現金流量表分析

現金流量表分析是指對現金流量表上的有關數據進行比較、分析和研究，從而了解企業的財務狀況，發現企業在財務方面存在的問題，預測企業未來的財務狀況，為報表使用者科學決策提供依據。比如，現金流量表提供了有關現金流量的數據資料(這是債權人判斷企業償債能力的重要依據)，但根據這些數據還不能直接對企業的償債能力作出評價，因而也不能據此作出決策。報表使用者，應根據自己的需要，運用各種專門的方法，對財務報表提供的數據資料進行進一步加工、整理、分析和研究，從中得出有用的信息，從而為決策提供正確的依據。

無論是企業的經營者還是企業投資者、債權人、政府有關部門以及其他報表使用者，對現金流量表進行分析都具有十分重要的意義。通過現金流量表分析，可以了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結餘情況，從而正確評價企業當前及未來的償債能力和支付能力，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當期及以前各期取得的利潤的質量，科學地預測企業未來的財務狀況，從而為其科學決策提供充分的、有效的依據。

基本介紹

• 中文名：現金流量表分析
• 外文名：Analysis of cash flow statement

目的

1.從動態上了解企業現金變動情況和變動原因

2.判斷企業獲取現金的能力

3.評價企業盈利的質量

內容

現金流量表分析的內容主要有四個：

① 現金流量的結構分析。

② 現金流量的趨勢分析。

③ 償債能力分析。

④ 支付能力分析。

步驟

(1)總體分析：分析企業現金淨流量的情況，為經營管理決策提供依據。

(2)結構分析：包括經營活動產生現金流量、投資活動產生現金流量、籌資活動產生現金流量分別占現金及現金等價物淨增加額的比重以及各自結構的分析。通過結構分析，分析企業產生現金流量的能力。

(3)財務比率分析：利用財務比率指標分析。

①流動比分析。

現金到期的債務比=經營活動現金淨流量÷本期到期的債務

現金流動負債比=經營活動現金淨流量÷流動負債

現金債務總額比=經營活動現金淨流量÷債務總額

②獲取現金能力分析。

銷售現金比率=經營活動現金淨流量÷銷售額

每股營業現金淨流量=經營活動現金淨流量÷普通股股數

全部資產現金回收率=經營活動現金淨流量÷資產總額

③財務彈性分析。

現金滿足投資比率=近5年平均經營活動現金淨流量/近5年平均資本支出、存貨、增加、現金股利之和

現金股利保障倍數=每股經營活動現金淨流量÷每股現金股利

④收益質量分析。

營運指數=經營活動現金淨流量÷經營所得現金

經營所得現金=淨利潤-非經營收益+非付現費用

(4)具體項目分析。現金流量表項目分析是對影響企業現金流量的項目和變化幅度較大的項目進行分析。主要的項目有：銷售商品、提供勞務收到的現金、經營活動產生的現金流量淨額、投資活動產生的現金流量淨額、籌資活動產生的現金流量淨額等項目

局限性

1.報表信息的有效性

報表中所反映的數據,是企業過去會計事項影響的結果,根據這些歷史數據計算得到的各種分析結果,對於預測企業未來的現金流動,只有參考價值,並非完全有效。

2.報表信息的可比性

可比性一般是指不同企業,尤其是同一行業的不同企業之間,應使用相類似的會計程式和方法,將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程式和方法上, 便於報表使用者比較分析一企業在不同時期,以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。對於同一個企業來說,雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較,但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動,則同一個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。對於不同企業來說,它們之間可比性比單一企業更難達到。由於不同企業使用不同的會計處理方法,例如,存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等,為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了一定的困難;

3.報表信息的可靠性

可靠性是指提供的財務信息,應做到不偏不倚,以客觀的事實為依據,而不受主觀意志的左右,力求財務信息準確可靠。事實上,編制現金流量表所採用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響,使得報表分析同樣顯得不夠可靠。 因此,投資者決不能完全依賴於報表分析的結果,而應和其他有關方面的資料相結合進行綜合評價。