集合債券亦稱 “聯合債券”，由兩個或兩個以上的公司聯合發行的債券。集合債券是股份公司為籌措長期資金而發行的債券，發行集合債券是由兩個以上公司的信譽保證的，因為它有可能籌措的資金量很大。集合債券一般期限較長，大多為10—30年，其目的是為了籌措興建新廠等大型項目的資金。集合債券不同於股票也不同於借據和本票。集合債券代表的是對公司的債權，而不像股票那樣代表對公司的所有權，集合債券是具有一定票面額並可以自由流通轉讓的有價證券，而不像單純的借據那樣只是一張簡單的債權證明。聯合債券多為1年期以上的中長期債券，而不像本票那樣是1年期以下的短期票據。此外，聯合債券需經證券管理當局批准。聯合債券與其他債券相比有兩個突出優點：①收益率高。由於發行聯合債券的公司籌集的資金直接用於公司經營，沒有中間環節，再加上與政府公債相比，風險較大，故收益率較高。②投資安全性較大。投資於聯合債券的安全性雖然比不上國家債券，但由於它是眾多公司一起發行，且在發行債券時一般都有嚴格的審查和財產抵押，所以事實上聯合債券的安全性較大。
基本介紹
- 中文名：集合債券
- 原理：信用增級
- 類別：企業債券
- 發行：通過政府組織協調，捆綁企業等
- 作用：為解決企業融資難提供新途徑
- 意義：開創了企業新的融資模式
- 別稱：聯合債券
簡介,相關事項,
簡介
集合債券是運用信用增級的原理，通過政府組織協調，將企業進行捆綁集合發行的企業債券。該債券利用規模優勢，合理分攤資信評級、發債擔保、承銷等費用，有效地規避了單個企業發債規模偏小、發行成本過高的弱點，使企業發行企業債券成為可能，為解決企業融資難的問題提供了新的途徑。
相關事項
企業集合債券基本定義和發行要
（一）、企業集合債券的基本定義
企業集合債券是通過牽頭人組織，以多個企業所構成的集合為發債主體，發行企業各自確定債券發行額度分別負債，採用集統一的債券名稱，統收統付，以發行額度向投資人發行的約定到期還本付息的一種企業債券形式。它是以銀行或證券機構作為承銷商，由擔保機構，評級機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構參與，並對發債企業進行篩選和輔導以滿足發債條件的新型企業債券形式。這種“捆綁發債”的方式，打破了只有大企業才能發債的慣例，開創了企業新的融資模式，它的出現是企業債券發行的重大創新。
（二）、企業債券發行條件
參與發行企業集合債券的單個主體必須同時滿足以下條件：
1、股份有限公司的淨資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的淨資產不低於人民幣6000萬元；
4、籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。用於收購產權（股權）的，比照該比例執行。用於調整債務結構的，不受該比例限制，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明；用於補充營運資金的，不超過發債總額的20%；
5、債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平；
6、已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態；
7、近三年沒有重大違法違規行為。
