股票承銷方式是證券經營機構接受公司委託、承擔銷售股票職責的方式。在股票承銷中,接受發行公司的委託、承擔股票發售職責的證券經營機構成為承銷商。
基本介紹
- 中文名:股票承銷方式
- 出處:《金融大辭典》
股票承銷方式是證券經營機構接受公司委託、承擔銷售股票職責的方式。在股票承銷中,接受發行公司的委託、承擔股票發售職責的證券經營機構成為承銷商。
股票承銷方式是證券經營機構接受公司委託、承擔銷售股票職責的方式。在股票承銷中,接受發行公司的委託、承擔股票發售職責的證券經營機構成為承銷商。股票承銷方式與發行方式不同,它所涉及的只是發行公司與承銷商之間對股票發售的職責關...
股票承銷的兩種方式 股票代銷:指發行公司和證券經營機構達成協定,由後者代理發行公司發行股票的方式.股票包銷:指發行公司和證券機構達成協定,如果證券機構不能完成股票發售的,由證券機構承購的股票發行方式,股票包銷又分全額包銷和餘額包銷二種 代銷和包銷都是發行公司於證券經營機構達成協定,由後者代理前者發行股票的...
應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷與參與承銷的證券公司組成。承銷期限 證券法中,證券的代銷、包銷期最長不得超過三個月,否則在三個月內所售出的股票,數量未達到總數量的百分之七十的為發售失敗,則發行人應當按照發行價並加銀行同期存款利息返還股票認購人。
股票承銷商(Stock underwriters)是證券經銷商從事間接發行的方式 機構介紹 股票承銷商是指經營股票承銷業務的中介機構,承擔股票承銷與資金交流的任務。它是股票發行機構的樞紐,直接關係到股票發行市場的成敗。主要有投資銀行、信託投資公司、證券投資公司等。股票承銷商主要辦理上市股票的分散股權銷售,包括包銷股票、代銷...
《中華人民共和國公司法》規定,股份有限公司向社會公開發行新股,應當由依法設立的證券經營機構承銷,簽訂承銷協定。承銷包括包銷和代銷兩種方式,承銷協定中應當載明承銷方,承銷期滿,尚未售出的股票按照承銷協定約定的包銷或者代銷方式分別處理。管理辦法 基本信息 【發布單位】中國證券監督管理委員會 【發布文號】中國證券...
股票包銷是指發行公司和證券機構達成協定,如果證券機構不能完成股票發售的,由證券機構承購的股票發行方式,股票包銷又分全額包銷和餘額包銷二種。盈虧情況分析 包銷形式下的承銷商盈虧情況:如果發行股票的市場價值高於發行價,無論其市場價值多高,承銷商只能根據承銷契約以發行價售出,承銷商的最大收益就是發行價與...
證券經營機構以包銷方式承銷股票,不得為取得股票而以下列行為故意使股票在承銷期結束時有剩餘:(1)故意囤積或截留;(2)縮短承銷期;(3)減少銷售網點;(4)限制認購申請表發放數量;(5)證監會認定的其他行為。備案義務 證券公司包銷證券的,應當在包銷期滿後的15日內,將包銷情況報國務院證券監督管理機構備案...
第四十條 股票發行採用代銷方式的,應當在發行公告中披露發行失敗後的處理措施。股票發行失敗後,主承銷商應當協助發行人按照發行價並加算銀行同期存款利息返還股票認購人。第四十一條 證券發行依照法律、行政法規的規定應當由承銷團承銷的,組成承銷團的承銷商應當簽訂承銷團協定,由主承銷商負責組織承銷工作。證券...
股票承銷商作用 股票承銷商在發行人發行股票和上市過程中的作用:--與發行人就有關發行方式、日期、發行價格、發行費用等進行磋商,達成一致 --編制向主管機構提供的有關檔案。--組織承銷團 --籌劃組織召開承銷會議 --承擔承銷團發行股票的管理 --協助發行人申辦有關法律方面的手續 --向認購人交付股票並清算價款 ...
7、協助發行人籌謀新的融資方式等其他跟進服務等。由於主承銷商在公司股票發行承銷過程中已對發行公司有較深了解,所以常同時擔任發行公司的上市推薦人。發行辦法 1、擔任股票發行主承銷商的證券公司,應當遵循(勤勉盡責)和(誠實信用)的原則,認真履行盡職調查義務,負責向中國證監會推薦發行人,並對所出具的(推薦函)...
一般來說,承銷費與股票籌資額成正比,股票籌資額越大,收取的承銷費越多。 ③發行公司的信譽。發行公司的信譽越好,發行股票的銷路就好,收取的承銷費就較低。 ④發行股票的種類。不同種類股票的特點,風險互不相同,從而收取的承銷費也不一樣。 ⑤承銷方式。承銷商在不同的承銷方式下承擔的責任和風險有所不同...
國務院1993年4月發布的《股票發行與交易管理暫行條例》規定:“擬公開發行股票的面值總額超過人民幣3000萬元或者預期銷售總金額超過人民幣5000萬元的,應當由承銷團承銷。主承銷商由發行人按照公平競爭的原則,通過競標或者協商的方式確定。”組成 承銷團至少由兩個以上的承銷商組成,至於究竟需要幾家承銷商組成承銷團,要...
網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購股數,且只能有一個報價。非個人投資者應當以機構為單位進行報價。首次公開發行股票價格(或發行價格區間)確定後,提供有效報價的投資者方可參與申購。第七條 首次公開發行股票採用詢價方式的,網下投資者報價後,發行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的...
發行人應當與證券經營機構簽署承銷協定。承銷協定應當載明下列事項:(一)當事人的名稱、住所及法定代表人的姓名;(二)承銷方式;(三)承銷股票的種類、數量、金額及發行價格;(四)承銷期及起止日期;(五)承銷付款的日期及方式;(六)承銷費用的計算、支付方式和日期;(七)違約責任;(八)其他需要約定的...
承銷商為了確保新股上市首日的發行,往往傾向於壓低發行價格,這樣導致固定價格難以保證股票發行獲得最理想的定價。分類 固定價格方式分為兩種:固定價格公開認購方式和固定價格允許配售方式。兩者的區別在於後者承銷商有配售股份的靈活性。固定價格方式是股票發行定價中比較簡單的一種,在新興市場中比較常用。
網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購股數,且只能有一個報價。非個人投資者應當以機構為單位進行報價。首次公開發行股票價格(或發行價格區間)確定後,提供有效報價的投資者方可參與申購。第七條 首次公開發行股票採用詢價方式的,網下投資者報價後,發行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分...
股票至2017年已有將近400年的歷史,它伴隨著股份公司的出現而出現。隨著企業經營規模擴大與資本需求不足要求一種方式來讓公司獲得大量的資本金。於是產生了以股份公司形態出現的,股東共同出資經營的企業組織。股份公司的變化和發展產生了股票形態的融資活動;股票融資的發展產生了股票交易的需求;股票的交易需求促成了股票...
網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購股數,且只能有一個報價。非個人投資者應當以機構為單位進行報價。首次公開發行股票價格(或發行價格區間)確定後,提供有效報價的投資者方可參與申購。第七條 首次公開發行股票採用詢價方式的,網下投資者報價後,發行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的...
我國股份有限公司採用募集設立方式向社會公開發行新股時,須由證券經營機構承銷的做法,就屬於股票的公開間接發行。這種發行方式的發行範圍廣、發行對象多,易於足額募集資本;股票的變現性強,流通性好;股票的公開發行還有助於提高發行公司的知名度和擴大其影響力。但這種發行方式也有不足,主要是手續繁雜,發行成本高。 (2...
(六)承銷機構名稱及有關的協定。依照本法規定聘請保薦人的,還應當報送保薦人出具的發行保薦書。法律、行政法規規定設立公司必須報經批准的,還應當提交相應的批准檔案。 首次 IPO全稱Initial public offering(首次公開募股) 指股份有限公司首次向社會公眾公開招股的發行方式。對應於一級市場,大部分公開發行股票由...
十三、證券公司應建立股票承銷工作的協調機構,並指定內部獨立部門負責發行期間的監控和綜合協調。十四、股票發行申請經中國證監會核准後,證券公司應當組織發行人做好市場推介活動,在不超越公開募集檔案內容的範圍內向投資者介紹發行人的情況。十五、在發行完成後的15個工作日內,證券公司應當向中國證監會報送承銷總結報告...
直接發行又叫直接招股,或稱發行公司自辦發行,是指股份公司自己承擔股票發行的一切事務和發行風險,直接向認購者推銷出售股票的方式。間接發行又叫委託發行,是指發行者委託證券發行承銷中介機構出售股票的方式。股票間接發行的方式,與債券的間接發行方式一樣,也分為代銷發行、助銷發行和包銷發行三種方式。有償增資發行...
證券承銷 證券承銷是投資銀行最本源、最基礎的業務活動。投資銀行承銷的職權範圍很廣,包括該國中央政府、地方政府、政府機構發行的債券、企業發行的股票和債券、外國政府和公司在該國和世界發行的證券、國際金融機構發行的證券等。投資銀行在承銷過程中一般要按照承銷金額及風險大小來權衡是否要組成承銷和選擇承銷方式。通...
議價購買是股票發行公司直接與股票承銷商議定承銷價格與公開發行價格,這種購買方式叫議價購買。承銷價格與出售價格的差額即為承銷商的報酬。在美國,大多數股份公司發行新股時,都採取這種方法來進行。對那些歷史較為悠久,經營業績良好的股份公司來說,由於已與某些股票承銷商建立了長期良好的合作關係,並保護經常的業務...
投資銀行相當於股票承銷人或代理商,作為股票發行者和投資者之間的媒介。投資銀行家通過再次發行或協調處理前期發行的股票的分配,維持已經發行股票的市場,或為公司私募尋找買家。18,私募Private Placement 指向小規模數量的投資者(通常35個以下)出售股票,此方式可以免除如在美國證券交易委員會(SEC)的註冊程式。投資...
這種方式可以保護現有股東合法的優先購買權。比如,倘若一個企業已發行了1億股股票,並希望再發行2 000萬股新股,這樣它就必須按1:5的比率(2 000萬:1億)向現有股東配售。每個股東都有資格按所持有的每5股認購1股的比例優先購買新股。配股通常是按承銷方式進行的,這樣承銷商將以一定價格購買現有股東未購買的...
1、根據《股票條例》的規定,擬公開發行股票的面值總額超過3 000萬元或者預期銷售總額超過人民幣5 000萬元的,應組織承銷團進行承銷。凡符合上述標準的股票發行,必須採取承銷團方式承銷,也必須簽署分銷協定。發行公司債券是否也須以承銷團形式進行,現行法律法規無專門規定,實踐做法也不統一。2、分銷協定以承銷協定為...
擬價法指的是在股票出售之前,由股票發行公司與股票承銷商共同擬訂一個承銷價格並加以推銷。這種方法主要流行於我國台灣地區。方式 股票發行時,其價格的確定方式可以分為議價法、競價法和擬價法。依據 採用擬價法擬訂承銷價格的依據主要有三個方面:1、發行公司最近3年每股稅後純收益和每股股利。2、發行公司最近年度...
議價法是指股票發行人直接與股票承銷商議定承銷價格和公開發行的價格。承銷價格與公開發行價格之間的差價為承銷商的收入。議價法通常有利於承銷商。證券承銷商對股票發行人的經營狀況、業務狀況和財務狀況加以考察,再商議應當發行何種股票,數量多少,承銷及發行價格的高低等。分類 議價法一般有兩種方式:固定價格方式(...