興全全球視野股票型證券投資基金是興業全球發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：興全全球視野股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：興業全球
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：32.90億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：340006
- 成立日期：20060920
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金以全球視野的角度，主要投資於富有成長性、競爭力以及價值被低估的公司，追求當期收益實現與長期資本增值。
投資範圍
本基金投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括依法公開發行上市的股票、國債、金融債、企業債、回購、央行票據、可轉換債券、資產支持證券以及經中國證監會批准允許基金投資的其它金融工具。若法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金為股票型投資基金，採用“自上而下”與“自下而上”相結合的投資策略。
1、大類資產配置策略
本基金以全球視野的角度挖掘中國證券市場投資的歷史機遇，採取自上而下的方法，定性與定量研究相結合，在股票與債券等資產類別之間進行資產配置。
（1）全球視野下的國內市場變動趨勢
本基金通過動態跟蹤國內外主要經濟體的GDP、CPI、利率等巨觀經濟指標，以及估值水平、盈利預期、流動性、投資者心態等市場指標，並考察各種關鍵指標之間的關聯度，確定未來市場變動趨勢。
（2）大類資產的風險/收益預期
本基金通過全面評估上述各種關鍵指標的變動趨勢及其相互關聯度的基礎上，對股
票、債券等大類資產的風險和收益特徵進行預測。
（3）確定資產配置
根據上述定性和定量指標的分析結果，運用資產配置最佳化模型，在給定收益條件下，追求風險最小化目標，最終確定大類資產投資權重，實現資產合理配置。
2、行業配置策略
本基金充分把握全球經濟一體化、全球產業格局調整與轉移趨勢以及國內經濟工業化、城市化、產業結構升級與消費結構升級的發展趨勢，以全球視野的角度尋求符合國際經濟發展趨勢、切合國內經濟未來發展規劃的國內優質產業。
本基金運用“興全全球視野行業配置模型”進行行業配置，該模型考察國內外產業生命周期與行業景氣度兩大指標體系，並動態跟蹤兩者之間的關聯度，動態調整投資組合中的行業配置比例。
（1）全球視野下的行業生命周期演進
把握國內行業生命周期的演進規律需要在一個全球視野的角度下，綜合國內外影響行業發展演進的各種因素及其相互之間關聯度，才能得出正確結論。以此為理論依據，在全球視野的角度下，本基金將國內行業劃分為三大類別：生命周期滯後型行業（A）、生命周期階段一致型行業（B）和生命周期先導型行業（C）。
基於上述行業分類，本基金可以在全球視野角度下把握國內行業生命周期的演變規律，前瞻性地進行行業投資的合理配置，以獲取超額行業配置收益，針對成熟市場與國內同類型行業生命周期的演變特徵規律，可以對國內外股票進行合理的估值比較。本基金將重點投資於處於初創期、成長期和成熟期的相關行業，而規避處於衰退期的行業。
（2）行業景氣周期確定
本基金將行業景氣周期分為三個階段：景氣上升期、景氣平穩期和景氣下降期，通過觀測產量、銷售量、利潤、開工率、投資額、存貨、價格及其變化趨勢等指標的變化來預測行業景氣的變化情況，確定行業景氣周期不同階段，並動態跟蹤國外同類行業景氣周期變化趨勢與關聯關係。
（3）確定行業配置
根據上述定性和定量指標的分析結果，綜合考察國內外行業生命周期、行業景氣周期變動趨勢以及相互之間的關聯度，確定行業資產投資權重。
3、股票投資策略
本基金採用“興全股票三因子過濾系統（Stock Triple-Factors Filter System, STFS）”，
從成長性、估值與競爭力三個層面精選股票。
本基金通過構建成長性因子指標體系，篩選出富有成長性的股票進入備選股票庫；通過估值分析來判斷在當前價格水平下的投資品種是否具有吸引力，篩選估值有吸引力的股票進入備選股票庫的依據。此外，本基金還構建了定量和定性指標相結合的企業競爭力因子指標體系，全面考察影響上市公司生存和發展的內外部環境重大因素，進行個股精選。
本基金在確定公司估值、成長與競爭力因子體系上，除依據各種公開披露信息外，更注重通過研究團隊的上市公司實地調研獲得最新、最為準確的信息，及時跟蹤和調整備選股股票庫。
4、債券投資策略
本基金將採取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置、無風險套利、槓桿策略和個券選擇策略等積極投資策略，發現、確認並利用市場失衡實現組合增值。這些積極投資策略是在遵守投資紀律並有效管理風險的基礎上作出的。
本基金還將憑藉多年的可轉債投資研究力量積累進行可轉債品種投資，著重對可轉債的發行條款、對應基礎股票進行分析與研究，重點關注那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債，並依據科學、完善的“興全可轉債評價體系”選擇具有較高投資價值的個券進行投資。
5、權證投資策略
本基金將綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行投資，主要運用的投資策略為：正股價值發現驅動的槓桿投資策略、組合套利策略以及複製性組合投資策略等。
本基金將在進行充分風險控制和遵守中國證監會相關法律規定的基礎上，投資於未來出現的新投資品種。
6、中小企業私募債投資策略
由於中小企業私募債券採取非公開方式發行和交易，並限制投資人數量上限，整體流動性相對較差。同時，受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差的影響，整體的信用風險相對較高。中小企業私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中，應採取更為謹慎的投資策略。本基金認為，投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發債主體的信用基本面，並綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素，確定最終的投資決策。
1、大類資產配置策略
本基金以全球視野的角度挖掘中國證券市場投資的歷史機遇，採取自上而下的方法，定性與定量研究相結合，在股票與債券等資產類別之間進行資產配置。
（1）全球視野下的國內市場變動趨勢
本基金通過動態跟蹤國內外主要經濟體的GDP、CPI、利率等巨觀經濟指標，以及估值水平、盈利預期、流動性、投資者心態等市場指標，並考察各種關鍵指標之間的關聯度，確定未來市場變動趨勢。
（2）大類資產的風險/收益預期
本基金通過全面評估上述各種關鍵指標的變動趨勢及其相互關聯度的基礎上，對股
票、債券等大類資產的風險和收益特徵進行預測。
（3）確定資產配置
根據上述定性和定量指標的分析結果，運用資產配置最佳化模型，在給定收益條件下，追求風險最小化目標，最終確定大類資產投資權重，實現資產合理配置。
2、行業配置策略
本基金充分把握全球經濟一體化、全球產業格局調整與轉移趨勢以及國內經濟工業化、城市化、產業結構升級與消費結構升級的發展趨勢，以全球視野的角度尋求符合國際經濟發展趨勢、切合國內經濟未來發展規劃的國內優質產業。
本基金運用“興全全球視野行業配置模型”進行行業配置，該模型考察國內外產業生命周期與行業景氣度兩大指標體系，並動態跟蹤兩者之間的關聯度，動態調整投資組合中的行業配置比例。
（1）全球視野下的行業生命周期演進
把握國內行業生命周期的演進規律需要在一個全球視野的角度下，綜合國內外影響行業發展演進的各種因素及其相互之間關聯度，才能得出正確結論。以此為理論依據，在全球視野的角度下，本基金將國內行業劃分為三大類別：生命周期滯後型行業（A）、生命周期階段一致型行業（B）和生命周期先導型行業（C）。
基於上述行業分類，本基金可以在全球視野角度下把握國內行業生命周期的演變規律，前瞻性地進行行業投資的合理配置，以獲取超額行業配置收益，針對成熟市場與國內同類型行業生命周期的演變特徵規律，可以對國內外股票進行合理的估值比較。本基金將重點投資於處於初創期、成長期和成熟期的相關行業，而規避處於衰退期的行業。
（2）行業景氣周期確定
本基金將行業景氣周期分為三個階段：景氣上升期、景氣平穩期和景氣下降期，通過觀測產量、銷售量、利潤、開工率、投資額、存貨、價格及其變化趨勢等指標的變化來預測行業景氣的變化情況，確定行業景氣周期不同階段，並動態跟蹤國外同類行業景氣周期變化趨勢與關聯關係。
（3）確定行業配置
根據上述定性和定量指標的分析結果，綜合考察國內外行業生命周期、行業景氣周期變動趨勢以及相互之間的關聯度，確定行業資產投資權重。
3、股票投資策略
本基金採用“興全股票三因子過濾系統（Stock Triple-Factors Filter System, STFS）”，
從成長性、估值與競爭力三個層面精選股票。
本基金通過構建成長性因子指標體系，篩選出富有成長性的股票進入備選股票庫；通過估值分析來判斷在當前價格水平下的投資品種是否具有吸引力，篩選估值有吸引力的股票進入備選股票庫的依據。此外，本基金還構建了定量和定性指標相結合的企業競爭力因子指標體系，全面考察影響上市公司生存和發展的內外部環境重大因素，進行個股精選。
本基金在確定公司估值、成長與競爭力因子體系上，除依據各種公開披露信息外，更注重通過研究團隊的上市公司實地調研獲得最新、最為準確的信息，及時跟蹤和調整備選股股票庫。
4、債券投資策略
本基金將採取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置、無風險套利、槓桿策略和個券選擇策略等積極投資策略，發現、確認並利用市場失衡實現組合增值。這些積極投資策略是在遵守投資紀律並有效管理風險的基礎上作出的。
本基金還將憑藉多年的可轉債投資研究力量積累進行可轉債品種投資，著重對可轉債的發行條款、對應基礎股票進行分析與研究，重點關注那些有著較好盈利能力或成長前景的上市公司的可轉債，並依據科學、完善的“興全可轉債評價體系”選擇具有較高投資價值的個券進行投資。
5、權證投資策略
本基金將綜合考慮權證定價模型、市場供求關係、交易制度設計等多種因素對權證進行投資，主要運用的投資策略為：正股價值發現驅動的槓桿投資策略、組合套利策略以及複製性組合投資策略等。
本基金將在進行充分風險控制和遵守中國證監會相關法律規定的基礎上，投資於未來出現的新投資品種。
6、中小企業私募債投資策略
由於中小企業私募債券採取非公開方式發行和交易，並限制投資人數量上限，整體流動性相對較差。同時，受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差的影響，整體的信用風險相對較高。中小企業私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中，應採取更為謹慎的投資策略。本基金認為，投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發債主體的信用基本面，並綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素，確定最終的投資決策。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為6次，分配比例不低於可分配收益的50%，若基金契約生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按權益登記日除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利按權益登記日除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當年收益應先彌補上一年度虧損後，才可進行當年收益分配；
5、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
6、每一基金份額享有同等分配權；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
