《財務報表分析與證券估值（原書第5版）》是2016年12月1日機械工業出版社出版的圖書，作者是[美] 史蒂芬H.佩因曼（Stephen H.Penman） 。
基本介紹
- 中文名：財務報表分析與證券估值（原書第5版）
- 作者：[美] 史蒂芬H.佩因曼（Stephen H.Penman)
- 出版社：機械工業出版社
- ISBN：9787111552888
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書講述了如何為了證券定價的目的進行財務報表分析，作者將財務報表分析與證券定價直接地、具體地結合起來，使讀者可以一層層地解剖各種財務報表數據，一步步地調整原始形態的數據，將其轉化為對評估企業價值有幫助的數據，並終利用這些數據對企業的價值做出評估。
圖書目錄
作者簡介
前言
致謝
迷你案例&會計診所
第1章 投資與估值概述 1
1.1 投資風格與基本面分析 2
1.2 泡沫、陷阱和麻煩 6
1.3 環境：投資者、企業、證券與資本市場 11
1.4 證券分析業務：專業分析師 13
1.5 商業分析 15
1.6 選擇估值技術 19
1.7 如何使用本書 23
關鍵概念 24
連貫案例：金佰利公司 26
思考題 29
練習題 30
迷你案例 31
第2章 財務報表簡介 33
分析師備忘錄 33
2.1 財務報表的形式 34
2.2 財務報表中的計量問題 45
關鍵概念 59
分析師工具箱 60
連貫案例：金佰利公司 61
思考題 66
練習題 66
迷你案例 70
第一部分
財務報表與估值
第3章 財務報表在估值中的套用 76
分析師備忘錄 76
3.1 乘數分析 78
3.2 以資產為基礎的估值 86
3.3 基本面分析 88
3.4 基本面分析的骨架：估值模型 91
本章小結 101
關鍵概念 101
分析師工具箱 102
連貫案例：金佰利公司 103
思考題 104
練習題 104
迷你案例 107
附錄3A： 必要報酬率與資產定價
模型 108
第4章 現金收付制、權責發生制與貼現現金流估值模型 112
分析師備忘錄 112
4.1 股利貼現模型 113
4.2 貼現現金流估值模型 117
4.3 現金流量表 123
4.4 現金流量、企業盈利與權責發生制會計 127
本章小結 132
關鍵概念 133
分析師工具箱 133
連貫案例：金佰利公司 134
思考題 134
練習題 135
迷你案例 139
第5章 權責發生制與估值：賬面價值定價 141
分析師備忘錄 141
5.1 市淨率背後所隱藏的思想 142
5.2 估值的原理 143
5.3 錨定賬面價值的估值模型 145
5.4 套用模型進行權益估值 153
5.5 搭建你自己的估值工具 161
5.6 將模型套用於項目估值和戰略估值 162
5.7 剩餘收益估值模型的特點 164
本章小結 168
關鍵概念 168
分析師工具箱 169
連貫案例：金佰利公司 169
思考題 170
練習題 170
迷你案例 174
第6章 權責發生制與估值：收益定價 177
分析師備忘錄 177
6.1 市盈率背後所隱藏的思想 178
6.2 估值的原理 179
6.3 錨定收益的估值模型 184
6.4 將模型套用於權益估值 188
6.5 搭建你自己的估值工具 193
6.6 超常收益增長模型的特點 194
6.7 FED模型 197
6.8 PEG比率 200
本章小結 201
關鍵概念 201
分析師工具箱 202
連貫案例：金佰利公司 202
思考題 202
練習題 203
迷你案例 206
第7章 估值與主動投資 208
分析師備忘錄 208
7.1 基本面投資者的工作方式 209
7.2 檢驗市場價格中的投機成分 211
7.3 搭建你自己的主動投資分析工具 220
本章小結 220
關鍵概念 220
分析師工具箱 221
連貫案例：金佰利公司 221
思考題 222
練習題 222
迷你案例 225
第二部分
財務報表分析
第8章 透過財務報表看企業 231
分析師備忘錄 231
8.1 企業的活動：現金流量 232
8.2 企業的活動：全部存量與流量 238
8.3 重構報表之間的會計關係 240
8.4 以為股東為中心：是什麼在創造價值 243
8.5 搭建你自己的分析工具 244
本章小結 246
關鍵概念 246
分析師工具箱 247
連貫案例：金佰利公司 247
思考題 248
練習題 248
第9章 股東權益變動表分析 252
分析師備忘錄 252
9.1 重構股東權益變動表 253
9.2 非清潔盈餘會計 257
9.3 比率分析 259
9.4 隱蔽的非清潔盈餘 261
9.5 股東的角度 271
9.6 搭建你自己的分析工具 272
9.7 會計信息質量觀察 272
本章小結 274
關鍵概念 274
分析師工具箱 275
連貫案例：金佰利公司 275
思考題 276
練習題 277
迷你案例 280
第10章 資產負債表與利潤表分析 284
分析師備忘錄 284
10.1 重構資產負債表 285
10.2 重構利潤表 297
10.3 資產負債表和利潤表的比較分析 308
10.4 比率分析 312
10.5 搭建你自己的分析工具 316
本章小結 316
關鍵概念 317
分析師工具箱 318
連貫案例：金佰利公司 318
思考題 319
練習題 320
迷你案例 327
第11章 現金流量表分析 337
分析師備忘錄 337
11.1 計算自由現金流量 338
11.2 按美國公認會計原則編制的現金流量表與重構的現金流量表 340
11.3 經營活動產生的現金流量 350
本章小結 352
關鍵概念 353
分析師工具箱 353
連貫案例：金佰利公司 353
思考題 353
練習題 354
迷你案例 358
第12章 獲利能力分析 360
分析師備忘錄 360
12.1 分解普通股權益報酬率 361
12.2 第一層分解：區分金融活動與經營活動，識別槓桿影響 362
12.3 第二層分解：經營獲利能力的影響因素 371
12.4 第三層分解 375
12.5 搭建你自己的分析工具 381
本章小結 381
關鍵概念 382
分析師工具箱 382
連貫案例：金佰利公司 383
思考題 383
練習題 384
迷你案例 388
第13章 增長與盈利的可持續性分析 390
分析師備忘錄 390
13.1 什麼是增長 391
13.2 直達核心：可持續盈
