粵高速A[000429]

粵高速A[000429]是廣東省高速公路發展股份有限公司發行的一支股票。

所屬板塊

國企改革板塊，廣東板塊，高速公路板塊，AB股板塊。

經營範圍

高速公路、等級公路，橋樑、隧道、管道運輸和其他交通基礎設施的投資、建設施工、收費、養護和經營管理；與上述業務配套的公路通訊系統，監控系統，收費系統，信息網路的產品研發、銷售及服務，交通、運輸項目的投資諮詢及服務。（以上經營範圍凡涉及國家專項規定的從其規定）

資源優勢

公共事業類個股，收益較為穩定。公司擁有已營運廣佛，佛開，深圳惠鹽，茂湛，廣珠東，廣肇，廣惠等多條收益良好的高速公路。高速公路行業屬國家重點扶持行業，公司經營受益於國家產業政策扶持。

主要參股公路

公司參股的廣惠高速(30%)，經營廣惠高速公路的收費和養護管理，2010年，該公司淨利潤為55201.41萬元，，惠鹽高速(33.33%)，負責惠鹽高速公路深圳段正線，2010年該公司的淨利潤為16322.43萬元，京珠高速(20%)，主營業務是廣州至珠海，江門高速公路的建設，2010年該公司的淨利潤為67007.9萬元。

參股廣樂高速

(09年9月29日股東大會通過)投資256191.4萬元參股廣樂高速30%股權。廣樂高速是我省南北向的重要通道，是京珠澳高速通道的重要組成部分，廣樂高速擬於2010年初開工，2013年底竣工，工期四年。廣樂高速已獲廣東省人民政府辦公廳批准，以經營性收費模式投資建設和經營管理。項目收費年限及收費標準需按項目實際進度，進行申報。“項目全線經營期宜為25年，以保證投資者的合理利益”，預計廣樂高速收費經營期為25年。根據目前現行高速公路的收費標準及項目工可預測，預計廣樂高速通車後收費標準為標準車型0.6元/公里。(截止2010年底，公司已累計進資33999.75萬元。)

原擬定向增發收購廣珠交通1

2011年6月，擬向建設公司定增5.66億股用於收購廣珠交通100%股權。增發價為4.93元/股。建設公司承諾，其本次以資產認購的股份自本次非公開發行結束之日起36個月內不進行轉讓或上市交易。本次交易完成後公司2011年，2012年度預計可實現歸屬於母公司所有者的淨利潤分別約為43236.53萬元和49820.32萬元，按照發行後總股本計算，全麵攤薄的每股收益為0.24元和0.27元，廣珠交通對粵高速每股收益的直接貢獻分別為0.19元和0.18元。

截至2011年4月30日，廣東交通集團直接和間接持有公司43.65%的股份。本次發行56633.5萬股A股股票完成後，廣東交通集團直接和間接持股比例將達到61.15%。(2011年7月，股東大會未通過發行股份購買資產方案。)

原擬定向增發收購廣珠交通2

廣珠交通於2011年3月31日設立，主營業務為高速公路投資管理及諮詢，以及公路養護。目前廣珠交通主要資產為廣珠東高速公司55%的股權，廣珠東高速公司目前主要資產為廣珠東高速。廣珠東高速是國家重點工程建設項目，是國家“兩縱兩橫”主幹線的其中一部分，位於北京至珠海線的最南端，起點從廣州市番禺區至珠海市的金鼎，全長62.4公里。廣珠東高速收費經營期限至2030年，剩餘收費年限為19年。(09年，2010年，2011年1-4月廣珠交通歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為30，430.16萬元，36853.02萬元，11986.28萬元。)

原擬定向增發收購廣珠交通3

公司與廣東省公路建設有限公司簽署〈盈利補償協定〉。若廣珠交通在本次發行實施完畢後3個年度(含本次發行實施當年度)內，每一年度實際實現的淨利潤低於評估報告測算的當年度淨利潤，建設公司將以股份形式對粵高速進行補償，由粵高速以總價人民幣1.00元的價格回購建設公司應補償的全部股份。

在此情形下，建設公司同意粵高速回購建設公司持有的一定數量的粵高速股份的方式進行補償，但因不可抗力或高速公路收費制度的變化，高速公路收費標準的調整等收費公路相關法律，政策和標準發生重大變化原因或其他無法預見，無法避免或克服因素導致的除外。

創投概念

公司出資1億元控股廣東高速科技投資公司。廣東高速科投是廣東省交通集團系統內唯一一家專業於高新科技投資的公司。

股權投資

2010年年報披露，公司持有光大銀行24000萬股，初始投資金額52800萬元。持有崑崙證券3000萬股以及華夏證券540萬股，期末帳面值均為0。

粵國資整體上市

廣東省國資委目前共有24家省屬企業，4家持股企業和2家代管企業，24戶省屬企業覆蓋了電力，物流，貿易等多個行業。2010年末，廣東省屬企業資產總額5965.14億元，同比增長13.1%，2010年累計實現營業收入3155.03億元，利潤總額187.86億元。廣東省屬企業力爭到2015年末，新增20戶國有控股上市公司，80%以上集團至少控股1家上市公司，證券化率突破60%(截止2011年中期證券化率尚不到20%)。另廣東省國資委在2011年6月啟動了省屬企業規範董事會建設工作，廣業，廣弘，廣新，廣物，廣鹽，廣東省交通集團等六家企業將率先啟動規範董事會建設工作，並分階段推進。公司第一大股東為廣東省交通集團有限公司，實際控制人為廣東省國有資產監督管理委員會。

股東回報規劃

2012年7月，公司制訂股東回報規劃（2012-2014年）。未來三年內，公司可以採取現金方式、股票方式或者現金與股票相結合的形式分配股利。原則上公司以年度為周期實施利潤分配。公司根據《公司法》等有關法律法規及《公司章程》的規定，足額提取法定公積金、任意公積金以後，在公司可供分配利潤為正、且現金能夠滿足公司持續經營和長期發展的前提下，如無重大投資計畫或重大現金支出等事項發生，公司每年應當採取現金方式分配股利。未來三年度現金分配的股利應滿足“最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的年均可分配利潤的百分之三十”的條件。具體各個年度的利潤分配預案由董事會根據公司年度盈利狀況和未來資金使用計畫提出，並報年度股東大會審議通過。在確保足額現金股利分配的前提下，公司可以另行增加股票股利分配等方式進行利潤分配。

重大重組-購買佛開公司25%股權

2015年4月起停牌開始籌劃重大資產重組事項的粵高速於6月30日晚間披露重大資產重組預案， 根據公司披露的預案，公司擬通過發行A股股份的方式向省高速購買其持有的佛開公司25%股權和向建設公司購買其持有的廣珠交通100%股權，擬通過支付現金的方式向建設公司購買其對廣珠東公司的債權；同時擬向亞東復星亞聯、西藏贏悅和廣發證券非公開發行A股股份募集配套資金不超16.5億元，不超過擬購買資產交易價格的100%，向亞東復星亞聯、西藏贏悅和廣發證券募集資金的金額分別不超過10億元、5億元和1.5億元。

間接參股粵廣電

2012年2月，公司以自有資金不超過2億元，通過投資廣東廣電網路投資有限合夥企業（廣電投資），涉及廣東省廣播電視網路股份有限公司（粵廣電）的注資。廣電投資總募集資金規模約40億元，粵高速A擬投資2億元成為其有限合伙人。廣電投資成立後，所募資金將全部定向投資於粵廣電股權，投資完成後占有粵廣電比例約26%。公司通過投資持有廣電投資，間接持有粵廣電股份。

目前，粵廣電擁有1個直屬公司、19個地市分公司，有線電視用戶680萬戶，其中數位電視用戶445萬戶，用戶規模、資產總額在全國排名位居江蘇省之後、位居全國第二。粵廣電將通過對全省各縣區的廣電網路資源整合，形成廣東全省一張網的戰略目標，成為資產和經營收入超過100億元，有線電視用戶達到1900萬戶，在全國具有強大競爭力和影響力的知名骨幹文化企業。