證券監管效果論

內容簡介

　　《證券監管效果論》運用經濟學、管理學、行為金融學等學科的理論和方法，從多學科結合的視角，對中國證券市場監管效果的一些重要問題和理論體系進行了探索。

　　在比較和借鑑一般監管四要素系統的基礎上，《證券監管效果論》提出了監管效果的五要素系統。在這五要素系統中，監管者、被監管者、監管行為、監管目標、監管結果構成了相互作用的整體。《證券監管效果論》認為，持“市場參與者都是經濟人”這個假設是不符合現實情況的，監管者和被監管者雙方都有許多非理性的行為，應該強調二者雙向互動的影響，以及監管者能夠綜合考慮自己的行為及被監管者的行為。

　　證券市場監管的效果，就是指目標與結果的一致或重合。重合越多，有效性越強。

　　從實現監管目標的角度，《證券監管效果論》把證券市場監管效果定義為：監管機構為了實現監管目標，引導市場健康發展所制定的政策和措施符合市場運行的規律並能得到切實有效的貫徹執行，以達到預期的監管目的的程度。具體可表述為：在既定的監管法律制度條件下，監管措施及監管活動和過程符合證券市場運行和發展的規律，體現了各類市場參與者的利益訴求；這些監管措施最終能夠得到有效貫徹執行，取得預期的效果，實現監管目標。這個定義包含的幾層含義是：監管目標科學合理；有完善的判別監管是否有效的標準；強調結果導向；監管者理性水平超出社會平均公共管理及被監管者的理性水平。

　　著眼於“提高證券市場監管效果”這一研究目標，《證券監管效果論》認為，要增強證券市場監管效果，必須首先確定監管目標，以便界定監管效果的判別標準，證券市場監管必須有科學、合理的監管目標，只有這樣，才能評判監管工作是否取得了效果；其次才是監管工作的效率問題。《證券監管效果論》認為，監管是否有效、效果如何，重要的是看是否實現監管目標，取得預期的效果。所以，《證券監管效果論》將判別監管目標是否實現的“效果”作為判別監管是否有效果的標準。

　　從現有文獻尚未發現對監管效果的判別標準進行具體、系統的研究，《證券監管效果論》在提煉、歸納和確定監管效果的判別標準前，首先確定了判別標準的“準則”，即判別標準應該符合的特性要求，包括“促進性、判別性、獨立性、完整性”4項內容。綜合考慮這4個特性要求並根據專家訪談的結果，提出了判別監管有效性的6個標準，即針對性、前瞻性、綜合性、嚴密性、及時性。然後運用層次分析法研究了這些標準的重要性排序，並在此基礎上構建了監管有效性模型。通過在監管部門、基金、券商、上市公司、商業銀行、一般投資者、其他部委、專家（含特殊專家23人）共8類人群中發放測查問卷600份，並對這些問卷的數據進行分析。

圖書目錄

第1章導論

1．1 問題的提出及選題意義

1．2 本書的研究方法

1．3 本書的結構安排

1．4 本書的創新點

證券監管效果論

基本介紹

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