公司是國內領先的支線船舶出口商。截止2011年1月底，公司手持支線貨櫃船訂單量在國內船企中列第二名。
基本介紹
簡介,股票發行情況,輿論質疑,
簡介
公司是國內領先的支線船舶出口商。截止2011年1月底，公司手持支線貨櫃船訂單量在國內船企中列第二名。公司的遠洋支線機動船舶產品包括700TEU-2,000TEU系列貨櫃船、30,000DWT以下多用途船和重吊船等；非機動船舶產品包括歐洲內河船、大型海洋運輸駁船、海洋工程輔助平台和駁船等。公司船舶產品全部外銷，主要銷往歐洲、美洲、非洲、東南亞等地區。 造船行業正處周期底部，未來有望逐漸回升。造船工業具有明顯的周期性特徵。2008年度金融危機使全球造船行業受到較大衝擊。全球船市自2009年下半年以來有了較明顯的復甦，2010年世界新接訂單同比增長185.8%。2010年底手持訂單量與2009年基本持平，也表明了企穩的跡象。世界經濟的增長和國際化分工的不斷加深，使得造船工業長期向好。 產品分化和貨櫃化是海運行業的重要趨勢。
股票發行情況
股票代碼 | 002608 | 股票簡稱 | 舜天船舶 |
申購代碼 | 002608 | 上市地點 | 深圳證券交易所 |
發行價格（元/股） | 22.11 | 發行市盈率 | 15.68 |
發行面值（元） | 1.00 | 實際募集資金總額（億元） | 8.18 |
網上發行日期 | 2011-08-02 | 網上發行股數（股） | 29,600,000 |
網下配售日期 | 2011-08-02 | 網下配售股數（股） | 7,400,000 |
申購數量上限（股） | 29000 | 總發行股數（股） | 37,000,000 |
中籤號公告日 | 2011-08-05 | 上市日期 | |
網下配售比例（%） | 網下配售凍結資金（億元） | ||
網上發行中籤率（%） | 網上申購凍結資金（億元） | ||
網上發行每中一簽約（萬元） | 凍結資金總計（億元） | 0.00 | |
1 | T-6日2011年7月25日（周一） | 刊登《招股意向書摘要》、《初步詢價及推介公告》 | |
2 | T-5日2011年7月26日（周二） | 初步詢價（通過網下發行電子平台）及現場推介 | |
3 | T-4日2011年7月27日（周三） | 初步詢價（通過網下發行電子平台）及現場推介 | |
4 | T-3日2011年7月28日（周四） | 初步詢價（通過網下發行電子平台）及現場推介 初步詢價截止日（15:00截止） | |
5 | T-2日2011年7月29日（周五） | 確定發行價格、可參與網下申購的股票配售對象名單及 有效申報數量 刊登《網上路演公告》 | |
6 | T-1日2011年8月1日（周一） | 刊登《發行公告》、《投資風險特別公告》 網上路演 | |
7 | T日2011年8月2日（周二） | 網下申購繳款日（9:30-15:00；有效到賬時間15:00 之 前） 網上發行申購日（9:30-11:30,13:00-15:00） 網下申購資金驗資，網下發行配號 | |
8 | T+1日2011年8月3日（周三） | 網上申購資金驗資 網下發行搖號抽籤 | |
9 | T+2日2011年8月4日（周四） | 刊登《網下搖號中籤及配售結果公告》、《網上中籤率 公告》,網下申購款退款，網上發行搖號抽籤 | |
10 | T+3日2011年8月5日（周五） | 刊登《網上中籤結果公告》 網上申購資金解凍 | |
1 | 船體生產線技術改造項目 | 36334 | |
2 | 船台改造項目 | 33107 | |
3 | 造船設施綜合改造項目 | 61674 | |
合 計 | 131115 | ||
總資產（億元） | 40.604 | 42.405 | 35.012 |
淨資產（億元） | 10.336 | 8.34 | 6.473 |
少數股東權益（萬元） | 162.35 | 104.67 | 71.11 |
淨利潤（億元） | 2.21 | 2.15 | 2.89 |
資本公積（萬元） | |||
未分配利潤（億元） | 8.83 | 6.88 | 5.23 |
基本每股收益（元） | 2.01 | 1.95 | 2.63 |
稀釋每股收益（元） | 2.01 | 1.95 | 2.63 |
每股現金流（元） | 0.02 | 0.88 | 0.56 |
淨資產收益率（%） | 23.79 | 29.07 | 57.44 |
1 | 江蘇舜天國際集團有限公司 | 39,600,000 | 36.00 |
2 | 江蘇舜天國際集團機械進出口股份有限公司 | 37,400,000 | 34.00 |
3 | 王軍民 | 13,200,000 | 12.00 |
4 | 李玖 | 11,000,000 | 10.00 |
5 | 翁俊 | 3,300,000 | 3.00 |
6 | 劉新宇 | 1,650,000 | 1.50 |
7 | 馮琪 | 1,650,000 | 1.50 |
8 | 餘波 | 1,100,000 | 1.00 |
9 | 宗小建 | 550,000 | 0.50 |
10 | 錢永飛 | 550,000 | 0.50 |
輿論質疑
質疑一上市前股權轉讓存蹊蹺
舜天船舶股權蹊蹺轉讓一事，涉及到的自然人名叫殷堅。2007年3月28日，殷堅從舜天船舶高管王軍民、李玖和翁俊3人手中共受讓了110萬股公司股權，交易價格100萬元，每股成本不足1元，與公司當時的每股收益情況相比，殷堅這次受讓股權打了對摺。
2007年舜天船舶分紅，殷堅獲得24.15萬元的紅利，但到了2010年2月28日，殷堅卻將其持有的110萬股重新轉回給王軍民、李玖和翁俊，只是相對三年前，轉讓價格提高到7.58元，總成交金額833.8萬元。殷堅經過股權的一進一出，輕鬆將758萬元裹入囊中。
不過，相比上市後可能獲得的溢價，這筆買賣又似乎很傻。2011年6月20日，舜天船舶通過證監會的IPO審核，如果不出意外，將很快實現在A股市場的登入，到時殷堅的持股身家恐怕就不只是700多萬元了。舜天船舶2010年的每股收益為2.01元，即使保守估計IPO發行市盈率只有10倍，發行價也達20元，殷堅的110萬股股權市值將高達2200萬元，因此，殷堅的股權轉讓讓人費解。究竟是利益輸送還是股份代持，又仰或存在腐敗？一時間猜測四起。
質疑二
殷堅究竟是何方神聖
殷堅究竟何方神聖，能如此淡泊名利？在舜天船舶的招股說明書中，殷堅只是被定位為公司曾經的“自然人股東”，就股權轉讓來看，只是一個“過客”，其具體情況從公開資料中並無反映。
但有媒體報導，殷堅的身份實際上是南京博慧通投資管理有限公司（南京博慧通）總經理，同時也是江蘇大通投資顧問有限公司總經理。南京博慧通投資管理有限公司的網站顯示，殷堅乃蘇州大學物理系學士，南京大學商學院碩士，2003年之前在江蘇省教育廳、商務廳工作。2003年後創辦江蘇大通投資顧問有限公司，一直在國內外資本市場上組織並參與多個資本項目，具有豐富的政府工作閱歷和成功股權融資案例，特別是在國內外資本市場上積累了深厚的資源和經驗。殷堅的這一身份已被江蘇大通投資顧問有限公司的有關人士確認。
儘管公司招股書有跡象表明，殷堅確實曾為公司上市出過力，但這仍不足以解釋，他最終為何又不幹了，且甘願放棄幾千萬的收益，而選擇幾百萬元的好處費。因為作為一名資本運作好手，不會不明白其間的巨大利益差別。而事實上，通過第三方股權代持的方式進行利益輸送，也往往是一些企業打通關節的手法，公司人士的解釋究竟是不是正確答案？市場對殷堅退股的質疑一直未打消。
質疑三
增長潛力何處體現
再看舜天船舶，公司的基本面又引起了人們的擔憂。
舜天船舶主要從事機動船舶和非機動船舶的製造、銷售和船舶貿易業務，此次計畫發行不超過3700萬股，募集的資金主要用於三個項目：船體生產線技術改造項目、船台改造項目以及造船設施綜合改造項目，投資總額13.1億元。儘管舜天船舶的IPO申請成功“過會”，但無論從市場環境還是公司的基本面來看，恐怕公司的這次發行都將面臨尷尬。
舜天船舶近三年的經營業績相對穩定，每年歸屬母公司所有者的淨利潤都在2億元以上，但並未實現增長，2009年同比下滑25.8%，2010年同比僅增長2%；同時公司的淨資產收益率和毛利率卻出現逐年大幅下降，2008-2010年加權平均淨資產收益率分別為57.44%、29.07%和23.79%，綜合毛利率24.84%、18.52%和10.44%。舜天船舶稱2010年盈利財務指標較低的主要原因包括2010年歐元匯率大幅波動、金融危機的後續作用以及人民幣升值等因素的影響。
除了財務指標近三年波動較大外，在成本控制方面，公司也面臨諸多風險，如外匯風險。公司產品目前全部出口，銷售貨款均以美元或歐元來結算，儘管公司採取各種措施，但2009-2010年度的匯兌損失分別為284.38萬元和2865.34萬元，占當期公司合併淨利潤的比例分別為1.32%和12.97%。
還有就是鋼價波動的風險。鋼材是船舶建造的主要原材料之一，占機動船舶建造成本的15%-30%，占非機動船舶建造成本的40%-60%，近年來由於國際鐵礦石價格不斷上漲及受金融危機的影響，鋼材價格大幅波動，也將導致舜天船舶的成本波動。
質疑四
募資項目會否過剩
眾所周知，造船業是周期行業，受全球經濟影響十分明顯。舜天船舶招股書中稱，造船行業與世界經濟有高度相關性，全球經濟爆發的每一次危機，在造船行業產能周期性過剩的放大作用下都會引起新接訂單的劇烈波動，由此引發風險。目前全球經濟仍然籠罩在陰影當中，衰退之聲此起彼伏，與航運相關的波羅的海指數BDI今年以來累計下跌21%，近期徘徊在1400點左右，只是2008年最高點11793點的零頭不到，經濟復甦可能比預期來得遠。舜天船舶相當於是“靠天吃飯”，全球經濟不好，其發展前景也只能用“黯淡”來形容。
目前新股發行正面臨尷尬，舜天船舶的上市之路從一開始就遭遇諸多質疑，接下來不知會否有更多故事。
