基本介紹
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美國政府短期國庫券期貨契約是以美國政府的短期國庫券為交易對象的一種短期利率期貨契約。它的期限有3、6、9、12個月四種。每份契約的面值一般為100萬美元，價格波動的最小幅度為1點，約25美元，上限不得超過上一個交易日最高...
短期國庫券：美國政府發行的債務證券，期限少於一年。短期國庫券通過競標過程發售，價格相對面值有折扣，所以不會像大部分其他債券一般支付定額利息。 短期國庫券簡稱或Bills，為國庫證券(Treasury Securities)之一。是貨幣市場(Money Market)中...
(二)利率的理論期貨價格。又稱利率期貨契約的理論價格。利率期貨交易包括國庫券期貨交易、定期存單期貨交易、抵押證券期貨交易等。下面以美國國庫券期貨價格構成為例來說明利率期貨的理論價格構成。短期國庫券的理論期貨價格是指短期國庫券期貨...
期貨期權是繼20世紀70年代金融期貨之後在80年代的又一次期貨革命，1982年l0月，美國芝加哥期貨交易所首次成功地將期權交易方式套用於政府長期國庫券期貨契約的買賣，從此產生了期貨期權。相對於商品期貨為現貨商提供了規避風險的工具而言，期權...
1974年開始做黃金期貨。1975年10月20日芝加哥交易所開辦政府全國抵押協會的憑證並獲得成功。為了同期貨市場保持聯繫 ，該所又於 1977年8月開辦美國長期國庫券期貨 ，1977 年9月開辦90天期商業票據，1979年5月開辦30天期商業票據，1979年...
長期利率期貨（Long-Term Interest Rate Futures）長期利率期貨概述 美國財政部的中期國庫券償還期限在1年至10年之間，通常以5年期和10年期較為常見。中期國庫券的付息方式是在債券期滿之前，每半年付息一次，最後一筆利息在期滿之日與本金...
該交易所交易的貨幣期貨有以美元結算的英鎊、瑞士法郎、德國馬克和日元期貨以及以德國馬克結算的美元期貨；利率期貨包括英國的各種國庫券期貨、美國長期國庫券期貨、日本長期國庫券期貨、3個月期歐洲美元定期存款期貨以及3個月期英鎊利率期貨等...
二、消費類商品的期貨定價 三、便利收益 四、持有成本模型 五、交割選擇 第四節 利率期貨的定價 一、短期國庫券期貨契約 二、歐洲美元期貨契約 三、長期美國國債期貨契約 四、中、長期美國國債期貨的定價 五、中國國債期貨契約的定價 第...
例如，一個基點利息率的變化可以引起90天短期國庫券期貨契約25美元價格變化，也可以造成同等面值180天商業票據50美元價格變化。可見，同樣收益率的商業票據價格的變化是90天短期國庫券價格變化的兩倍。因此，利用上述模型可知其套期比率為：套期...
在期貨交易比較發達的國家和地區，利率期貨都早已超過農產品期貨而成為成交量最大的一個類別。在美國，利率期貨的成交量甚至已占到整個期貨交易總量的一半以上。1977年8月22日，美國長期國庫券期貨契約在芝加哥期貨交易所上市。這一契約獲得...