複合套期保值

採用多種套期保值(如採用多種期貨契約或期權)的套期保值為複合套期保值。

基本介紹

• 中文名：複合套期保值 
• 外文名：Compound hedging

人們通常把價格風險劃分為系統風險和非系統風險兩類。系統風險是指對市場上所有資產價格都有影響的風險，包括政策影響、巨觀經濟因素等各種風險。非系統風險是指只對單個資產產生影響的風險。同樣，投資者所構築的投資組合也面臨著系統風險和非系統風險。現假定投資組合中包含n項資產，每項資產在投資組合中所占權重為ω_i,ω_j,第i,j種期貨契約的方差分別為δ_i,δ_j,價格為ρ_i,j,按照Markowitz投資組合理論，該組合的收益方差即價格風險。