沃爾克規則

“沃爾克規則”是歐巴馬在2010年1月時公布的，由歐巴馬政府的經濟復甦顧問委員會主席保羅·沃爾克(Paul Volcker)提出，內容以禁止銀行業自營交易為主，將自營交易與商業銀行業務分離，即禁止銀行利用參加聯邦存款保險的存款，進行自營交易、投資對沖基金或者私募基金。歐巴馬批准了沃爾克提出的這個建議，並把這項政策稱為“沃爾克規則”(Volcker Rule)。

基本介紹

• 中文名：沃爾克規則
• 外文名：Volcker Rule
• 名字起源：前美聯儲主席保羅·沃爾克
• 公布時間：2010年1月
• 公布人：歐巴馬
• 內容：禁止銀行業自營交易為主
• 實施時間：2012年7月21日

發展歷程

沃爾克規則的名字起源於前美聯儲主席保羅·沃爾克，是多德弗蘭克金融監管法案的一部分。該規則的職責是減少引發本輪金融危機的風險投資行為，曾一度促使高盛等銀行關閉其自營交易業務。

“沃爾克規則”被視為挑釁華爾街利益的代名詞。批評者抱怨，這一措施是被用來分散聚焦在民主黨政治困境上的壓力，並認為這一規則不具實踐性，它將美國銀行置於同歐洲銀行競爭的不利地位，同時目標也是錯誤的，會讓一些投資銀行成為漏網之魚。批評者認為，雖然法規足足有298頁，卻仍舊缺乏對自營交易與做市交易的明確區分，也為銀行擴大對沖基金與私募股權投資比例留下了大片的灰色地帶。

2011年10月11日，“沃爾克規則”正式面向公眾求意見，新規將於2012年7月21日正式實施。

發展現狀

美國聯邦儲備委員會與美國其他四家金融監管機構2012年4月19日發表聯合聲明說，將給銀行業兩年適應期，以逐步滿足“沃爾克規則”的監管要求。這意味著銀行在兩年內仍可開展自營業務，打消了近期銀行業利潤受損的顧慮。美聯儲在聲明中說，銀行業需在2014年7月21日之前完全符合“沃爾克規則”要求，剝離自營業務。但美聯儲有權決定是否延長兩年適應期。自“沃爾克規則”2011年10月公布以來，監管者已經收到了1．7萬封修改意見信。

反對者認為，如今的銀行業除了履行傳統的存貸功能之外，還需滿足各種金融產品的清算需求，如果一刀切地禁止自營交易，將對資本市場運作造成衝擊，同時也將對銀行利潤造成不利影響。為此，高盛、摩根大通等銀行一直在要求監管者適當放寬這一規則。