法。
衍生
買賣頭寸平衡法有一種衍生形式，它不是將同一種外幣的買賣頭寸相平衡，而是將兩種外幣的買賣頭寸進行交叉平衡。例如，將美元的買入頭寸與英鎊的賣出頭寸相平衡，或將美元的賣出頭寸與英鎊的買入頭寸相平衡。這樣如果兩種外幣對本國貨幣的匯率經常以同樣的幅度波動，則一種外幣的風險損益將與另一種外幣的風險損益相抵銷，從而使實質性的受險部分接近零。但是，如果不是這樣，兩種外幣對本國貨幣的匯率一個上升，一個下降，則兩種外幣頭寸有可能同時蒙受損失。因此，採用這種方法，必須選擇其匯率相對較為穩定的貨幣。例如，港元實行與美元掛鈎的聯繫匯率制度，可將這兩種貨幣的買賣頭寸進行交叉平均。這種方法通常被稱為“交叉彌補風險法”。
交叉彌補風險方法是一種低成本的彌補風險方法。一個企業，可先將同一外幣的買賣頭寸進行平衡，然後再將其差額在不同外幣間尋求平衡。此後如果仍有差額，再採取其它方法。
