股票收益互換是指客戶與券商根據協定約定，在未來某一期限內針對特定股票的收益表現與固定利率進行現金流交換，是一種重要的權益衍生工具交易形式。
該項創新業務於2012年底啟動試點，首批獲得試點資格的有中信證券、中金公司、中信建投證券、銀河證券、招商證券、光大證券六家券商。
基本介紹
- 中文名：股票收益互換
- 外文名：Stock return swap
- 本質：權益衍生工具交易形式
- 所屬學科：證券投資
特點
1.場外協約成交
客戶與證券公司一對一議價，簽署協定即可達成交易，屬於券商櫃檯產品；
客戶和證券公司之間只對收益進行現金流交換，一般不需要進行股票實物交割 ；
2.交易要素靈活定製
可以根據客戶需求靈活設計互換方向、掛鈎標的、終止條件、收益條款等交易要素，滿足客戶融資、投資和風險管理的個性化需求；
3.具有信用交易特徵
客戶可以自身信用擔保或提供一定比例的履約擔保品，資金收益具有槓桿效果。 只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金槓桿。
4.槓桿比率高
對於資質優秀的客戶，潛在槓桿率可以達到近5倍；
