次優貸

次優貸就是由商業銀行發放的所謂“次優”抵押貸款，針對信用記錄在次級抵押貸款和優質抵押貸款所規定的標準之間的人群。

基本介紹

• 中文名：次優貸
• 發行單位：商業銀行
• 針對範圍：信用記錄

次優貸的概念

數據顯示次級貸款是從2006年底2007年初開始出問題的，而次優貸款實際上在2007年底也開始了。

次優貸的影響

以美國為例，美國住房抵押貸款市場可分為三個檔次，優質貸款面向信用等級高的客戶；次級貸款通常指收入證明缺失，負債較重的人；而次優貸款介於兩者之間。該產品設計初衷是能讓那些信用記錄良好但收入不固定的人士買得起房，對於貸款人資質的證明檔案要求極低，還可以接受還款額度低於累計的利息。

整個美國房屋抵押貸款的市場規模是10萬億美元，其中次級貸款規模是1萬億美元，次優貸款規模是1萬億美元，優質貸款8萬億美元。中投顧問認為，如果次優貸款違約率在2009年到2011年一直都會呈加速上升的態勢，那么對全球經濟和我國經濟都會產生極其負面的影響。

2007年次貸危機爆發以來，美國及歐洲國家的房貸市場都成為重災區。美國市場總值1600億美元的商業地產按揭即將到期，銀行將陷入更深的信貸危機。次優貸款有這么一個風險，次級貸款的人不用擔憂未來他們欠的貸款額度會上升15%，但次優貸款卻有這一問題。因為次優貸款違約都是在後期發生的，所以，其危害程度不亞於次級貸款。

無數的銀行正在受次優貸款的牽連，因為他們購買了次優貸款抵押資產，把它們證券化以後在全球發行出售。有的銀行將很大部分的次優債券以極低的折扣出售給了對沖基金和其他資產管理公司。隨著次優抵押債券的市價下跌，金融機構都需要被迫接受“未實現”的損失。 商業銀行是美國金融體系的最後一道防火牆，如果持有‘次優’債券的機構僅限於對沖基金和投資銀行，那么風險相對可控。一旦商業銀行也大量持有“次優債券”，那么企業信貸市場很可能也會出現問題。 一個不可迴避的數據顯示，美國的失業率仍在繼續惡化，如果美國失業率繼續高升,優質的貸款也要變質。

金融危機的第一波是“次貸”,目前全球正在經受“次優”貸款的打擊,也許會橫掃整個貸款市場。 中投顧問認為，這場危機一旦從金融市場蔓延到實體經濟，中國經濟成長將會放緩，通貨緊縮現象可能出現，而包括股市和房市在內的中國資產價格都會出現調整。 過去幾次危機發生的時候，中國對國際經濟的依賴還沒有像今天這么大。現在出口已經成為中國經濟成長最有力的引擎，而中國的資本項目也開始逐漸放開，與世界經濟日益融合，危機的“傳導性”明顯加強了。如果全球實體經濟進一步惡化，勢必會對歐美經濟體的復甦產生影響，而這種時間上的增加勢必會讓我國的經濟下行周期拉長，這不是一個好訊息。