《財務報表分析與運用》是2008年中信出版社出版的圖書，作者是（美）懷特。本書在財務分析框架中結合了會計、經濟理論和實證研究的內容，目的是從財務報表主要使用者的角度來介紹財務報表分析。
基本介紹
編輯推薦,內容簡介,圖書目錄,
編輯推薦
本書適用於：
財務報表使用者、分析者。
企業管理者、審計人員、教育工作者和監督管理者。
作為MBA教材和高年級本科生的財務報表分析課程教材。
財務報表使用者、分析者。
企業管理者、審計人員、教育工作者和監督管理者。
作為MBA教材和高年級本科生的財務報表分析課程教材。
內容簡介
財務分析在企業管理中的重要性已經日趨凸顯，但許多分析師只是研究報告盈餘的走勢，卻不能走到“數字背後”或者超越它們。而好的財務分析要求分析師明白財務報表是如何產生的，從而能夠分解產生會計數字的經濟過程。
本書所介紹的分析大多數是以真實公司的財務報表為基礎，並引用了大量的不同國家公司案例，將採用不同的會計方法的同一行業內的公司進行比較，說明各種會計差異和分析技巧。每章末的問題部分大多也是以真實公司的資料為基礎，一些問題是從CFA考試試題改編而來，以便讀者將課本知識運用到真實的財務報表中。本書旨在使讀者能更好地確認財務報告的固有風險，同時更好地做出分析調整從而避免由於採用過分激進的會計方法所導致的許多陷阱，並鼓勵分析師對報告資料進行批判性的思考而不是在用於估價目的時盲目地接受它們。
圖書目錄
1 財務報表分析的框架
導言
財務報表分析的必要性
聚焦投資決策
報表使用者的分類
財務信息和資本市場
財務報告系統
一般原則和計量標準
美國財務報告系統
證券交易委員會(SEC)
財務會計準則委員會(FASB)
國際會計準則(IAS)
國際證券委員會組織(IOSCO)
國際會計準則委員會(IASB)
歐洲財務報告準則
SEC對國外註冊人的報告要求
主要的財務報表
資產負債表
利潤表
綜合收益表
現金流量袁
股東權益表
財務報表附註
或有事項
補充明細表
財務信息的其他來源
管理層討論與分析
其他資料來源
審計師的角色
對不確定性的報告
審計師的其他服務
更換審計師
美國以外的審計
本章小結
問題
2 會計利潤和資產：權責發生制概念
導言
利潤、現金流和資產：定義及相互關係
利潤的應計概念
利潤袁
會計利潤：收入與費用的確認
收入與費用的確認問題
收入確認法小結
非經常性項目
非經常性項目的類別
IAS針對非經常性項目制定的準則
對非經常性項目的分析
盈利質量
資產負債表
格式和分類
對資產和負債的計量
資產負債表的使用
股東權益表
格式、分類和使用
本章小結
問題
3 現金流分析
現金流量表
採用直接法與間接法編制的現金流量表
現金流量表的編制
交易分析
採用直接法編制現金流量表
間接法
報告的資產與負債的變化與經營變化的比較
匯率變化對現金的影響
對現金流信息的分析
自由現金流與估價
利潤與現金流的關係
對現金流趨勢的分析
現金流的分類問題
現金流量表：一個國際視角
本章小結
問題
4 比率與財務分析的基礎
導言
比率分析的目的和套用
比率分析：注意事項
時間選擇與報表粉飾
共同比報表
按不同類別對比率進行討論
作業分析
流動性分析
長期負債與償債能力分析
盈利能力分析
經營槓桿和財務槓桿
比率：綜合分析
對企業業績的分析
經濟特徵與戰略
比率的分類與選擇
估價時採用的每股收益和其他比率
每股收益
每股現金流
每股息稅、折舊與攤銷前收益
每股賬面價值
市盈率與市淨率
股利支付率
比率披露和套用的模式
認識到的重要性和分類
對比率的披露及其動機
本章小結
問題
5 經驗研究：對財務報表分析的影響
導言
古典方法
基於市場的研究
有效市場理論
現代投資組合理論
對有效市場假說與機械假說的測試
鮑爾與布朗的研究
信息容量研究
收益與股票回報之間的關係
實證會計研究
披露與監管要求
代理理論
研究總結
經驗研究：中間過程的評價
當前的研究方向：回到未來?
重新回顧鮑爾與布朗的研究
背景分析法與基礎分析
其他研究領域
經驗研究對財務報表分析的影響
問題
6 存貨分析
導言
存貨與銷售成本：基本關係
方案1：不變價格
方案2：上升價格
比較不同備選方法所提供的信息
資產負債表信息：存貨賬戶
利潤表信息：銷售成本
後進先出法與先進先出法：收益、現金流
及營運資本效應
從後進先出法調整到先進先出法
對存貨餘額的調整
對銷售成本的調整
將利潤調整到現行成本下的利潤
財務比率：後進先出法與先進先出法
盈利能力：毛利率
流動性：營運資本
作業：存貨周轉率
償債能力：債務對股東權益比率
後進先出儲備的下降
後進先出清算
下跌的價格
後進先出法的初始採用以及後進先出法
與其他方法之間的轉換
後進先出法的初始採用
從後進先出法變更為其他方法
後進先出法：從歷史和經驗角度看
對先進先出法與後進先出法選擇的概述
對先進先出法與後進先出法選擇的總結
國際會計與報告實踐
IASB發布的第2號準則
本章小結
問題
7 對長期資產的分析：
第1部分——資本化決策
導言
購買資產：資本化決策
資本化與費用化：概念問題
資本化對財務報表的影響
資本化與費用化：一般問題
利息費用的資本化
無形資產
資產重估
資本化與費用化：行業問題
受監管的公用事業
計算機軟體開發支出
石油和天然氣開採會計
對資本化與費用化的分析調整
分析性調整的必要性
估價的影響
其他經濟後果
對固定資產數據的額外分析
本章小結
問題
8 對長期資產的分析：
第II部分——對摺舊和資產減值的分析
導言
折舊的概念
折舊方法
折耗
攤銷
折舊方法的披露
折舊方法對財務報表的影響
加速折舊和稅金
通貨膨脹對摺舊的影響
折舊方法的變更
對固定資產披露進行分析
估計相對壽命和使用年限
估計資產的使用年限
長期資產減值
減值資產的財務報告
持有待出售資產的減值
在用資產的減值
資產減值對財務報表的影響
SFAS 121對資產減值分析的影響
經驗研究成果
資產報廢債務負債
SFAS 143的規定
SFAS 143的影響
本章小結
問題
9 所得稅分析
導言
基本的所得稅會計問題
債務法：SFAS 109和IAS 12
遞延所得稅負債
對經營虧損的處理
遞延所得稅資產和估價備抵
財務報表編報和披露要求
遞延所得稅：分析性問題
影響遞延所得稅水平和
趨勢的因素
負債還是股東權益?
對遞延所得稅資產和估價備抵
的分析
實際稅率
所得稅會計：專門問題
暫記差異與永久性差異的比較
不限定的轉回
對收購的會計處理
對所得稅披露的分析：輝瑞製藥公司
對實際稅率的分析
對遞延所得稅費用的分析
使用遞延所得稅估計應稅利潤
對遞延所得稅資產和負債的分析
所得稅分析中的其他問題
美國以外的財務報告
國際會計準則委員會的準則
其他國家的準則
本章小結
問題
10 對融資負債的分析
導言
資產負債表負債
流動負債
長期負債
具有股東權益特徵的負債
利率變化的影響
陷於財務危機中的公司的負債
提前清償債務
債券契約
契約的本質
本章小結
問題
11 租賃和資產負債表表外負債
導言
租賃
租賃的動機
租賃的分類：承租人
承租人的財務報告：資本租賃與經營租賃的比較
對租賃披露的分析
與租賃相關的其他問題
資產負債表表外籌資活動
必付契約和產量安排
應收賬款的出售
其他證券化
合資企業、金融子公司以及在聯營的投資
對資產負債表表外活動的分析：
德士古公司
對1999年負債的調整
出租人的財務報告
租賃分類：出租人
出售式租賃
直接融資租賃
針對出租人的IAS準則
本章小結
問題
12 員工的養老金和其他福利
導言
養老金計畫
養老金的固定繳款計畫
養老金的固定福利計畫
養老金的固定福利計畫
估計福利債務
影響福利債務的因素
成本要素
其他因素
現金流
影響計畫資產的因素
養老金計畫的基金狀況
養老金的財務報告：SFAS 87和SFAS 132
養老金成本：要素和計量
資產負債表的結存金額和
對基金狀況的調整
對有關養老金計畫披露信息的分析
假設的重要性
對養老金計畫的分析：狀況、成本和現金流
對德士古公司的養老金披露的分析
估計未來的養老金成本
養老金基金的其他問題
收購和剝離
福利的縮減和結算
現金餘額計畫
IASB和非美國的報告要求
其他的退休後福利
對醫療保健福利的估計
計算退休後福利的成本
對計畫狀況的披露
假設的重要性
對維斯特瓦科公司的退休後醫療保健成本的分析
採用SFAS 106和SFAS 132的披露要求
美國之外的退休後福利
退休前福利
股票報酬計畫
採用SFAS 123的披露要求
對現金流量表的影響
股票回購計畫和認沽權證的銷售
本章小結
問題
13 對公司間投資的分析
導言
證券投資
成本法
市價法
成本與市價孰低法
美國證券投資會計準則
對有價證券的分析
將經營業績從投資業績中分離出來
根據SFAS 115對有價證券進行
分類所產生的影響
對投資業績的分析
對分析程式的總結
權益會計法
適用條件
權益法舉例
權益法和SFAS 115的比較
權益會計法以及對其進行的分析
合併
適用條件
合併舉例
合併法與權益法的比較
合併法與權益法的比較：分析時需要考慮的問題
按比例合併
合併的重要性：總結
對少數股權的分析
在美國以外的合併實務
對部門數據的分析
SFAS 131和IAS 14的披露要求
行業部門舉例：朗訊公司與羅氏公司
地域部門舉例：本田公司
管理層討論與分析
部門數據的使用及其局限性
利用部門數據來估計合併後的
盈餘和風險
本章小結
問題
14 對企業合併的分析
導言
對收購的會計處理
權益合併法運用的必要條件
購買法和權益合併法舉例
購買法
權益合併法
會計方法的影響
資產負債表的比較
利潤表的比較
對比率的影響
對現金流量表的影響
購買法下收購中錯綜複雜的因素
或有支付
收購價格的分配
重組準備
企業合併對所得稅的影響
企業合併會計中的國際差異
歷史上對商譽的不同處理
所形成的差異
……
15 對跨國經營的分析
16 金融衍生工具和套期交易
17 財務報表分析：綜述
18 以財務和會計為基礎的風險計量
19 估價與預測
導言
財務報表分析的必要性
聚焦投資決策
報表使用者的分類
財務信息和資本市場
財務報告系統
一般原則和計量標準
美國財務報告系統
證券交易委員會(SEC)
財務會計準則委員會(FASB)
國際會計準則(IAS)
國際證券委員會組織(IOSCO)
國際會計準則委員會(IASB)
歐洲財務報告準則
SEC對國外註冊人的報告要求
主要的財務報表
資產負債表
利潤表
綜合收益表
現金流量袁
股東權益表
財務報表附註
或有事項
補充明細表
財務信息的其他來源
管理層討論與分析
其他資料來源
審計師的角色
對不確定性的報告
審計師的其他服務
更換審計師
美國以外的審計
本章小結
問題
2 會計利潤和資產：權責發生制概念
導言
利潤、現金流和資產：定義及相互關係
利潤的應計概念
利潤袁
會計利潤：收入與費用的確認
收入與費用的確認問題
收入確認法小結
非經常性項目
非經常性項目的類別
IAS針對非經常性項目制定的準則
對非經常性項目的分析
盈利質量
資產負債表
格式和分類
對資產和負債的計量
資產負債表的使用
股東權益表
格式、分類和使用
本章小結
問題
3 現金流分析
現金流量表
採用直接法與間接法編制的現金流量表
現金流量表的編制
交易分析
採用直接法編制現金流量表
間接法
報告的資產與負債的變化與經營變化的比較
匯率變化對現金的影響
對現金流信息的分析
自由現金流與估價
利潤與現金流的關係
對現金流趨勢的分析
現金流的分類問題
現金流量表：一個國際視角
本章小結
問題
4 比率與財務分析的基礎
導言
比率分析的目的和套用
比率分析：注意事項
時間選擇與報表粉飾
共同比報表
按不同類別對比率進行討論
作業分析
流動性分析
長期負債與償債能力分析
盈利能力分析
經營槓桿和財務槓桿
比率：綜合分析
對企業業績的分析
經濟特徵與戰略
比率的分類與選擇
估價時採用的每股收益和其他比率
每股收益
每股現金流
每股息稅、折舊與攤銷前收益
每股賬面價值
市盈率與市淨率
股利支付率
比率披露和套用的模式
認識到的重要性和分類
對比率的披露及其動機
本章小結
問題
5 經驗研究：對財務報表分析的影響
導言
古典方法
基於市場的研究
有效市場理論
現代投資組合理論
對有效市場假說與機械假說的測試
鮑爾與布朗的研究
信息容量研究
收益與股票回報之間的關係
實證會計研究
披露與監管要求
代理理論
研究總結
經驗研究：中間過程的評價
當前的研究方向：回到未來?
重新回顧鮑爾與布朗的研究
背景分析法與基礎分析
其他研究領域
經驗研究對財務報表分析的影響
問題
6 存貨分析
導言
存貨與銷售成本：基本關係
方案1：不變價格
方案2：上升價格
比較不同備選方法所提供的信息
資產負債表信息：存貨賬戶
利潤表信息：銷售成本
後進先出法與先進先出法：收益、現金流
及營運資本效應
從後進先出法調整到先進先出法
對存貨餘額的調整
對銷售成本的調整
將利潤調整到現行成本下的利潤
財務比率：後進先出法與先進先出法
盈利能力：毛利率
流動性：營運資本
作業：存貨周轉率
償債能力：債務對股東權益比率
後進先出儲備的下降
後進先出清算
下跌的價格
後進先出法的初始採用以及後進先出法
與其他方法之間的轉換
後進先出法的初始採用
從後進先出法變更為其他方法
後進先出法：從歷史和經驗角度看
對先進先出法與後進先出法選擇的概述
對先進先出法與後進先出法選擇的總結
國際會計與報告實踐
IASB發布的第2號準則
本章小結
問題
7 對長期資產的分析：
第1部分——資本化決策
導言
購買資產：資本化決策
資本化與費用化：概念問題
資本化對財務報表的影響
資本化與費用化：一般問題
利息費用的資本化
無形資產
資產重估
資本化與費用化：行業問題
受監管的公用事業
計算機軟體開發支出
石油和天然氣開採會計
對資本化與費用化的分析調整
分析性調整的必要性
估價的影響
其他經濟後果
對固定資產數據的額外分析
本章小結
問題
8 對長期資產的分析：
第II部分——對摺舊和資產減值的分析
導言
折舊的概念
折舊方法
折耗
攤銷
折舊方法的披露
折舊方法對財務報表的影響
加速折舊和稅金
通貨膨脹對摺舊的影響
折舊方法的變更
對固定資產披露進行分析
估計相對壽命和使用年限
估計資產的使用年限
長期資產減值
減值資產的財務報告
持有待出售資產的減值
在用資產的減值
資產減值對財務報表的影響
SFAS 121對資產減值分析的影響
經驗研究成果
資產報廢債務負債
SFAS 143的規定
SFAS 143的影響
本章小結
問題
9 所得稅分析
導言
基本的所得稅會計問題
債務法：SFAS 109和IAS 12
遞延所得稅負債
對經營虧損的處理
遞延所得稅資產和估價備抵
財務報表編報和披露要求
遞延所得稅：分析性問題
影響遞延所得稅水平和
趨勢的因素
負債還是股東權益?
對遞延所得稅資產和估價備抵
的分析
實際稅率
所得稅會計：專門問題
暫記差異與永久性差異的比較
不限定的轉回
對收購的會計處理
對所得稅披露的分析：輝瑞製藥公司
對實際稅率的分析
對遞延所得稅費用的分析
使用遞延所得稅估計應稅利潤
對遞延所得稅資產和負債的分析
所得稅分析中的其他問題
美國以外的財務報告
國際會計準則委員會的準則
其他國家的準則
本章小結
問題
10 對融資負債的分析
導言
資產負債表負債
流動負債
長期負債
具有股東權益特徵的負債
利率變化的影響
陷於財務危機中的公司的負債
提前清償債務
債券契約
契約的本質
本章小結
問題
11 租賃和資產負債表表外負債
導言
租賃
租賃的動機
租賃的分類：承租人
承租人的財務報告：資本租賃與經營租賃的比較
對租賃披露的分析
與租賃相關的其他問題
資產負債表表外籌資活動
必付契約和產量安排
應收賬款的出售
其他證券化
合資企業、金融子公司以及在聯營的投資
對資產負債表表外活動的分析：
德士古公司
對1999年負債的調整
出租人的財務報告
租賃分類：出租人
出售式租賃
直接融資租賃
針對出租人的IAS準則
本章小結
問題
12 員工的養老金和其他福利
導言
養老金計畫
養老金的固定繳款計畫
養老金的固定福利計畫
養老金的固定福利計畫
估計福利債務
影響福利債務的因素
成本要素
其他因素
現金流
影響計畫資產的因素
養老金計畫的基金狀況
養老金的財務報告：SFAS 87和SFAS 132
養老金成本：要素和計量
資產負債表的結存金額和
對基金狀況的調整
對有關養老金計畫披露信息的分析
假設的重要性
對養老金計畫的分析：狀況、成本和現金流
對德士古公司的養老金披露的分析
估計未來的養老金成本
養老金基金的其他問題
收購和剝離
福利的縮減和結算
現金餘額計畫
IASB和非美國的報告要求
其他的退休後福利
對醫療保健福利的估計
計算退休後福利的成本
對計畫狀況的披露
假設的重要性
對維斯特瓦科公司的退休後醫療保健成本的分析
採用SFAS 106和SFAS 132的披露要求
美國之外的退休後福利
退休前福利
股票報酬計畫
採用SFAS 123的披露要求
對現金流量表的影響
股票回購計畫和認沽權證的銷售
本章小結
問題
13 對公司間投資的分析
導言
證券投資
成本法
市價法
成本與市價孰低法
美國證券投資會計準則
對有價證券的分析
將經營業績從投資業績中分離出來
根據SFAS 115對有價證券進行
分類所產生的影響
對投資業績的分析
對分析程式的總結
權益會計法
適用條件
權益法舉例
權益法和SFAS 115的比較
權益會計法以及對其進行的分析
合併
適用條件
合併舉例
合併法與權益法的比較
合併法與權益法的比較：分析時需要考慮的問題
按比例合併
合併的重要性：總結
對少數股權的分析
在美國以外的合併實務
對部門數據的分析
SFAS 131和IAS 14的披露要求
行業部門舉例：朗訊公司與羅氏公司
地域部門舉例：本田公司
管理層討論與分析
部門數據的使用及其局限性
利用部門數據來估計合併後的
盈餘和風險
本章小結
問題
14 對企業合併的分析
導言
對收購的會計處理
權益合併法運用的必要條件
購買法和權益合併法舉例
購買法
權益合併法
會計方法的影響
資產負債表的比較
利潤表的比較
對比率的影響
對現金流量表的影響
購買法下收購中錯綜複雜的因素
或有支付
收購價格的分配
重組準備
企業合併對所得稅的影響
企業合併會計中的國際差異
歷史上對商譽的不同處理
所形成的差異
……
15 對跨國經營的分析
16 金融衍生工具和套期交易
17 財務報表分析：綜述
18 以財務和會計為基礎的風險計量
19 估價與預測
