航天通信[600677]

要點一:所屬板塊 基金重倉板塊,無人機板塊,浙江板塊,航天航空板塊,軍工板塊,長江三角板塊,融資融券板塊。
要點二:經營範圍 許可經營項目:煤炭的銷售,醫療器械的經營,航空器部件的維修,停車業務。一般經營項目:通信產業投資;企業資產管理;通信產品開發,通信工程、通信設備代維、計算機網路服務(不含網際網路上網服務場所經營);輕紡產品及原輔材料、輕紡機械、器材設備及配件、針紡織品、百貨、化工產品及原料、管材及管件的生產、銷售,紙、紙漿、木材、橡膠、農產品(不含食品)、工藝品、建築材料、金屬材料、五金交電的銷售,進出口貿易,實業投資開發。通訊設備、家用電器、機械設備、電子設備、製冷設備、汽車零部件、電站設備及輔機、液壓件、印刷電路板、工模具、環保產品、塑膠製品的銷售、維修及技術服務,儀器儀表的修理,經濟技術諮詢服務,計算機軟體開發,網路工程設計以及硬體銷售、維修,計算機系統集成,樓宇智慧型化系統、電子監控設備及系統、安全技術防範工程、防雷工程的設計、施工及技術服務,倉儲服務,物業管理,房屋租賃服務,水電安裝及維修,醫療器械經營,航天產品,航空航天通訊設備、電子產品,航天配套產品的研製、銷售,航空器部件的設計、銷售,技術諮詢服務,設備租賃。國防科工委改革試點單位, 是第一家也是唯一一家擁有飛彈總裝系統的上市公司,目前公司擁有4個軍工企業。另外,公司控股50.50%的寧波中鑫毛紡集團公司是浙江省重點骨幹企業,寧波市最大的粗毛紡企業。產品主要銷往港澳地區、日本、韓國和歐美國家。
要點三:併購重組-重組方案出爐 斥資逾12億收購資產1 2015年5月24日發布重組預案,公司擬以發行股份收購智慧海派51%股權、江蘇捷誠36.92876%股權,並擬向航天科工和紫光春華非公開發行股票募集配套資金。交易完成後,公司將持有智慧海派51%股權及江蘇捷誠91.82%股權。根據方案,公司此次交易總價約12.38億元,其中智慧海派51%股權預估值約為10.65億元,江蘇捷誠36.92876%股權預估值約為1.73億元,公司擬全部以發行股份方式支付交易對價,發行價格為15.67元/股,發行數量合計約7900.79萬股。同時,公司擬以15.67元/股,向控股股東航天科工、紫光集團旗下紫光春華分別發行1357.25萬股、1276.35萬股,募集配套資金約4.13億元。募集資金部分用於支付與本次重組相關的中介機構費用,剩餘部分用於對智慧海派進行增資,用於智慧海派的智慧型終端生產基地建設項目、杭州生產基地擴建項目、物聯網實用性研發中心項目及產線自動化改造項目。
要點四:併購重組-重組方案出爐 斥資逾12億收購資產2 據介紹,智慧海派專注民用智慧型終端市場,與上游的展訊、美滿科技及小米科技等知名企業建立了戰略合作關係,其產品主要包括兩大類:智慧型終端 ODM 產品以及物聯網終端產品,同時其未來計畫大力拓展可穿戴式設備、智慧型家居等相關產品的研發、生產與銷售業務。此外,江蘇捷誠一直承擔通信系統集成的研製任務,積累了大量的系統集成能力,掌握了集中控制、電磁兼容、系統體系、軟體控制、抗振動衝擊、綜合電源等多種系統集成技術,其先後為航空航天、公安部、武警總部以及部隊等單位研製、生產各類有線、無線通信車、綜合通信車等300多個品種的產品裝備。交易對方鄒永杭、朱漢坤、張奕、萬和宜家承諾,智慧海派2015-17年度的實際淨利潤數額分別不低於2億元、2.5億元、3億元,且不低於經航天科工備案的評估報告中載明的智慧海派在盈利承諾期間相應的每一會計年度的預測淨利潤數額。
要點五:航天軍工 公司在軍工上市公司中具有3個唯一:公司是上市公司中國防科工委體制改革唯一試點單位,是飛彈武器系統總裝唯一上市公司,是上市公司中唯一具有保軍能力的企業。(所謂保軍能力就是鑒於公司在軍品生產中的重要地位,即使全部停產也可獲國家一定水平的補貼,以維持企業基本生存能力。)公司主要軍品業務有飛彈總裝,軍用通信設備,飛彈系統配套。公司飛彈主要產品為單兵肩扛式防空飛彈。10年公司軍工製造部分實現營業毛利1.86億,較上年增加2524萬,增幅為15.75%,實現營業收入6.31億,較上年同期增長1.14億,增長率為24%。(10年上半年營業收入下降5197萬,下降幅度為22.96%,毛利率增長4.81%)
要點六:大股東優勢 公司第一大股東--航天科工集團是我國主要飛彈生產商,承擔我國80%以上飛彈生產任務,擁有相當的飛彈製造優質資產。
要點七:定向增發 2012年1月,公司擬以不低於8.08元/股,向包括大股東中國航天科工集團公司及其子公司航天資產在內的10名特定對象,發行不超過10,000萬股。其中,航天科工及航天資產承諾擬分別認購本次非公開發行的股票數量為本次發行總量的15%和5%。本次非公開發行募集資金總額不超過80,800萬元,扣除發行費用後募集資金淨額不超過77,168.65萬元,此次募集資金擬投入五個項目,其中收購江蘇捷誠車載電子信息工程有限公司約50.78%股權並增資6000萬元項目,預計使用募集資金2.53億元;收購瀋陽易訊科技股份有限公司43%股權並增資4300萬元項目,涉及資金2.35億元。另外,5140萬元將用於增資綿陽靈通電訊設備有限公司實施智慧型電網和三網融合項目;5000萬元用於建設公司通信技術(北京)科研與技服中心項目。其他1.8億元募投資金將用於還貸。項目達產後,預計新增年銷售收入1.05億元,年均新增淨利潤1165萬元;瀋陽易訊項目達產後,預計新增年銷售收入8100萬元,年新增淨利潤1198萬元。
要點八:意向收購大股東資產 08年5月12日公司意向收購控股股東持有的江蘇捷誠車載電子信息工程有限公司66.52%股權。捷誠車載電子公司主要產品有:各類有線,無線通信車,綜合通信車,指揮自動化車,綜合終端車,遙感遙測車,電子對抗車,接力車,判讀編輯車,情報偵聽車,飛彈測控,車載衛星地面站,步,炮兵偵察指揮車等300多個品種。該公司是信息產業部軍工產品定點生產企業,屬二級保密資格單位。(09年年報和10年年報無此公司相關數據)
要點九:核電題材 2009年以來公司全資子公司--瀋陽航天新星機電有限公司(下稱 “瀋陽新星”)進入核電配套水處理設備行業,先後投入資金用於技改及有關產品研發生產的初期投入。2010年12月,為使瀋陽新星更好地開拓核電配套水處理設備業務,保證研發和技改投入,使其走上良性發展之路,公司擬以自有資金2800萬元對其進行增資。此次增資完成後,瀋陽新星註冊資金將增加到9600萬元,公司仍持有其100%股權。截止2010年12月31日,該公司總資產為22787萬元,淨資產為7087萬元,淨利潤50萬元。
要點十:品牌優勢 控股69%的寧波中鑫毛紡集團公司是浙江省重點骨幹企業,寧波市最大的粗毛紡企業。產品主要銷往港澳地區,日本,韓國和歐美國家,並通過了ISO9002國際質量體系認證,中鑫牌羊絨紗線,雙豹牌羊絨面料被評為寧波市名牌產品。雙豹牌商標,中鑫牌商標被評為浙江省著名商標,該公司09,10年分別實現淨利潤2925萬元,1218萬元。
要點十一:原擬非公開發行 08年7月股東大會同意非公開發行不超過1.10億股。本次計畫募資11.16億元,將全部投入某型武器系統集成項目和償還銀行貸款。該武器系統集成項目計畫總投資為9.56億元,其中:新增建設項目投資4.52億元,新增設備購置費用4.05億元,項目配套流動資金1億元。該項目完成後,可新增年均銷售收入15.67億元,年均實現利潤總額2.17億元,內部收益率達17.5%(稅前)。(08年9月13日公告,非公開發行股票方案失效)
要點十二:非公開發行 2011年9月,正在討論對公司資產、經營具有影響的非公開發行股票事項,具體方案尚待論證,經申請,公司股票自2011年9月26日至2011年9月30日停牌,公司將於股票停牌之日起的5個交易日內公告該事項的進展情況或結果。

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