《證券市場微觀結構理論與實踐》是2002年復旦大學出版社出版的圖書，作者是劉逖。
基本介紹
- 作者：劉逖
- ISBN：9787309033915
- 頁數：492
- 定價：45.00
- 出版社：復旦大學出版社
- 出版時間：2002-11-1
- 裝幀：精裝(無盤)
內容介紹,圖書目錄,
內容介紹
序一
市場微觀結構理論也稱市場微觀結構經濟學，是研究交易價格發現過程與交易運作機制的一個重要的金融學分支，也是金融學中發展最快的一個分支。作為現代金融學最前沿的領域，證券市場微觀結構理論已受到越來越多的學者和業界人士的關注。市場微觀結構理論誕生於 20世紀 60年代末期。德姆塞茨 1968年的《交易成本》一文標誌了市場微觀結構理論的問世。但市場微觀
圖書目錄
第一篇 導論
第一章 市場微觀結構與證券市場競爭戰略
第一節 證券市場微觀結構概述
概念及其闡釋——市場微觀結構的基本內容
第二節 市場微觀結構與證券幣場競爭戰略
證券市場競爭時代的來臨——證券市場功能與競爭戰略——市場
微觀結構在證券市場競爭戰略中的意義和地位——競爭時代的國
際證券市場微觀結構
第二章 市場微觀結構理論綜述
第一節 市場微觀結構理論的產生與發展
概念與方法—一起源與發展——市場微觀結構理論的未決問題
第二節 價格發現模型及其實證檢驗
存貸模型——信息模型——市場微觀結構模型的實證檢驗
第三節 市場結構與設計的理論與實證
交易模式的影響——訂單形式——透明度與交易信息披露——其他
第二篇 市場微觀結構的目標與原則
第三章 市場結構設計的目標與選擇
第一節 市場結構設計的基本目標與原則
總體目標——市場結構目標間的矛盾和協調
第二節 市場結構設計的中介目標
市場結構中介目標的選擇標準——市場結構的中介目標體系
第四章 流動性
第一節 流動性的概念和意義
概念和意義——流動性的四維——影響流動性的因素
第二節 流動性的衡量方法
價格法——交易量法—一價量結合法——時間法——流動性
衡量法比較
第五章 波動性
第一節 波動性概述
波動性的概念和意義——基本波動性——臨時波動性
第二節 波動性的衡量方法
波動模型介紹———基本ARCH模型——ARCH模型的估計
和檢驗一一ARCH模型的發展
第六章 有效性
第一節 信息與市場效率
經濟學家關C的三種效率概念——信息效率與有效市場假說——
有效市場的三種形式——市場為什麼會有效——有效市場的意義
——對市場有效的誤解
第二節 市場有效性的檢驗
市場有效性的檢驗方法——反常、反應過度與反應不足檢驗
——對有效市場假說的爭論
第三篇 市場結構與價格發現
第七章 證券交易與證券交易市場
第一節 證券交易的起源與發展
證券交易市場的起源與發展——證券交易市場發展的新趨勢
第二節 證券交易產品
概述——現貨證券——衍生證券
第三節 證券交易方式
做市商交易與競價交易——間斷性交易和連續性交易——現
貨交易、遠期、期貨和期權交易——當日交易、普通日交易和
特約日交易——現金交易和保證金交易——投機交易、對沖
交易和套利交易——自營買賣和代理買賣——直接交易和間
接交易——人工交易和電子易一場內交易和場外交易
第四節 證券交易過程
開戶——委託——價格確定與成交——清算與交割
第五節 證券交易市場與證券經營機構
證券交易市場——證券經營機構——會員與席位——證券經紀
——交易委託
第八章 訂單與訂單優先規則
第一節 證券交易訂單
訂單的基本要素——限價和市價訂單——市價轉限價和檔
位敏感訂單——止損訂或止損限價訂單和觸價訂單——
指定時間有效訂單——指定數量訂單——冰山訂單——不
得增加訂單和不得減少訂單——整手訂單和零數訂單——
複雜訂單—一其他訂單
第二節 訂單優先規則
訂單優先基本原則——各國證券市場訂單優先規則實踐
第九章 價格發現與確定概述
第一節 價格確定的基本方式
價格確定過程中的自動化水平——部分證券市場的價格確定
自動化水平
第二節 證券交易機制基本分類
價格確定機制分類矩陣——集合競價市場——一連續競價市場
——做市商市場——混合模式——電子自動交易與人工交易
第十章 競價市楊的價格確定
第一節 理想市場的價格確定
完全市場的價格確定模型
第二節 集合競價市場的價格確定
集合競價市場與理想市場的區別——集合競價市場的價格
確定模型——主要市場集合競價價格確定實踐——標準四
原則價格確定示例
第三節 連續競價市場的價格確定
連續競價市場的價格確定模型——連續交易時的訂單撮合規則
第十一章 做市商市場的價格確定
第一節 做市商市場的價格確定
做市商市場的價格確定模型
第二節 做市商制度國際實踐
納斯達克市場的競爭性做市商制度——紐約證券交易所的
專家制度——倫敦證券交易所競爭性做市商制度——泛歐
交易所的流動性提供者制度——法蘭克福證券交易所指定
保薦人制度
第三節 競價市場與做市商市場比較
集合競價、連續交易與做市商市場比較——流動性——交易
成本——波動性——有效性——一透明度和執行風險——做市
商制度的一些特殊問題
第十二章 開收盤價格的確定
第一節 日內交易時段與交易方式
日內交易時段概述
第二節 開收盤制度與開收盤價格
開盤制度與開盤價——收盤價格的確定——倫敦證券交易所的
收盤制度——收盤價格確定機制的發展趨勢
第十三章 大宗交易的價格確定
第一節 大宗交易價格之謎
大宗交易的市場價格影響——大宗交易價格影響的不對稱
——樓上市場和樓下市場在價格決定中的角色和相互作用
——大宗交易定價之謎
第二節 大宗交易機制設計
為什麼大宗交易需要採取不同的交易方式——大宗交易的標準
——大宗交易的九種交易方式——大宗交易的信息披露
第三節 大宗交易機制的市場效果
紐約證券交易所的大宗交易機制——倫敦證券交易所的大宗
交易機制——泛歐交易所的大宗交易機制一法蘭克福交易
所的 Xetra XXL系統
第十四章 交易離散構件
第一節 最小价格升降檔
價格升降檔制度——最小价格升降檔的市場影響
第二節 最小交易單位
整手交易單位——零股交易的處理
第十五章 市場波動與價格監控
第一節 證券市場價格穩定機制概述
兩種價格穩定機制與兩種穩定製度——證券市場價格穩定的
主要措施——對價格穩定機制的爭論與檢驗
第二節 主要市場的價格穩定機制
紐約證券交易所的斷路器措施——泛歐交易所的價格穩定機制
——法蘭克福證券交易所價格穩定機制——倫敦證券交易所價
格穩定機制——東京證券交易所價格穩定機制——科倫坡證券
交易所保護價格制度
第十六章 買空與賣空機制
第一節 證券賣空及其市場效果
證券金融的概念和類型——證券賣空的目的與形式——賣空
對證券市場的影響
第二節 證券買空與賣空機制比較
證券金融的運行模式與融資機構——美國證券金融制度——
赫爾辛基證券交易所賣空契約—一香港交易所賣空交易制度
——日本證券金融制度——台灣證券金融模式
第三節 證券賣空交易監管
資格管理—一保證金管理——賬戶管理——交易過程動態管理
——市場實時監控——一除權處理——賣空規模管理
第十七章 透明度與交易信息披露
第一節 透明性與市場質量
市場透明性的概念——透明性對證券市場的影響
第二節 證券交易信息披露實踐
影響市場透明性的主要因素——主要證券市場的交易信息披露
第十八章 自動化、技術與證券交易
第一節 技術發展與證券交易系統的變遷
證券交易技術系統的變遷——自動化對證券市場的影響
第二節 網上交易
引言——網上交易基本形式——網上證券活動的發展前景
及其影響——國際市場網上交易活動監管實踐
第三節 電子通訊網路
另類交易系統概述——ECN的崛起和影響——ECN的發展
趨勢
第四節 國際化與跨境交易
跨境交易的基本模式——存托憑證——跨境報價交易
第五節 盤後交易
盤後交易概述——紐交所盤後交易——東京證券交易所的
盤後交易
第四篇 市場微觀結構國際比較
第十九章 市場微觀結構國際比較
第一節 成熟市場
成熟市場交易機制的基本特徵——紐約證券交易所——倫敦
證券交易所—一泛歐交易所——法蘭克福證券交易所
第二節 新興市場
新興證券市場基本特徵——新興市場交易機制基本特點——
香港交易所——韓國證券交易所—一印度國家證券交易所
第三節 二板市場
二板市場的基本特點——二板市場交易機制基本特點——
納斯達克市場
第四節 衍生品市場
衍生品市場交易機制的基本特點——衍生品交易的風險控制
機制——倫敦國際金融期貨與期權交易所——芝加哥交易所
第二十章 中國證券市場微觀結構
第一節 中國證券交易機制概述
證券交易所一技術系統——交易機制
第二節 中國證券交易機制存在的主要問題
訂單與申報——價格形成機制——一價格穩定機制——風險
對沖機制
第三節 中國證券交易機制改革建議
訂單與申報——市場模式—一集合競價——大宗交易——價格
穩定機制——賣空交易
參考文獻
後記
第一章 市場微觀結構與證券市場競爭戰略
第一節 證券市場微觀結構概述
概念及其闡釋——市場微觀結構的基本內容
第二節 市場微觀結構與證券幣場競爭戰略
證券市場競爭時代的來臨——證券市場功能與競爭戰略——市場
微觀結構在證券市場競爭戰略中的意義和地位——競爭時代的國
際證券市場微觀結構
第二章 市場微觀結構理論綜述
第一節 市場微觀結構理論的產生與發展
概念與方法—一起源與發展——市場微觀結構理論的未決問題
第二節 價格發現模型及其實證檢驗
存貸模型——信息模型——市場微觀結構模型的實證檢驗
第三節 市場結構與設計的理論與實證
交易模式的影響——訂單形式——透明度與交易信息披露——其他
第二篇 市場微觀結構的目標與原則
第三章 市場結構設計的目標與選擇
第一節 市場結構設計的基本目標與原則
總體目標——市場結構目標間的矛盾和協調
第二節 市場結構設計的中介目標
市場結構中介目標的選擇標準——市場結構的中介目標體系
第四章 流動性
第一節 流動性的概念和意義
概念和意義——流動性的四維——影響流動性的因素
第二節 流動性的衡量方法
價格法——交易量法—一價量結合法——時間法——流動性
衡量法比較
第五章 波動性
第一節 波動性概述
波動性的概念和意義——基本波動性——臨時波動性
第二節 波動性的衡量方法
波動模型介紹———基本ARCH模型——ARCH模型的估計
和檢驗一一ARCH模型的發展
第六章 有效性
第一節 信息與市場效率
經濟學家關C的三種效率概念——信息效率與有效市場假說——
有效市場的三種形式——市場為什麼會有效——有效市場的意義
——對市場有效的誤解
第二節 市場有效性的檢驗
市場有效性的檢驗方法——反常、反應過度與反應不足檢驗
——對有效市場假說的爭論
第三篇 市場結構與價格發現
第七章 證券交易與證券交易市場
第一節 證券交易的起源與發展
證券交易市場的起源與發展——證券交易市場發展的新趨勢
第二節 證券交易產品
概述——現貨證券——衍生證券
第三節 證券交易方式
做市商交易與競價交易——間斷性交易和連續性交易——現
貨交易、遠期、期貨和期權交易——當日交易、普通日交易和
特約日交易——現金交易和保證金交易——投機交易、對沖
交易和套利交易——自營買賣和代理買賣——直接交易和間
接交易——人工交易和電子易一場內交易和場外交易
第四節 證券交易過程
開戶——委託——價格確定與成交——清算與交割
第五節 證券交易市場與證券經營機構
證券交易市場——證券經營機構——會員與席位——證券經紀
——交易委託
第八章 訂單與訂單優先規則
第一節 證券交易訂單
訂單的基本要素——限價和市價訂單——市價轉限價和檔
位敏感訂單——止損訂或止損限價訂單和觸價訂單——
指定時間有效訂單——指定數量訂單——冰山訂單——不
得增加訂單和不得減少訂單——整手訂單和零數訂單——
複雜訂單—一其他訂單
第二節 訂單優先規則
訂單優先基本原則——各國證券市場訂單優先規則實踐
第九章 價格發現與確定概述
第一節 價格確定的基本方式
價格確定過程中的自動化水平——部分證券市場的價格確定
自動化水平
第二節 證券交易機制基本分類
價格確定機制分類矩陣——集合競價市場——一連續競價市場
——做市商市場——混合模式——電子自動交易與人工交易
第十章 競價市楊的價格確定
第一節 理想市場的價格確定
完全市場的價格確定模型
第二節 集合競價市場的價格確定
集合競價市場與理想市場的區別——集合競價市場的價格
確定模型——主要市場集合競價價格確定實踐——標準四
原則價格確定示例
第三節 連續競價市場的價格確定
連續競價市場的價格確定模型——連續交易時的訂單撮合規則
第十一章 做市商市場的價格確定
第一節 做市商市場的價格確定
做市商市場的價格確定模型
第二節 做市商制度國際實踐
納斯達克市場的競爭性做市商制度——紐約證券交易所的
專家制度——倫敦證券交易所競爭性做市商制度——泛歐
交易所的流動性提供者制度——法蘭克福證券交易所指定
保薦人制度
第三節 競價市場與做市商市場比較
集合競價、連續交易與做市商市場比較——流動性——交易
成本——波動性——有效性——一透明度和執行風險——做市
商制度的一些特殊問題
第十二章 開收盤價格的確定
第一節 日內交易時段與交易方式
日內交易時段概述
第二節 開收盤制度與開收盤價格
開盤制度與開盤價——收盤價格的確定——倫敦證券交易所的
收盤制度——收盤價格確定機制的發展趨勢
第十三章 大宗交易的價格確定
第一節 大宗交易價格之謎
大宗交易的市場價格影響——大宗交易價格影響的不對稱
——樓上市場和樓下市場在價格決定中的角色和相互作用
——大宗交易定價之謎
第二節 大宗交易機制設計
為什麼大宗交易需要採取不同的交易方式——大宗交易的標準
——大宗交易的九種交易方式——大宗交易的信息披露
第三節 大宗交易機制的市場效果
紐約證券交易所的大宗交易機制——倫敦證券交易所的大宗
交易機制——泛歐交易所的大宗交易機制一法蘭克福交易
所的 Xetra XXL系統
第十四章 交易離散構件
第一節 最小价格升降檔
價格升降檔制度——最小价格升降檔的市場影響
第二節 最小交易單位
整手交易單位——零股交易的處理
第十五章 市場波動與價格監控
第一節 證券市場價格穩定機制概述
兩種價格穩定機制與兩種穩定製度——證券市場價格穩定的
主要措施——對價格穩定機制的爭論與檢驗
第二節 主要市場的價格穩定機制
紐約證券交易所的斷路器措施——泛歐交易所的價格穩定機制
——法蘭克福證券交易所價格穩定機制——倫敦證券交易所價
格穩定機制——東京證券交易所價格穩定機制——科倫坡證券
交易所保護價格制度
第十六章 買空與賣空機制
第一節 證券賣空及其市場效果
證券金融的概念和類型——證券賣空的目的與形式——賣空
對證券市場的影響
第二節 證券買空與賣空機制比較
證券金融的運行模式與融資機構——美國證券金融制度——
赫爾辛基證券交易所賣空契約—一香港交易所賣空交易制度
——日本證券金融制度——台灣證券金融模式
第三節 證券賣空交易監管
資格管理—一保證金管理——賬戶管理——交易過程動態管理
——市場實時監控——一除權處理——賣空規模管理
第十七章 透明度與交易信息披露
第一節 透明性與市場質量
市場透明性的概念——透明性對證券市場的影響
第二節 證券交易信息披露實踐
影響市場透明性的主要因素——主要證券市場的交易信息披露
第十八章 自動化、技術與證券交易
第一節 技術發展與證券交易系統的變遷
證券交易技術系統的變遷——自動化對證券市場的影響
第二節 網上交易
引言——網上交易基本形式——網上證券活動的發展前景
及其影響——國際市場網上交易活動監管實踐
第三節 電子通訊網路
另類交易系統概述——ECN的崛起和影響——ECN的發展
趨勢
第四節 國際化與跨境交易
跨境交易的基本模式——存托憑證——跨境報價交易
第五節 盤後交易
盤後交易概述——紐交所盤後交易——東京證券交易所的
盤後交易
第四篇 市場微觀結構國際比較
第十九章 市場微觀結構國際比較
第一節 成熟市場
成熟市場交易機制的基本特徵——紐約證券交易所——倫敦
證券交易所—一泛歐交易所——法蘭克福證券交易所
第二節 新興市場
新興證券市場基本特徵——新興市場交易機制基本特點——
香港交易所——韓國證券交易所—一印度國家證券交易所
第三節 二板市場
二板市場的基本特點——二板市場交易機制基本特點——
納斯達克市場
第四節 衍生品市場
衍生品市場交易機制的基本特點——衍生品交易的風險控制
機制——倫敦國際金融期貨與期權交易所——芝加哥交易所
第二十章 中國證券市場微觀結構
第一節 中國證券交易機制概述
證券交易所一技術系統——交易機制
第二節 中國證券交易機制存在的主要問題
訂單與申報——價格形成機制——一價格穩定機制——風險
對沖機制
第三節 中國證券交易機制改革建議
訂單與申報——市場模式—一集合競價——大宗交易——價格
穩定機制——賣空交易
參考文獻
後記
