申萬菱信滬深300指數增強型證券投資基金

投資目標

本基金為增強型指數基金，通過數量化的投資方法與嚴格的投資紀律約束，力爭控制本基金淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年化跟蹤誤差不超過7.75%，同時力求實現超越標的指數的業績表現，謀求基金資產的長期增值。

本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、權證、股指期貨、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。

如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。

本基金在指數化投資的基礎上通過數量化模型進行投資組合最佳化，在控制與業績比較基準偏離風險的前提下，力爭獲得超越標的指數的投資收益。

（一）股票投資策略

1、指數化投資策略

本基金將運用指數化的投資方法，通過控制對各成份股在標的指數中權重的偏離，實現跟蹤誤差控制目標，達到對標的指數的跟蹤目標。

2、指數增強策略

本基金主要通過申萬菱信開發的企業價值評估模型、分析師預期模型與阿爾法等模型對股票進行綜合評定，分析其投資價值，結合風險控制模型，對滬深300指數股票組合進行最佳化，力求獲得穩定適度的超額收益。

（1）申萬菱信企業價值評估模型

申萬菱信企業價值評估模型是在傳統估值模型的基礎上，結合自身的實踐經驗，經過長時間研究檢驗而成；主要是通過歷史、預測及經驗數據，計算出股票的相對價值，獲取股票的潛在投資價值信息。

（2）申萬菱信分析師預期模型

申萬菱信分析師預期模型是我司基於分析師預期數據，結合自身的實踐經驗，經過長時間研究檢驗而成；主要是通過對預測數據的全面分析，獲取具有領先股價走勢的盈利預測趨勢信息。

（3）申萬菱信阿爾法模型

申萬菱信阿爾法模型是在申萬菱信企業價值評估模型和申萬菱信分析師預期模型評價的基礎上，通過對不同市場環境下兩模型合成效果的全面測試，形成具有穩定表現的阿爾法模型。

（4）風險控制模型

作為增強型指數基金，如何平衡跟蹤誤差最小化和超額收益最大化是增強型指數基金管理的最終目標，本基金將通過風險控制模型，有效將投資組合風險控制在預算範圍內。本基金主要採取“跟蹤誤差”和“跟蹤偏離度”這兩個指標對投資組合進行監控與評估。

本基金的風控目標為：力爭使本基金的淨值增長率與業績比較基準的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年化跟蹤誤差不超過7.75%

（5）模型的動態調整

數量化模型的研發是一個持續檢驗、修正與最佳化的動態過程。基金管理人將根據市場變化趨勢以及後續深入持續的研究，定期或不定期地對數量化模型進行覆核與檢驗，並對模型涉及的因子與策略進行修正與調整，不斷改善模型的有效性與穩定性，以使得本基金能夠有效的達成投資目標。