止損是指當某一投資出現的虧損達到預定數額時，及時斬倉出局，以避免形成更大的虧損。其目的就在於投資失誤時把損失限定在較小的範圍內。股票投資與賭博的一個重要區別就在於前者可通過止損把損失限制在一定的範圍之內，同時又能夠最大限度地獲取成功的報酬，換言之，止損使得以較小代價博取較大利益成為可能。股市中無數血的事實表明，一次意外的投資錯誤足以致命，但止損能幫助投資者化險為夷。
止損既是一種理念，也是一個計畫，更是一項操作。止損理念是指投資者必須從戰略高度認識止損在股市投資中的重要意義，因為在高風險的股市中，首先是要生存下去，才談得上進一步的發展，止損的關鍵作用就在於能讓投資者更好的生存下來。可以說，止損是股市投資中最關鍵的理念之一。止損計畫是指在一項重要的投資決策實施之前，必須相應地制定如何止損的計畫，止損計畫中最重要的一步是根據各種因素（如重要的技術位，或資金狀況等）來決定具體的止損位。
基本介紹
鱷魚法則,止損原因,主觀決策,客觀變化,止損方法,輔助性方法,設定方法,平衡點止損法,時間止損法,技術止損法,止損三忌,忌臨低則止,忌升中而止,忌高跌而止,相關內容,散戶專利,學會做空,善於忘記,實戰區別,
鱷魚法則
關於止損的重要性，專業人士常用鱷魚法則來說明。鱷魚法則的原意是：假定一隻鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，就被咬住得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機會就是犧牲一隻腳。在股市里，鱷魚法則就是：當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥倖。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。
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相關圖片例證說明 再請看一組簡單的數字：
當你的資金從10萬虧成了9萬，虧損率是1÷10=10%，你要想從9萬恢復到10萬需要的贏利率也只是1÷9=11.1%。如果你從10萬虧成了7.5萬元，虧損率是25%，你要想恢復的贏利率將需要33.3%。如果你從10萬虧成了5萬，虧損率是50%，你要想恢復的贏利率將需要100%。在市場中，找一隻下跌50%的個股不難，而要騎上並坐穩一隻上漲100%的黑馬，恐怕只能主要靠運氣了。
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相關圖片俗話說得好：留得青山在，不怕沒柴燒。止損的意義就是保證你能在市場中長久地生存。甚至有人說：止損=再生。
止損原因
主觀決策
需要止損的原因有兩個方面。第一是主觀的決策錯誤。進入股市的每一位投資者都必須承認自己隨時可能會犯錯誤，這是一條十分重要的理念。究其背後的原因，是因為股市是以隨機性為主要特徵，上千萬人的博弈使得任何時候都不可能存在任何固定的規律，股市中唯一永遠不變的就是變化。
當然股市在一定時期內確實存在一些非隨機性的特徵，例如莊家操控、資金流向、群體心理、自然周期等，這是股市高手們生存的土壤，也是不斷吸引更多的人們加入股市從而維持股市運行發展的基礎，但這些非隨機性特徵的運行也肯定不會是簡單的重複，只能在機率的意義上存在。如果成功的機率是70%，那么同時就有30%的機率是失敗。另外任何規律都肯定有失效的時候，而這個時候也許就會被聰明的你碰到。當遇到失敗機率變為現實，或者規律失效，這時就有必要揮刀止損了。
客觀變化
止損方法
從大的方面來說，止損有兩類方法。第一類是正規止損，就是當買入或持有的理由和條件消失了，這時即使處於虧損狀態，也要立即賣出。正規止損方法完全根據當初買入的理由和條件而定，由於每個人每次買入的理由和條件千差萬差，因此正規止損方法也不能一概而論。
例如，假設原來的買入並持有條件是5日、10日、30日均線呈上升排列，那么如果發生有一條均線下穿了另一條均線，上升排列受到破壞，就應立即賣出了。
再如，假設原來的買入理由是預期上市公司將發生有利的資產重組，那么如果證實重組失敗，就應立即賣出。第二類是輔助性止損。這裡的方法就五花八門了，也是很多人經常愛說的話題，下面就用一定的篇幅儘量全面地介紹一下各種常見的輔助性止損方法。
輔助性方法
最大虧損法
這是最簡單的止損方法，當買入個股的浮動虧損幅度達到某個百分點時進行止損。這個百分點根據你的風險偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短線（T+1）的可以是1.5～3%，短線（5天左右）的可以是3～5%，中長線的可以是5～10%。這個百分點一旦定下來，就不可輕易改變，要堅決果斷執行。
回撤止損
如果買入之後價格先上升，達到一個相對高點後再下跌，那么可以設定從相對高點開始的下跌幅度為止損目標，這個幅度的具體數值也由個人情況而定，一般可以參照上面說的最大虧損法的百分點。另外還可以再加上下跌時間（即天數）的因素，例如設定在3天內回撤下跌5%即進行止損。回撤止損實際更經常用於止贏的情況。
橫盤止損
期望R乘數止損
R乘數就是收益除以初始風險，例如，一筆交易最後實際獲利25%，初始風險假設按最大虧損法定為5%，那么這筆交易的R乘數就是5。我們現在要反過來套用它的概念，先算出一個期望收益，再定一個期望R乘數，然後用期望收益除以期望R乘數，得出的結果就是止損目標。關於期望收益的確定，如果你是一個系統交易者，那么可以用你的系統歷史測試的平均每筆交易收益率（注意不是平均年回報率）；如果你不是一個系統交易者，你可以用經驗判斷這筆交易的預期收益。期望R乘數建議一般取2.7～3.4之間。
移動均線止損
成本均線止損
布林通道止損
在上升趨勢中，可以用布林通道中位線作為止損點，也可以用布林帶寬縮小作為止損點。
波動止損
這個方法比較複雜，也是高手們經常用的，例如用平均實際價格幅度的布林通道，或者上攻力度的移動平均等作為止損目標。
K線組合止損
K線形態止損
切線支撐位止損
江恩線止損
股價有效擊破江恩角度線1×1或2×1線，或者在時間—阻力網、時間—阻力弧的關鍵位置發生轉折，可以作為止損點。
關鍵心理價位止損
關鍵心理價位有的是股評和媒體合夥制造出來的，如某股評人士說對某隻股票要注意什麼價位，這句話在市場廣為人知，那么這個價位就成了市場心理價位。另外整數位、歷史高低點、發行價、近期巨量大單出現的價位等都可能成為關鍵心理價位。
籌碼密集區止損
籌碼密集區對股價會產生很強的支撐或阻力作用，一個堅實的密集區被向下擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼密集區設定止損位，一旦破位立即止損出局。不過需要注意的是，目前市面上絕大多數的股票軟體在處理籌碼分布時沒有考慮除權因素。如果你所持個股在近期（一般是一年以內）發生過幅度比較大的除權，則需防止軟體標示出錯誤的籌碼密集區位置。
籌碼分布圖上移止損
SAR（拋物線）止損
TWR（寶塔線）止損
寶塔線對於判斷頂部的作用比較明顯，一般在已有較大漲幅時出現三平頂或連續紅柱，這時如果轉綠，往往預示著下跌即將開始，應進行止損。
CDP（逆勢操作）止損
突變止損
突變即價格發生突然的較大變化。對於止損來說，主要是防止開盤跳空和尾盤跳水。突變絕大多數是由重大外部因素引起的，例如911事件、重大政策變動等。尾盤跳水一般是政策變動引起的，多數是因為政府部門下午2:00上班後新簽發了什麼檔案。所以建議上班族投資者如果可能的話，儘量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者與其他職業投資者約定有情況及時在第一時間通知，以避免突變帶來的損失。
基本面止損
當個股的基本面發生了根本性轉折，或者預期利好未能出現時，投資者應摒棄任何幻想，不計成本地殺出，奪路而逃，這時不能再看任何純技術指標。莊股的做莊機構如果出現重大不利訊息，如被查或有跡象顯示其資金斷裂，也應斬倉出局。
大盤止損
對於大盤走勢的判斷是操作個股的前提，那種在熊市中“拋開大盤做個股”的說法是十分有害的。一般來說，大盤的系統性風險有一個逐漸累積的過程，當發現大盤已經處於高風險區，有較大的中線下跌可能時，應及時減倉，持有的個股即使處於虧損狀態也應考慮賣出。逆市的英雄好漢讓別人去做，咱們只等大部隊又回來時才插隊衝到前頭。
輔助性止損的方法遠遠不止以上所說的這些，以上所列也僅供參考。根據自己的操作風格以及每次操作的具體情況，建立和熟練運用自己的止損方法，才是最重要的。
陳浩先生有句話大意是：買入的理由可以有N條，但賣出的理由只要有一條就夠了。所以建議最好多掌握一些輔助性止損方法，既篩選最佳化，也綜合運用。
對於資金量超過50萬的大戶朋友，或者投入一隻個股的資金量超過20萬元的，還要注意止損點的設定要儘量放到市場關鍵價位以上，否則到時候想跑找不到路，悶進去出不來。止損訣竅
止損是股票交易中保護自己的重要手段，猶如汽車中的剎車裝置，遇到突發情況善於“剎車”，才能確保全全。止損的最終目的是保存實力，提高資金利用率和效率，避免小錯鑄成大錯、甚至導致全軍覆沒。 止損不能規避風險，但可以避免遭到更大的意外風險。
設定方法
如下的方法供參考：
平衡點止損法
在建倉後即設立原始止損位，原始止損位可設在距離建倉價格5%-8%的位置。買入後股價上升，便將止損位移至建倉價，這是你的盈虧平衡點位置，即平衡點止損位。依此，投資者可以有效地建立起一個“零風險”的系統，可以在任何時候套現部分盈利或全部盈利。平衡點止損系統建立好以後，下一個目的就是套現平倉。套現平倉具有很強的技術性，但是不管用什麼平倉技術，隨著股價上升必須相應地調整止損位置。比如投資者在10元買入，原始止損位設立在9.2元，買入後股價若一路下跌，可在9.2元止損出場；若買入之後股價上揚，平衡點止損在10元附近，股票跌破即可清倉出場；若買入後價位繼續上升，可即時調整止損位。如股價上升至12元，可將止損位調整為11元，價格升至13元，止損位也“升”至12元。
時間止損法
人們普遍注意空間的止損，而不考慮時間因素。只要價格跌到某個事前設定的價格，就斬倉出局，可以通過犧牲時間而等待大行情，缺點在於經過了漫長的等待後往往不得已還要止損，既耽誤了時間又損失了金錢。為此，需要引入時間止損概念。時間止損是根據交易周期而設計的止損技術，譬如，我們若對某股的交易周期預計為5天，買入後在買價一線徘徊超過5天，那么其後第二天應堅決出倉。從時間止損來看價格或許還沒有抵達止損位置，但是持股時間已跨越了時間的界限，為了不擴大時間的損失，此時不妨先出局。
技術止損法
在關鍵的技術位設定止損單，可避免虧損的進一步擴大。技術止損法沒有固定的模式。一般而言，運用技術止損法，無非就是以小虧賭大盈。
其主要的指標有：1、重要的均線被跌破；2、趨勢線的切線被跌破；3、頭肩頂、雙頂或圓弧頂等頭部形態的頸線位被跌破；4、上升通道的下軌被跌破；5、缺口的附近被跌破。
例如，在上升通道的下軌買入後，等待上升趨勢的結束再平倉，並將止損位設在重要的移動線附近。再如，市場進入盤整階段後，通常出現收斂三角形態，價格與中期均線(一般為10-20天線)的乖離率逐漸縮小。一旦價格對中期均線的乖離率重新放大，則意味著盤局已經結束。此時價格若轉入跌勢，則應果斷離場。減少止損發生。
理論上說，止損的最好方法是不需要止損，也就是提高操作決策的正確率和準確率。這方面除了掌握好選股選時的基本功之外，還可以將前面說的止損方法作為限制性條件加入買入決策過程。不管你根據什麼理由和條件，選好了一隻股之後，還要看看這隻股目前是否處於按照你的輔助性止損方法應該進行止損的狀態。
通過把止損方法反過來加為買入決策的限制性條件，可以在相當程度上減少需要止損情況的發生。建議投資者對所有每筆交易在買入之前，都先預設好止損點或止損計畫，把這項工作當做一個必須的決策程式或操作紀律。當你預先設立止損點，就會多一份冷靜，少一分急躁，從而減少錯誤決策的產生。
嚴格來說，止損實際屬於資金管理的內容，清晰完整的資金管理計畫是比單獨止損更高的境界層次。
止損三忌
止損被稱為是股民進行短線操作的前提條件之一，對於愛好短線操作的投資者來說，止損有利於將自己的投資損失控制在一定的範圍之內，因而它又被視為是短線操作的重要法寶。儘管如此，對於止損，筆者以為還是應該謹慎為好。止損是一把雙刃刀，止損畢竟意味著割肉，如果頻繁止損頻繁割肉，那么，股市裡的大戶早就割成了小散戶，而小散戶也因此而註銷戶口成為股市裡的"黑戶"了。並且止損作為一種投機方法，其準確度也是不高的,而一旦操作失誤,你就會將"肉"割在一個低點而再也撿不回來了，原本可以賺錢的籌碼卻因為止損而變成了虧損操作。這樣的事例在股市里，在我們的身邊實在是太多了。
三種情況是不適宜於止損的。
忌臨低則止
象1998年8月份時的蘭州民百(600738)，該股實施配股後,又恰逢股指大跌，結果跌破了歷史上的低點7元處,並一度將股價打至6.30元。但很快這一股價被拉了起來，並且該股也從此走上了牛途。又如當時的秋林股份(600891)，也是一度跌破6元的歷史低點，創出5.06元的新低，但很快又拉到了9元的上方。如果投資者在這些低點割去這些股票，只怕是要後悔一輩子了。
忌升中而止
對於上升途中的個股也是不適宜於止損的。根據波浪理論的看法，一個完整的上升浪是由五浪組成的，其中1、3、5浪為上升浪，而2、4浪為調整浪。而上升過程中的股價下跌，應視為是對上升的調整，是進貨的機會,如果這是止損,往往會把籌碼拋在一個相對的低位上,從而減少收益。象今年初,滬市大盤調整到了1893點,當時許多個股的跌幅都達到了7%以上，如果止損的話，那又是將籌碼丟在了一個低點之上了。
忌高跌而止
高位下跌不放量的個股也不宜於急於止損。莊家出貨往往是在多次反覆中完成的，雖然被套了，但如果是無量跌下來的話,那么還可持籌耐心地等待莊家下一次拉起時解套出局或少虧一點出局。特別是對於一些小盤股、漲幅又不是特別大的股票,經過一段時間的盤整後，莊家將股價再度拉起的可能性較大。象不久前的烏江電力(0975)，七月初時,股價一度從27.30元跌到24.40元,跌幅超過10%,但該股隨後再度拉起，創出27.90元的新高。如果投資者在10%處止損的話,那又是將籌碼拋在一個短線低位上了。
當然對於那些漲幅巨大、放量下行的股票,投資者一定要及早止損為好,以免莊家跳水出貨。
相關內容
散戶專利
學會做空
國內股市暫時還沒有做空機制，只能做多。如果有了做空機制，那么多頭止損多數情況下就是做空。因為作為多頭進行止損時，對未來的預測只有兩種可能，一是盤整，二是下跌。預測盤整則離場觀望或者買國債，預測下跌則反手做空。反過來，空頭也需要止損，空頭的止損也往往就會是“叛變”為多頭。會不會持幣和做空，這是判斷一個人是不是投資高手的最簡單標誌。
善於忘記
在股市里要做好止損，一定要善於兩個忘記。第一是忘記買入價。不管是在什麼價位買進的，買進後都要立即忘掉自己的買入價，只根據市場本身來決定什麼時候應該止損，不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。第二是忘記止損價，就是作出止損之後立即就當自己沒炒過這隻票，不要一朝被蛇咬十年怕井繩，當發現這隻股有新的買進信號出現後，就毫不猶豫地再次殺進。佛說，諸行無常，諸法無我，這對股市挺有意義。目前市場中相當比例的投資者生活在一種壓抑和焦躁的狀態中，就是因為有了較大的歷史虧損而不能忘記，老是想搬回來，殊不知這種心態正在把你推向更大的虧損。不管是個股止損還是帳戶管理，都一定要記住這句話：永遠站在零點。
實戰區別
高級止損和普通止損的實戰區別
1. 高級止損是主動的 積極的 止損，不是被動的止損。
普通止損的特點：大意為股價下跌觸發止損的產生 止損從來都是被迫的之類。這是一種較為機械的，被動的 ，低級的止損。不客氣地說，因股價下跌到明確發出賣出信號的程度再止損，無異於主力甩手給了你一記大耳光（破位大陰等惡劣指標）時，才知道主力不想和你做朋友了！高級的止損是主動的 靈活的止損，在主力出貨之初，主力還在維護指標 形態時 高級止損就開始了。這樣才可以化解風險於無形，占據有利的時機於無意。
正所謂明醫治病頭，庸醫治病尾。
由於高級止損是主動的止損，所以賣出時常是獲利的，這也是高級止損中止損止盈常分不清的原因。
2. 高級止損的核心是與主力的鬥智鬥法。
因此其止損方法是不拘形式的，是因勢變化的，都是針對當時和特定環境採取的。因而都是暫時的應對方法，或者說是“當時且僅是當時有效的止損方法”。但其核心與主力的鬥智鬥法是恆久不變的。高級止損在實戰中無時無刻不體現與主力的鬥智鬥法這一核心。
