證券資信評估機構

簡介

證券資信評估機構的含義

證券資信評估機構是指專門為客戶提供證券資信評估服務的中介機構，一般為獨立的非官方機構。如美國的穆迪投資服務公司和標準—普爾公司、英國的國際銀行和信貸分析公司等。我國目前未見正規的專業證券資信評估機構，均是券商在做資信評估。

證券評估一般分為兩類：一是對債券的評估，二是對股票的評估。

（一）債券評估

債券評估主要針對公司債券。因為政府債券的信譽很高，由國家保證兌付，不需要進行資信評估。一般說來，公司債券的發行者都在債券發行前委託證券資信評估機構對債券進行資信評估，評估內容包括：

（1）發行公司的償債能力；（2）發行公司的資信情況；（3）投資者承擔的風險；（4）公司債務的法律性質等。

（二）股票評估

股票評估是按照不同股票的股息、股東分紅的不同水平、股票的盈利與風險、股票的漲跌前景等情況，對股票做出評價和預測，並進行分類排列，作為股東（投資者）調整經營決策的參考性信息和依據。

股票評估的性質只是專業人員對股票盈利能力、發展前景等有關情況做出的職業評價與預測，並非對股票在未來市場的表現做出的保證。股票投資的風險應由投資者自行承擔。

（1）承銷商可依據評估的證券級別的高低來決定發行價格、發行方式、承銷費用以及採取何種促銷手段；

（2）券商可以根據評估的證券等級來評定其經營風險的大小，調整其經營組合，有利於券商的風險管理和內部監督控制；

（3）證券經紀商在從事信用交易時對不同的證券等級給出不同的證券代用率；

（4）通過證券評估，有利於減少投資者的風險，有利於在整個證券市場上形成理性投資的氛圍，減少過度投機，有利於化解金融風險。

根據《證券法》第一百五十八條的規定，必須具備的條件有以下方面：

1、具備專業的證券知識。即通過資格考試，具備證券業從業資格並取得執業證書；

2、要有從事證券業務兩年以上的從業經驗。

證券資信評估機構及其從業人員的管理辦法及條件由證監會負責制定。