燕京啤酒[000729]

要點一：所屬板塊　基金重倉板塊，深成500板塊，騰安價值板塊，證金持股板塊，北京板塊，釀酒行業板塊，HS300_板塊，創投板塊，融資融券板塊。

要點二：經營範圍　製造、銷售啤酒、礦泉水、純淨水、其他飲用水、啤酒原料、飼料、酵母、塑膠箱；銷售五金交電、建築材料、日用百貨；餐飲服務；技術開發、技術諮詢、技術培訓、技術轉讓；製造紙箱、紙箱印刷、塑膠製品；包裝裝潢印刷品印刷；普通貨物運輸；貨物進出口、技術進出口、代理進出口。公司是我國啤酒行業龍頭企業，2005年集團首度跨入世界啤酒行業十強。連續十年全國產銷量第一，保持了亞洲第一大啤酒生產廠的龍頭地位，連年被評為全國500家最佳經濟效益工業企業、中國行業百強企業。

要點三：行業龍頭　公司已經成為中國最大啤酒企業集團之一。2010年，共產銷啤酒503萬千升，同比增長7.71%，占全國啤酒總量4483萬千升的11.22%，進入世界啤酒產銷量前八名。公司占地389萬平方米，擁有控股子公司(廠)30個，其中啤酒生產企業22個，相關和附屬產品企業8家。燕京總部是亞洲最大的啤酒生產廠。連年被評為全國500家最佳經濟效益工業企業，中國行業百強企業。計畫2011年實現啤酒銷量增長10%以上，經濟效益兩位數以上增長，2015年爭取啤酒產銷量達到800萬千升。

要點四：開拓市場　2010年，公司在廣西市場完成銷量95萬千升，同比增長10.47%，內蒙市場完成銷量54萬千升，同比增長10.20%，廣東市場通過管理結構的調整，引入績效掛鈎考核機制，已連續四年實現跨越式發展，銷量達到41萬千升，同比增長32.26%，新疆市場和銷量實現了跨越式提升，完成銷量9萬千升，同比增長206%，四川市場完成銷量10萬千升，同比增長73.58%，山西市場完成銷量6萬千升，同比增長20%。

要點五：品牌化經營　經北京名牌資產評估事務所評估，公司品牌總價值為245.23億元，其中“燕京”品牌價值達到168.33億元，“漓泉”品牌價值36.90億元，“惠泉”品牌價值26.72億元，“雪鹿”品牌價值13.28億元。

要點六：可轉債募資項目a　本次可轉換公司債券的發行規模為11.3億元，於2010年10月獲證監會核准，初始轉股價格為21.86元/股，募資將分別投入位於北京，廣東，江西，晉中和昆明的5大項目。其中，北京燕京啤酒年產10萬千升純生啤酒技術改造項目擬投入2億元，預計年新增銷售收入35260萬元，年新增利潤總額2195萬元。對廣東燕京啤酒增資3億元用於其年產15萬千升啤酒三期工程，預計年增收入58500萬元，年增利潤3268萬元。

要點七：可轉債募資項目b　對江西燕京啤酒增資8891萬元(其中，使用募資8000萬元)，預計新增5萬千升/年的產能，年增收入21016萬元，年增利潤1048萬元。投資2.5億元設立北京燕京啤酒(晉中)公司用於其年產20萬千升啤酒一期10萬千升工程，預計年增收入30320萬元，年增利潤2130萬元。投資35988萬元((其中，使用募資3億元)設立燕京啤酒昆明公司用於其年產40萬千升啤酒一期20萬千升工程，預計，年增收入68901萬元，年增利潤2756萬元。(該事項已獲北京國資委同意)

要點八：已完成定向增發　向北京燕京啤酒有限公司等四家特定對象以10.2元發行1.1億股，募集資金總額11.22億元已完成。募資投向燕京啤酒(衡陽)有限公司增資1億元用於啤酒技改擴能項目，廣東燕京啤酒有限公司增資2.16億元用於擴建工程項目，對燕京啤酒(赤峰)公司增資1.84億元，對燕京啤酒(仙桃)公司增資1.1億元，對燕京啤酒(浙江仙都)公司增資9800萬元，投資2億元設立四川燕京啤酒等項目，截至09年末上述項目已全部完成，09年度實現效益2571萬元。

要點九：股東增持　公司控股股東北京燕京啤酒投資有限公司於5月12日通過深圳證券交易所交易系統以競價買入方式增持公司股份188.0475萬股，占公司總股本的0.067%，增持均價為6.45元。同時，基於對公司內在價值判斷和未來持續發展的信心，燕京有限擬在未來12個月內（自本次增持之日起算）繼續通過深圳證券交易所交易系統以競價買入方式增持公司股份，累計增持比例不超過公司已發行總股份的2%（含本次已增持股份），未來12個月內繼續增持不低於100萬股。本次增持後，控股股東燕京有限合計持有公司股份16.16億股，占公司總股本的57.53%。同時燕京有限承諾，在增持實施期間及法定期限內不減持所持有的公司股份。

要點十：高新企業　09年12月，公司被北京市認定為高新技術企業，公司自獲得高新技術企業認定後三年內即2009年至2011年企業所得稅按15%計繳。目前公司各主要控股子公司也正在積極申報高新技術企業。

要點十一：創投概念　初始投資2000萬元持有清華紫光科技創新投資有限公司8%股權，紫光創投專業致力於高成長企業培育和高科技項目孵化，具有直接投資和基金管理雙重職能，目前註冊資本為2.5億元人民幣，受託管理的資產規模超過數億元人民幣。曾被評為“中國十大產業風險投資機構”。

要點十二：參股公司　燕京啤酒控股的北京燕京飲料有限公司生產的燕京新鮮橙，燕京綠茶，燕京生茶，燕京冰紅茶四種新品同時投放市場。產品銷售勢頭良好，市場網路也初步形成，預計將成為公司新的利潤增長點。參股燕京中發生物公司30%股權，介入生物工程技術領域，3000萬元參股中投信用擔保有限公司，占比3%。

要點十三：股權投資　a，初始投資45619.17萬元持有惠泉啤酒(600573)50.03%股權，2010年末披露賬面值45873.60萬元，報告期損益5288.80萬元，報告期所有者權益變動1538.80萬元。b，2010年7月，公司的全資子公司內蒙古燕京啤酒原料有限公司擬以13200萬元，受讓關聯方北京燕京啤酒集團公司所持的北京江河幕牆股份有限公司1200萬股股份。股權轉讓後將持有其2.67%股權。江河幕牆具有良好的發展前景，該公司擬在境內公開發行股票並上市。

要點十四：股東回報規劃　2012年8月，公司制定未來三年（2012-2014）分紅回報規劃。未來三年內，公司採用現金、股票或者現金與股票相結合的方式分配股利。在有條件的情況下，公司可以進行中期利潤分配。除特殊情況外，公司在當年盈利且累計未分配利潤為正的情況下，採取現金方式分配股利，每年以現金方式分配的利潤不少於當年實現的合併報表可供分配利潤的10%，且最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於最近三年實現的合併報表年均可分配利潤的30%。公司在經營情況良好，並且董事會認為發放股票股利有利於公司全體股東整體利益時，可以在滿足現金分紅的條件下，提出股票股利分配預案。