《華爾街證券分析：股票分析與公司估值》是一部由［美］傑弗里 C. 胡克所著書籍，機械工業出版社出版發行。
基本介紹
- 書名：華爾街證券分析：股票分析與公司估值
- 作者：［美］傑弗里 C. 胡克
- 譯者：林東、劉瀟然
- 出版社：機械工業出版社
- 頁數：424 頁
- 定價：79 元
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787111552048
內容簡介,目錄,作者簡介,
內容簡介
過去20年以來，兩次大的市場崩盤、無數次財務和會計醜聞，《薩班斯-奧克斯利法案》及相關法規、國際市場環境的變化……這些都從根本上改變了證券分析和商業估值的基礎。以上這些促成了這本暢銷書推出第2版。本書第1版曾被《巴倫周刊》評為“繼格雷厄姆和多德的《證券分析》之後當代的《證券分析》”，CFA持證人則評價本書為最有洞見的證券估值指南。
新版探討了在當今瞬息萬變的經濟環境下，共同基金、私募股權基金、對沖基金、機構類資產管理人、投資銀行、商業評估機構、企業兼併收購方等是如何開展證券分析和商業估值的。
本書充滿了真知灼見、專業意見，本次及時更新的第2版具有以下特點：
展示了從業人員對恥遷您普通股和公司進行估值、做出買賣決策時使用的方法、流程。
闡釋了網際網路和計算機如何自動化完成部分的研究分析工作。
包含了良章去最新的案例研究，這些案例能夠代表該領域內專業人士每天都會遇到的實際問題。
探討了兩次股災的衝擊以及財務和會計醜聞導致的針對估值方法的新監管政策。
對於希望教授股票與商業估值核心技巧的商學院教授，該書是完美工具。
對於在金融領域工作的專業人士以及兼併收購方、商業評估師、國際投資者來說， 證券分析與商業估值是金融的核心學科。對於任何希望在金融領域打牢基礎的人士來講，本書都是至關重要的一本書。
目錄
叢書序
叢書序（英文版）
叢書介紹
致中國讀者
序言
第一部分投 資 環 境
第1章為什麼進行證券分析/2
證券分析的起源/2
並非盈利的保證/4
日常交易與證券分析/5
羊群效應與證券分析/5
趨勢投資者/7
博弈論與證券分析/7
證券分析的前提/9
科學的方法/10
證券分析技巧/12
基本估值方法/12
其他估值方法/15
小結/16
第2章誰在從事證券分析和企業評估/18
證券公司及其分析師/19
大型的機構投資者/22
一門瀕危的藝術？/23
指數基金和交易所交易基金/26
小型資產管理公司/26
評級機洪櫻陵察構/28
個人投資者：一個特殊的群體/29
企業價值評估/30
小結/30
第3章尋求公平的競爭環境/31
證券監管歷史概述/33
最高監管機構：證券交易委員會/35
銷售和交易行為/37
保證金管理/39
新發行股票的生命周期/40
小結/52
第4章信息的其他來源/53
商業媒體/54
免費的網際網路/55
有償服務的網際網路/56
行業協會、諮詢公司、政府出版物和金融組織/57
信用評級機構/57
證券公司研究報告/57
通訊社/58
獨立專家服務/59
小結/59
第二部分證券分析及撰寫研究報告
第5章為什炒牛么進行證券分析/62
證券分析的流程/63
研究報告範本/64
分析師的職責/65
層層遞進的預測/66
選擇股票來研究：自上而下與自下而上/68
有限的時間和資源/69
安全邊際/69
小結/70
第6章行業分析/72
背景/73
行業分析解構/74
行業分類/75
外部因素/80
需求分析/86
行業研究中的供給分析/92
獲利能力、定價和行業分析/93
國探淚拳際競爭與市場/95
小體牛兆結/97
第7章具體公司分析/98
系統方法和競爭優勢/99
概述和業務描述/105
產品和市場部分/106
生產和分銷/109
競爭分析/112
業務評論中的其他主題/113
小結/116
第8章公司財務報表分析/118
開始調查/119
分析的原始素材/120
財務報表分析手段的演變/121
基本方法展示/122
內曼·馬庫斯公司財務分析的總結/135
小結/137
第9章會計數據的局限性/138
基本會計問題/140
國際性問題/140
有關特定公司的問題/143
上市公司的基本目標/147
案例研究：穩定公司/148
小結/162
第10章財務分析和公司分類/164
公司分類/165
成熟型公司/165
成長型公司/166
周期型公司/169
衰退型公司/175
轉型公司/175
先鋒型公司/176
財務遊戲/177
新增發行在外的股份數？/180
小結/180
第11章財務預測指標/182
預測的流程/183
典型的財務預測/183
其他預測方法/184
對殃宙牛洪亨斯邁化工預測的評論/187
準備預測/188
周期型公司預測/191
曲棍球棒現象/192
小結/194
第三部分評估及投資決策
第12章評估方法/196
評估每種方法/197
使用多種方法/198
小結/199
第13章內在價值與現金流量折現/200
套用現金流量折現法時的問題/201
現金流量折現法與相對價值評估/204
現金流量折現和市盈率比率/204
現金流量折現估值的過程/206
小結/209
第14章現金流量折現法：選擇正確的折現率/210
貝塔係數/212
用以計算股東權益收益率的方法——積層法/214
特殊案例/215
小結/217
第15章相對估值法/218
房地產的類比/219
案例研究：現代派遣服務業/220
為首次公開發行進行估值/223
資產負債表項目和相對價值/223
多高算是高/224
小結/224
第16章邊緣公司的業績評估/226
如何定義“存在問題的公司”/227
小型公司和相對價值/234
小結/234
第17章併購市場、證券分析和估值/235
理解槓桿收購/237
槓桿收購的運作機制/238
案例研究：KEANE公司/239
私募股權公司應該支付多少錢/240
槓桿收購估值以及對上市公司的證券分析/242
戰略型收購估值/242
小結/243
第18章分部加總法/244
背景介紹/245
稅收更有利於資產分拆而非現金出售/246
分部加總法舉例/247
業務部門的估值/247
非經營性資產和負債/250
揭開分部加總法價值的面紗/251
小結/252
第19章投資建議/253
自上而下分析過程摘要/255
折現現金流法估值/258
相對價值法/分部加總估值法/260
收購價值/262
槓桿收購法/263
投資推薦意見和結論/265
小結/266
第四部分特 殊 情 況
第20章私募股權投資/268
行業細分和規模大小/269
費用結構/270
私募股權基金並沒有跑贏標普500指數/271
私募股權基金和信息的收集/271
私募股權基金對上市公司的估值方法做出修改/272
對流動性和控制權的調整/273
小結/276
第21章自然資源類公司/278
一般方法論/278
自然資源類公司的財務報告/280
案例研究：Encore Acquisition Company/283
礦業公司/289
小結/291
第22章金融行業個股/292
產品線/295
金融資產的性質/296
兩種技能/297
貸款機構/298
大型商業銀行/305
小結/307
第23章保險公司/308
總體背景/308
保險公司的基本職能/309
保險公司的監管/311
財務報表分析：財產險與意外事故險公司/312
財務報表比率/317
人壽保險公司/317
小結/320
第24章高度投機性股票/321
背景/322
折現現金流/323
案例研究：巴拉德動力/324
風險投資資本加價與IPO/329
歷史的視角/330
證券分析、高科技股票、投資組合/331
小結/331
第25章問題證券與轉折期公司/332
投資機會/333
篩選技巧/334
接受轉型公司失敗的可能性/336
對出現槓桿問題的公司進行財務分析/337
投資決策/339
對轉型公司的評估/340
清算/343
小結/344
第26章國際股票/345
證券分析的作用/346
美國證券存托憑證/348
已開發國家市場/348
相對價值乘數/352
小結/353
第27章新興市場/354
新興市場與證券分析/356
股票定價原則/360
財務預測/364
新興市場股票貼現率/365
新興市場上的相對價值分析法/368
小結/369
第五部分結論
第28章資產的繁榮和蕭條/372
2008年金融危機：起因/372
美國房地產泡沫的破滅/373
裁判員的失敗/375
另一場危機的必然性/379
證券分析師和企業估值會如何變化/381
小結/382
第29章結束語/383
注釋/387
作者簡介
傑弗里C.胡克 估值顧問公司胡克公司（Hooke Associates, LLC.）和投資銀行Focus LLC的董事總經理。他曾任EMP（Emerging Markets Partnership）的總監、世界銀行集團首席投資官，雷曼兄弟、施洛德投資集團（Schroder Wertheim）的投資銀行家。胡克先生同時也是暢銷書《併購指南：如何發現好公司》和《新興市場：企業、債權人、投資者的使用指南》的作者。
第4章信息的其他來源/53
商業媒體/54
免費的網際網路/55
有償服務的網際網路/56
行業協會、諮詢公司、政府出版物和金融組織/57
信用評級機構/57
證券公司研究報告/57
通訊社/58
獨立專家服務/59
小結/59
第二部分證券分析及撰寫研究報告
第5章為什麼進行證券分析/62
證券分析的流程/63
研究報告範本/64
分析師的職責/65
層層遞進的預測/66
選擇股票來研究：自上而下與自下而上/68
有限的時間和資源/69
安全邊際/69
小結/70
第6章行業分析/72
背景/73
行業分析解構/74
行業分類/75
外部因素/80
需求分析/86
行業研究中的供給分析/92
獲利能力、定價和行業分析/93
國際競爭與市場/95
小結/97
第7章具體公司分析/98
系統方法和競爭優勢/99
概述和業務描述/105
產品和市場部分/106
生產和分銷/109
競爭分析/112
業務評論中的其他主題/113
小結/116
第8章公司財務報表分析/118
開始調查/119
分析的原始素材/120
財務報表分析手段的演變/121
基本方法展示/122
內曼·馬庫斯公司財務分析的總結/135
小結/137
第9章會計數據的局限性/138
基本會計問題/140
國際性問題/140
有關特定公司的問題/143
上市公司的基本目標/147
案例研究：穩定公司/148
小結/162
第10章財務分析和公司分類/164
公司分類/165
成熟型公司/165
成長型公司/166
周期型公司/169
衰退型公司/175
轉型公司/175
先鋒型公司/176
財務遊戲/177
新增發行在外的股份數？/180
小結/180
第11章財務預測指標/182
預測的流程/183
典型的財務預測/183
其他預測方法/184
對亨斯邁化工預測的評論/187
準備預測/188
周期型公司預測/191
曲棍球棒現象/192
小結/194
第三部分評估及投資決策
第12章評估方法/196
評估每種方法/197
使用多種方法/198
小結/199
第13章內在價值與現金流量折現/200
套用現金流量折現法時的問題/201
現金流量折現法與相對價值評估/204
現金流量折現和市盈率比率/204
現金流量折現估值的過程/206
小結/209
第14章現金流量折現法：選擇正確的折現率/210
貝塔係數/212
用以計算股東權益收益率的方法——積層法/214
特殊案例/215
小結/217
第15章相對估值法/218
房地產的類比/219
案例研究：現代派遣服務業/220
為首次公開發行進行估值/223
資產負債表項目和相對價值/223
多高算是高/224
小結/224
第16章邊緣公司的業績評估/226
如何定義“存在問題的公司”/227
小型公司和相對價值/234
小結/234
第17章併購市場、證券分析和估值/235
理解槓桿收購/237
槓桿收購的運作機制/238
案例研究：KEANE公司/239
私募股權公司應該支付多少錢/240
槓桿收購估值以及對上市公司的證券分析/242
戰略型收購估值/242
小結/243
第18章分部加總法/244
背景介紹/245
稅收更有利於資產分拆而非現金出售/246
分部加總法舉例/247
業務部門的估值/247
非經營性資產和負債/250
揭開分部加總法價值的面紗/251
小結/252
第19章投資建議/253
自上而下分析過程摘要/255
折現現金流法估值/258
相對價值法/分部加總估值法/260
收購價值/262
槓桿收購法/263
投資推薦意見和結論/265
小結/266
第四部分特 殊 情 況
第20章私募股權投資/268
行業細分和規模大小/269
費用結構/270
私募股權基金並沒有跑贏標普500指數/271
私募股權基金和信息的收集/271
私募股權基金對上市公司的估值方法做出修改/272
對流動性和控制權的調整/273
小結/276
第21章自然資源類公司/278
一般方法論/278
自然資源類公司的財務報告/280
案例研究：Encore Acquisition Company/283
礦業公司/289
小結/291
第22章金融行業個股/292
產品線/295
金融資產的性質/296
兩種技能/297
貸款機構/298
大型商業銀行/305
小結/307
第23章保險公司/308
總體背景/308
保險公司的基本職能/309
保險公司的監管/311
財務報表分析：財產險與意外事故險公司/312
財務報表比率/317
人壽保險公司/317
小結/320
第24章高度投機性股票/321
背景/322
折現現金流/323
案例研究：巴拉德動力/324
風險投資資本加價與IPO/329
歷史的視角/330
證券分析、高科技股票、投資組合/331
小結/331
第25章問題證券與轉折期公司/332
投資機會/333
篩選技巧/334
接受轉型公司失敗的可能性/336
對出現槓桿問題的公司進行財務分析/337
投資決策/339
對轉型公司的評估/340
清算/343
小結/344
第26章國際股票/345
證券分析的作用/346
美國證券存托憑證/348
已開發國家市場/348
相對價值乘數/352
小結/353
第27章新興市場/354
新興市場與證券分析/356
股票定價原則/360
財務預測/364
新興市場股票貼現率/365
新興市場上的相對價值分析法/368
小結/369
第五部分結論
第28章資產的繁榮和蕭條/372
2008年金融危機：起因/372
美國房地產泡沫的破滅/373
裁判員的失敗/375
另一場危機的必然性/379
證券分析師和企業估值會如何變化/381
小結/382
第29章結束語/383
注釋/387
作者簡介
傑弗里C.胡克 估值顧問公司胡克公司（Hooke Associates, LLC.）和投資銀行Focus LLC的董事總經理。他曾任EMP（Emerging Markets Partnership）的總監、世界銀行集團首席投資官，雷曼兄弟、施洛德投資集團（Schroder Wertheim）的投資銀行家。胡克先生同時也是暢銷書《併購指南：如何發現好公司》和《新興市場：企業、債權人、投資者的使用指南》的作者。
