試盤波

試盤波是指當日盤中股價在窄幅整理的平衡狀態下突然出現劇烈波動或者瞬問出現劇烈波動。之後迅速恢復平靜。因這一波動特徵而形成的即時波形就是我們常說的“試盤波”。

基本介紹

• 中文名：試盤波
• 性質：股市證券

形式

試盤波有兩種形式，一種是向上試盤，另一種則是向下試盤，均是由主力機構在盤中準備建倉或建倉後準備發動拉升行情前的操縱股價波動趨勢的結果。如下圖一、圖二所示：

成因

試盤波是主力機構在盤中準備建倉或建倉後準備發動拉升行情前的操縱股價波動趨勢的結果。其主要目的是測試盤中籌碼的穩定度。

如當主力資金選擇目標股票進駐時，首要的第一個工作就是要測試盤中籌碼的穩定度，以計算建倉的時間和建倉所花費的成本。同時，觀察盤中有無其他主力機構進駐。如有強勢主力機構進駐其中，則要考慮如何與對方達成在建倉中的協調問題，以及後市拉升中配合問題等。若非基金抱團取暖式的持倉結構，大部分主力機構均不希望同一目標股票中有兩個以上主力資金存在，否則，這種操盤的風險極大。

股價經過放量下跌見底後，逐漸進入縮量整理階段，盤面氣氛死寂，交易清淡。場內中小機構和散戶對該股逐漸失去興趣，當折磨的時間越長，中小機構和散戶們持倉成本就越高，失望情緒越來越大。當成交量萎縮到極致時，股價即將面臨異動。在這種情況下，主力盤中悄悄建倉的時間被拉長，雖然成本降低，但繼續吸納更多籌碼的可能性也在同時降低，因此，主力決定採用試盤的操盤手法來測試盤中籌碼穩定度。

通常情況下，主力採用試盤波的手法無外乎兩種。其一是往上試盤，做出放量上攻的架勢，讓場內資金明顯感覺到有主力進場操作，此時，股價快速上升後在重要阻力位遇阻而回落。表現在日K線圖中是一較長上影線的陽(陰)K線。場內籌股價反彈上漲斬倉的機會，因此，大部分籌碼會出現鬆動。主力則照單全收。

其二是往下試盤。主力故意在K線圖上做出橫盤的姿態，高低點之間的空間幅度越來越窄，最後，股價於某日突然破位下跌，下跌時量能放大，場中散戶以為股價再次大跌，於是紛紛斬倉。主力在低位照單全收，並於當天收盤時將股價拉回至開盤價附近，在K線圖上留下一較長下影線陰(陽)K線。

隨著全流通改制之後，股票流通量加大，主力建倉的難度在減少，但拉升的難度在增加。針對這一情況，主力必須在建倉期投入大量資金來吸納廉價籌碼，以便在拉升時有足夠的騰挪空間。因此，為吸納更多的低位籌碼，主力有時在底部採用漲停板的手法來強行試盤，並在漲停位置不斷開板，以吸引籌碼鬆動，趁機收貨。

結構與形式

1．瞬間拉升型。股價在盤中突然出現瞬間拉升，之後又迅速歸於平靜。在瞬間拉升過程中，成交量迅速放大，並由單筆大單或數筆大單組成。如圖所示：

2．震盪拉升型。股價在盤中突然出現震盪拉升態勢，在完成一至數個波段的拉升後，股價迅速見頂回落。在震盪拉升過程中，成交量迅速放大，並由持續性密集型多筆大單組成。如圖所示:

3．瞬間打壓型。股價在盤中突然出現瞬間打壓，之後又迅速歸於平靜。在瞬間打壓過程中，成交量迅速放大，並由單筆大單或數筆大單組成。如圖所示:

4.震盪打壓型。股價在盤中突然出現震盪殺跌態勢，在完成一至數個波段的殺跌後，股價迅速見底回升。在震盪殺跌過程中，成交量迅速放大，並由持續性密集型大單或多筆大單組成。如圖所示

成交交易

試盤波出現時，通常伴隨異常單筆大單成交，其成交特點如下：

1．瞬間拉升型，成交量由一筆或數筆大單特大單構成。

2．震盪拉升型，成交量由多筆大單或特大單密集成交構成。

3．瞬間打壓型，成交量由一筆或數筆大單特大單構成。

4．震盪打壓型，成交量由多筆大單或特大單密集成交構成。

行為分析

試盤波是主力直接操縱股價波動趨勢的結果，其操盤意圖可從以下三個方面進行分析：

其一，測試盤中籌碼穩定度。這種測試的意圖為主力即將展開的建倉計畫作準備。如盤中穩定度較好，則主力可能將通過誘多或誘空性操盤手段導致盤中籌碼鬆動，以完成建倉計畫。

其二，測試阻力位。這種測試的意圖為主力即將展開的拉升計畫作準備。如在重要價格區間，盤中拋壓較大，則說明這一價格區間的阻力較大，主力可能會以誘空式手段來導致籌碼在更低價格區間鬆動，以消化上檔價格區間的拋壓阻力。

其三，測試支撐位。這種測試的意圖為主力即將展開的建倉計畫作準備。如盤中支撐力較強，則主力可能將通過進一步誘空性操盤手段擊穿支撐位以導致盤中籌波碼鬆動，順利完成建倉計畫。

對應關係

形通常情況下，試盤波只出現在階段性底部或經歷一輪大熊市之後的歷史性底部區域，在拉升階段初期，也會出現試盤波。除此之外，其他階段出現的同類股價特徵均不是試盤波。

走勢的影響

1．在階段性底部或歷史大底區域，試盤波的出現是主力直接建倉的結果。

2．在拉升階段初期(即股價突破30日均線)，試盤波的出現是主力測試上檔阻力的結果。

1．瞬間拉升型。試盤波當日在盤中以瞬間拉升方式出現後，當日股價以小陽線或小陽十字星K線報收機率較大。

2．震盪拉升型。試盤波當El在盤中以震盪拉升方式出現後，影的小陽線或小陽十字星K線報收機率較大。

3．瞬間打壓型。試盤波當Fl在盤中以瞬間打壓方式出現後，或小陰十字星K線報收機率較大。

4．震盪打壓型。試盤波當日在盤中以震盪殺跌方式出現後，影的小陰線或小陰十字星K線報收機率較大。當日股價以帶長上當日股價以小陰線當日股價以帶長下

風險規避

1．操盤機會

(1)在階段性底部或歷史大底區域，出現試盤波後，是中線或中長線建倉的機會。

(2)在拉升階段初期(即股價突破30日均線)，試盤波出現後，是短線或中線波段建倉機會。

2．操盤風險

(1)在經過一輪大波段拉升之後，熊市漲幅在30%以上，牛市漲幅在60%以上，出現類似試盤波特徵，是股價見頂現象，應規避。

(2)在大波段之後的階段性頭部或歷史價格高位，出現類似試盤波特徵，是主力出貨現象，應規避。

試盤波分析

實例：2006年12月19日試盤波買賣點：60098,5雷鳴科化

參考文獻

1 伍朝輝.操盤學 （上冊）[M].廣東經濟出版社,2009.1.